浅谈民营企业融资的影响因素

宋佳艺

摘要：近些年，我国经济发展迅速，民营企业作为国民经济的重要支柱力量，对经济社会发展具有重要促进作用。但在市场竞争日益激烈的背景下，民营企业融资困难也成为了限制其发展的主要因素。文章分析了影响民营企业融资的主要因素，并提出了融资问题的解决策略。

关键词：民营企业;融資;困境;对策

民营企业是我国公民自行出资兴办和经营的从事经济活动的经济法人和非经济法人实体，具有自行组建、自行筹资、自主经营、自负盈亏等特点。在当前我国社会发展过程中，民营企业扮演着重要角色，但大部分民营企业规模较小，可利用的资源和资金不多，难以获得银行和金融机构信任，一旦市场不稳定，就会为其发展带来巨大影响，融资渠道十分有限，融资困难已经成为影响民营企业稳定发展的主要因素。要创造更好的市场经济环境，为民营企业指明发展方向，就需要将重点放在解决融资困难的问题上来，推动我国经济发展取得更大进步。

一、我国民营企业的主要融资途径

（一）内部融资

内部融资主要是管理人员利用企业日常经营、经济活动和业务所产生的经济效益进行融资，资金主要来源于留存收益和折旧。民营企业在发展过程中，将留存盈利、折旧、定额负债等转化为再投资。内部融资具有风险低、成本低等特点，但很多企业发展规模小，所能够获得的经济利润有限，需要很长的时间才能够积累足够的资金，且该方式无法满足大规模的融资需求。

（二）商业信用

商业信用融资无需支付外的利息，主要是民营企业利用自身的信用程度来赊购商品，采取延迟偿债的方式，来缓解企业资金方面存在的压力。由于该方式不会产生利息，因此很多民营企业想要获得短期资金，都会采用商业信用的方式。但如果产生违约，或自身信用无法得到其他机构的认可，就会为民营企业带来较大的法律风险。

（三）银行信贷

银行信贷是当前很多企业都会采取的融资方式，主要是向银行获得一笔资金，需要在规定的时间内偿还，并支付相应的利息。该方式审批流程十分复杂，所花费的时间较长，有其是对于中小型民营企业而言，很难获得银行的信任，得不到银行信贷的支持。

（四）金融租赁

承租人和出租人要签订合同，按照合同中的有关规定，出租人从承租人制定的出卖人那里，购买承租人制定的固定资产，出租人拥有固定资产的所有权，以承租人支付所有租金为义务，将某时期的固定资产进行占有、使用，并将所获得的收益权让渡给承租人。

二、我国民营企业融资影响因素分析

（一）国有商业银行的运行机制因素

国有商业银行需要为我国经济发展提供高质量的服务，在国有商业银行发展过程中，其重点在于国家基础产业及大型国有企业，对民营企业的关注度较少。不仅如此，国有商业银行在发放贷款的过程中，都遵循稳健、低风险的原则，因此民营企业，尤其是中小型民营企业很难获得银行信任。国有商业银行的贷款机制比较机械化，难以和民营企业发展相匹配。

（二）民营企业抗风险能力

很多民营企业的发展规模小，不管是担保能力还是抗风险能力都不够强，很容易受到市场经济发展的影响。根据有关数据调查显示，在选择能够提供的贷款担保条件时，大约有40%的民营企业选择存货质押，只有20%左右的企业能够以厂房进行抵押，其中接近25%的企业无法获得银行贷款的主要原因在于，并不能够提供银行愿意接受的抵押资产。内部管理机制不够成熟和完善也是影响其融资的主要因素，很多民营企业内部组织结构不够完善，对其自身发展造成较大阻碍。

（三）企业信用和财务情况

和大型企业相比，很多中小型民营企业内部信息公开程度并不高，会计报告不够规范合理，也正是处于这一点，民营企业很难提供金融机构、银行所需要的会计报表，很多企业的信用评级都很难达到标准，对其融资产生较大影响。除此之外，企业财务方面也存在着较大问题。由于民营企业管理层往往具有较高权利，在财务方面监督力度不够，漏税、偷税的情况较为普遍。部分单位为了和其他企业建立合作伙伴关系，在财务报表上弄虚作假，这也会让企业更难获得银行信任。

（四）制度歧视

在市场经济之前，计划经济在我国实行的时间较长，受到传统观念的制约，很多金融机构的工作人员对民营企业都采取敬而远之的态度，害怕承担责任。在实际操作过程中，常常会用限制民营企业贷款数额、增加贷款手续等方式，为企业融资带来难度，这也降低了抵押率。

（五）忽视软环境工作

很多民营企业基于拿到资金，一味加强硬件，却忽视了内部管理、企业文化等软件环境，即便拿到了资金，企业内部文化不够积极，失去了凝聚力，也会为企业未来发展造成阻碍。

三、改善民营企业融资困难的对策

（一）推行“竞争中性”原则

在我国经济发展过程中，要遵循公有制为主体，多种所有制共同发展的原则。在此基础上，还需要营造良性竞争环境，让国有企业和民营企业在公平的环境中有序竞争，两者之间能够实现协调发展。要打破传统企业垄断、一家独大的局面，为更多中小型民营企业提供发展机遇，保持市场开放，从而促进更多企业加入到市场竞争中，创造更加开放、自由、透明、公开的市场竞争环境。不仅如此，政府和国家还需要充分发挥引导作用，完善法律法规和制度体系，确保各项工作有章可循、有法可依，严厉禁止出现妨碍公平竞争的行为。

