浅析供应链金融在企业财务管理中的应用

刘婷婷

摘要：供應链金融业务在我国经济市场中兴起之后，各行业企业、金融机构等经济活动中供应链金融应用场景明显增加，也衍生出诸多不同类型的供应链金融服务模式。文章以供应链金融与企业财务管理活动之间的密切关系为切入点，阐述供应链金融在企业财务管理活动中的应用场景，探讨如何强化企业财务管理活动控制并防范供应链金融风险，以期为实务中供应链金融在财务中的管理和运用提供借鉴参考。

关键词：供应链金融;企业财务管理;供应链金融应用

一、引言

供应链金融最早是由银行机构提出的新型融资概念，用于解决供应链企业融资需求而制定的金融服务方案，缓解供应链企业经营期间的资金压力、控制经营节奏，银行通过合理设计资金流程以帮助企业扩大业务规模和盈利。本文以商贸流通行业为背景，对供应链金融在企业财务活动中应用场景和风险控制点展开分析，系统梳理供应链金融服务在企业财务管理活动中的应用和管理举措。

二、供应链金融与企业财务管理之间的关系

（一）供应链金融的定义

供应链金融业务能够为供应链上下游企业提供资金来满足各自的投融资需求，整合供应链上的资源实现风险共担、收益共享，减轻供应链上下游企业对外部金融机构的资金依赖，拓宽有资金需求的企业业务开展方式并实现多方共赢的新局面。这种供应链金融服务模式由银行机构最早提出，在为企业提供金融贷款模式的基础上逐步衍生出的新兴服务模式，在商贸流通、互联网、农业经济等多个行业领域中发挥着价值和作用。

当前，供应链上的核心企业通过历史交易记录、供应链稳定性、盈利水平等业务数据来证明经营能力并实现融资信用的评估，以供应链金融业务模式撬动上下游企业合作，加快供应链企业业务规模及经营能力发展提升。这种供应链金融服务模式在一些行业中已取代了外部金融机构的供应链金融服务，为更多中小企业提供了生存发展的机会。

（二）基于供应链金融的常见财务活动内容

供应链金融在企业财务管理中主要以融资为核心功能发挥着杠杆作用，而通常来说企业资金占用的形式主要有应收账款、预付款和存货三类管理内容，三类不同的资金占用反映出不同的供应链金融业务模式。

1. 应收账款类

核心企业为供应链上下游企业提供流通服务时存在垫资周期，中间环节的企业因此会产生应收账款，而应收账款账期及规模则以具体的业务服务合同为依据约定。以流通企业为例，上下游企业普遍存在结算周期差，上游企业以三个月为周期进行对账和结算，下游企业以一个月为周期对账结算，则中间企业需要垫付周期之内发生的物流费用，对上游已发生未结算的业务营收部分为企业应收账款，合同期内的应收账款额为正常业务开展所需的资金需求。但如果流通企业承运多家同类型的上游企业运输业务，则中间企业的资金周转可能会产生一定的压力，针对这类应收账款而提供供应链金融服务可以归集为应收账款类融资。

2. 预付款类

以大宗物资流通的供应链金融模式为例，上游企业在流通贸易中采取一定折扣比例来销售货物，商贸流通企业作为中间控货企业通过采购货品的方式实现所有权转移并保管，在购销合同中约定货品的销售日期及销售价格，到期后按照约定价格结算货品及流通保管费用。这种存在货权交易的供应链金融模式需要供应链上的信息流、资金流、物流相互配合才能形成管理闭环，同时，通过物流监管模式的设计和运作来加强货品质控和风险监管，解决资金流、货流不对称的问题。预付款类货权交易模式已成为部分大宗物资类供应链金融服务的常态运作方式，其核心是对供应链企业整体信用和稳定性的评估。

3. 存货类

存货类供应链金融服务模式中，流通企业作为第三方物流企业提供专业、独立的物资保管功能，出货企业通过货物所有权的质押向银行等金融机构获取融资的方式为存货类供应链金融，比较常见的业务模式是仓单质押业务。仓单质押融资模式在供应链金融服务模式中出现较久，也衍生出许多新的业务模式，核心是以存货为质押品来开展的融资交易。

综上所述，不同的供应链金融服务模式在企业财务管理中表现各不相同。以上这些供应链金融服务模式在近年来市场经济活动中广泛应用并针对具体业务特征有所不同，但其以融资为目的的本质是相同的。在业务交易规模较高的行业领域中，如大宗物资的市场价格受大环境价格波动的影响明显，以流通为核心业务的商贸企业即便通过物资销售实现资金回笼也可能会有资金损失的风险。商贸流通企业在供应链金融业务开展中需要承担较高的资金压力，甚至会产生企业应收账款逾期、难以回收的风险，为此，有必要对供应链金融业务在企业财务管理中的应用要点加以分析和探讨。