（二）定向支持民营企业加大直接融资

民营企业管理者要充分把握市场发展规律，意识到市场变化对自身发展、融资带来的影响，优化内部治理结构，学习其他企业先进的管理制度和理念，促进内部的规范化运作。政府要充分发挥“看得见的手”的职能和作用，向更多民营企业领导和管理者进行宣传，宣传内容主要包括上市培训，要出台优惠政策，鼓励符合条件的民营企业在主板、中小板、创业板等上市挂牌，从而推动民营企业之间的并购重组和再融资，为其发展提供必要的资金支持。还需要大力开发新的债务融资工具，降低民营企业发债成本，扩大信用风险缓释凭证的支持范围。

（三）提升企业风险识别、分析能力

民营企业管理人员和基层工作人员都需要树立风险意识，提升对融资风险的识别和分析能力，不可盲目融资，要根据实际经营情况制定合理的融资计划。对于在风险识别中表现优异的员工可以给予适当奖励，例如物质激励或精神激励等，从而提升风险识别和分析质量，确保能够在融资过程中，灵活应对突发情况。

（四）提升民营企业融资方案的合理性

优化融资方案是民营企业提升融资成果、降低风险的重要手段，具体可以从以下几个方面进行。一是民营企业需要展开市场调查工作，准确把握市场经济发展规律和变化情况，将传统单一的融资渠道转变为多样化发展，对已经建立合作伙伴关系的银行进行深入分析，对还未建立关系的金融机构进行评测，从中选择最优银行，开展融资活动，以更好解决融资困难问题;二是要充分意识到预算管理对企业融资活动的重要性，加强对财务数据的分析，从而实现融资资源的最合理规划，确保融资所获得的资金能够满足民营企业实际发展需求。在企业融资和发展过程中不可避免会遇到风险，要确保在风险来临之际，企业能够拥有足够的资金解决问题;三是根据自身经营状况，制定分批提贷计划。应用该方式的主要目的在于，减少贷款得到资金所产生的利息，实现企业经济效益最大化;四是民营企业管理者要对合作的银行、金融机构进行评价，要占据主动权，提升自身地位，排除和企业发展不相符的银行;五是认真规划短期结余资金。企业要对自身经济活动的开展情况进行记录和分析，对短期内的结余资金进行合理规划，可以利用这部分资金进行投资，利用结余资金获取更多利润，降低企业运营成本;六是在融资之前，企业管理人员需要制定完善的融资计划，对融资方案的可行性进行全面评估，再根据实际情况进行合理调整，确保融资方案能够和企业战略发展目标相匹配，推动企业稳定发展。

（五）融资事后分析

融资是企业稳定发展的重要保障，不仅需要做好事前规划和事中的风险控制，在融资活动完成后，进行事后分析也有很重要意义。一是要严格按照企业规章制度开展相关工作，规范融资事后分析流程，对分析工作进行全过程监督和管理，降低融资风险;二是保持反馈渠道畅通。在事后分析工作中，要加强员工和企业领导者之间的联系，为员工创造参与融资活动的渠道和平台，不断完善事后分析工作中存在的不足。

（六）培育民营银行体系，实现银企共赢

就目前银行体系情况来看，国有商业银行占据绝对主导地位，中小型民营商业银行不管是从规模还是数量上来看，都无法与之相比。这种银行结构模式会为民营企业融资带来较大阻碍，还有可能让中央政府承担所有融资风险，一旦出现融资方面的问题，就会带来巨大经济损失。为了有效解决这一问题，可以推行金融社区服务模式，主要集中城市而由地方控股的金融机构，发展成为和地方银行一样的模式，为特定人群、企业、行业提供优质化的金融服务。这种模式的推广和实施，能够为更多中小型民营企业提供发展机遇，推动我国经济迅速发展，也可以有效解决融资困难的问题。

（七）强化企业内部治理结构

法人治理结构对民营企业正常生产经营具有重要促进作用，也可以有效吸引外来投资。反之，如果企业内部治理结构混乱，内部管理制度体系不够完善，就会为企业稳定发展带来严重阻碍，加大了融资风险。除此之外，为了能够进一步提升融资能力，在开展经济活动的过程中，企业需要严格遵守信用，提升信誉，利用优良的业绩来获取银行以及金融机构的支持，提升企业竞争力。

（八）创造良好的社会信用环境

政府需要充分发挥引导作用，让社会企业积极参与配合，每个单位和部门都要意识到自身责任并积极承担，营造良好的市场秩序。可以通过建立民营企业征信体系、对各企业经济活动情况进行登记、对企业信用情况及时记录等方式，完善征信体系。要加大对失信企业的处罚力度，进一步净化市场环境。

四、结语

总而言之，民营企业作为国民经济发展的重要支柱力量，在经济发展进入全新阶段的时代背景下，迎来新的发展机遇的同时，也面临着更为严峻的挑战。资金作为企业发展必不可少的部分，需要通过融资获取。企业要根据自身实际发展情况，积极探索更高效、更合理、更科学的融资渠道和方式方法，国家和政府也要出台优惠政策，为民营企业融资提供更多支持和保障，尤其是法律层面。企业管理人员还需要强化自身风险管控意识，以及应对突发情况的能力，提升融资方案的执行性，为民营企业可持续发展提供保障。

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（作者单位：中国邮政储蓄银行股份有限公司阿拉善盟分行）

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