三、供应链金融在企业财务应用过程的要点分析

（一）融资规模控制

供应链核心企业作为链条主体要时刻关注行业市场需求、经营模式、生产规模等要素变化，根据市场行情变化及时调整融资规模。对于长期从事供应链金融业务的企业，应针对所涉及的具体产业建立市场舆情监测系统，实时关注市场价格走势及国际市场最新动态，通过大数据分析提前预判市场发展趋势及资金规模。企业内部要构建起严格的供应链金融项目审批机制，对于融资规模、融资周期、行业研判、风险等级等制定综合性事前审核，强化业务事中控制及事后的应收账款管理、坏账准备等工作。通过严格的供应链金融方案闭环管理，发挥财务杠杆作用并控制资金风险。

（二）强化企业供应链控制能力

一些供应链企业为抢抓先机，以赊销模式和垫资力度为噱头来撬动业务，这种业务营销方式和运营管理十分危险。供应链金融业务的资金风险与传统意义上的银行贷款相比较，其还款途径更为单一，所面临的风险要素来自整个供应链链条上的全部企业。风险控制难度加大而资金还款途径变窄，企业从业人员需要加强供应链金融风险识别与防范意识，供应链金融模式下的赊销业务要控制在合理资金规模内，严格按照合同约定执行应收账款回收。在市场环境下行、价格下跌的情况下，设定风险警戒线并在合同条款中明确约定，适当缩小业务规模并减少资金投入，及时控制供应链金融风险。

（三）规范供应链金融业务操作

企业在业务开展中不断强化企业资金管理与回收，促进企业内部资金始终处于良性运转的状态，其关键在于规范日常供应链金融业务的操作，严格按照项目SOP执行各阶段业务程序和合同内容，并保留好相关的文件凭证。实务中，交易双方在业务经营阶段，各项费用的结算周期及开票规则在合同中应明确约定，如未严格按照合同执行，则很可能在到期时面临着一方客户讨价还价或故意要求免除部分费用等情形，为此，供应链金融业务操作人员在操作任何项目方案时都应严格按照合同执行，而合同签约前企业法务、财务与业务代表务必对合同条款进行详细的核实和逻辑梳理，从法律、财经和业务逻辑上理顺合同内容及要件，以此指导后续业务操作规范。

四、优化供应链金融在企业财务管理中的应用举措

（一）供应链企业财务内控定位

供应链金融企业的财务内控工作应融合在企业整体经营管理活动中，调整内部组织架构并建立相匹配的财务内控机制，明晰各部门、各岗位的内控职责，整体改善公司全员的财务内控意识，以更好地提高公司治理能力和风险控制能力，应对供应链金融业务风险的复杂性、多变性，从财务预算视角加强对企业资金审批、执行、反馈等工作流程规范。同时，财务工作人员应加强对供应链金融理论知识学习和案例研究，针对各类供应链金融业务显性风险、隐性风险有更加全面的认识，加强对供应链金融中财务管理职能的运用并提高资金周转效率和资金效益，控制供应链金融业务给企业资金管理带来的风险。

（二）构建健全独立的风控体系

供应链金融服務涉及到金融风险、法律风险、信用风险、管理操作风险，企业在内部管理上要构建健全独立的风控体系，针对各类风险制定有效的防范举措。金融风险控制关键在于平衡好企业可承担的资金风险程度与业务交易原则，最大限度地控制供应链金融给企业资金流通带来的影响，及时回收资金并调整交易。法律风险则需要企业聘用专业的法律顾问对具有法律效力的合同文件、业务操作SOP手册等进行规范化管理和修正。信用风险是从多个维度评价供应链企业的整体信用水平，包括基本财务指标、业务发展指标两个方面，形成一套完整的信用评估体系。管理操作风险控制，一方面，需要严格执行文件形式的操作手册，另一方面，在商品流通环节上进行实质性监管控制，要强化相关人员培训、监管责任落实、硬件设施的投入以及标准化的管理模式应用。

（三）掌控供应链合作话语权

供应链企业是利益相关的有机整体，在一些行业中供应链企业为控制风险而采取多元化的合作方式来巩固彼此之间的合作关系，强化供应链信息的共享与协同。供应链核心企业要对供应链金融合作掌握一定的话语权，能够调动和协同供应链企业群围绕业务开展要构建并完善各方的权责管理机制。针对供应链的各个管理环节、风险控制制定应对策略，使供应链企业围绕共同的利益目标开展各自活动。具体的供应链权责管理机制与供应链合作关系的紧密程度也相互影响，紧密型供应链金融合作关系，核心企业掌控话语权并建立更稳健的收益环境;松散型供应链金融合作关系，则各企业相互独立经营并对各自的经营目标负责，为此供应链合作机制要设定一定的权责要求，以约束供应链各方企业的行为。

五、结语

供应链金融是供应链上各企业间资金流、商流、信息流、物流的媒介和融合点，企业要强化专业的财务管理能力、金融运作能力，深刻认识和理解业务各环节的风险控制要点，从财务管理的视角强化财务活动层面的资金管理、风险控制。供应链金融产品随着市场发展也在不断衍生变化，企业只有充分了解行业、了解产品，才能利用好供应链金融工具激活企业，为供应链企业创造更大经济效益和发展机会。

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（作者单位：泰山融资租赁有限公司）

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