现金流量视角下燃气企业财务风险控制

[ 作者简介 ]

吴韶山，男，湖南娄底人，怀化新奥燃气有限公司，会计师，本科，研究方向：财务。

[ 摘要 ]

天然气作为一种安全、高效、经济、环保的绿色能源，在完善城市功能、改善居民生活環境和提高居民生活质量等方面，发挥着重要作用。燃气企业的经营发展，也直接影响到人民群众的生产和生活。燃气企业在提供公共产品和服务的过程中应充分考虑人民群众的利益，强化风险防范意识，降低企业财务风险发生概率，这不仅直接关系到企业自身的经济利益，而且关系到社会效益。企业在生产经营的过程中，不断地实现了对现金流的创造，现金流量的充足是决定企业存活与发展的决定性因素。企业必须加强现金流量控制，并从现金流的视角出发，研究分析燃气企业可能存在的财务风险，明确现金流量在企业财务风险控制中的重要性，有利于促进企业的长远发展。

[ 关键词 ]

现金流量;燃气企业;财务管理;风险控制

1 燃气企业财务风险类型

1.1 政策风险

企业财务管理工作会受到政策的影响，如税收政策和会计政策等。燃气企业作为关乎民生的重要企业，尤其会随着政策的变化而面临更多的财务问题。国家对燃气价格进行了多次调整，为的就是制定完善的价格机制，并且将燃气价格进行规格调整。由于国内燃气价格需要与国际市场价格同步前进，原本国内燃气价格就会不断变化，受到国际价格的影响之后，又会进一步加深变动的不确定性，燃气价格从而发生更大的波动，波动频率也会变得更大。如果燃气价格受到外界的影响而降低，燃气企业的收益将会因此受到损失。

1.2 经营风险

企业经营风险一般会来自两个方面：一是经营过程中产生的自然风险;二是企业面临的法律风险。自然风险是由于燃气企业的管网部分都是在外面，再加上自然因素会对管网造成物理损害，长时间会使得燃气企业的设备造成损坏，出现燃气泄泼或者供气不太稳定的情况，进而减少了燃气企业的财务收入。二是来自法律政策变化的法律风险，燃气企业在外界政策变动下会改变经营模式，使市场地位产生动摇。此外，法律法规中还会对燃气企业的预付款、违约金收取以及安装费用等进行约束，一旦违反了法律对价格的规定和限制，就会对燃气企业的财务管理造成直接影响，降低收入。

1.3 资产管理风险

燃气企业的资产管理风险主要来自投融资风险、现金收款风险和现金回收风险。首先，燃气企业的投融资风险产生的原因主要是企业投资活动。燃气企业从事投资燃气工程是其经营项目之一，但是其投资规模较大，投资周期也较长，使得燃气企业一定会选择融资来维持投资活动。燃气企业在这样的融资方式下，承担着高额的利息压力，一旦投资判断失误，不仅会降低项目利用率，还会直接产生投资风险。其次，现金收款带来的风险，基于燃气企业分布广的特点，燃气用户的收款工作会让下属网点直接进行，但是由于网点分布较多，人为因素因此加大，资金被挪用和遗失的风险也就提升了。最后，资金回收带来的风险。因为燃气费的收回是有固定时间的，很容易在集中处理的过程中出现资金计算错误的情况，进而产生回收风险。

2 燃气企业防范财务风险的意义

燃气供应不仅关系着经济发展，更是国计民生的重要组成部分。在国家政策不断调整的背景下，对燃气管道和价格方面的监管工作也提出了更高的要求。从燃气企业的投资方面进行分析，其运营和发展需要较高的成本，且未来的资金回报周期较长。由于我国燃气企业的发展时间并不长，各方面的实践还较缺乏，有效控制财务风险的重要意义体现在以下方面：

首先，帮助燃气企业提升决策能力。在财务风险得到有效控制的情况下，能够改变以往财务管理决定一切的局面，使决策者在获得更多信息的前提下做出更加科学的判断，从而提升决策水平。与此同时，企业的廉政建设也可以得到进一步发展。

其次，能够提升燃气企业的财务管理水平。燃气企业服务于社会，因此，财务风险不仅会影响自身的财务信息，还会对社会经济发展产生影响，做好财务管理工作能够完善财务管理制度建设。

最后，防范财务风险应发挥财务管理的作用。在财务体制不断改革的背景下，燃气企业受到外部因素的影响，其财务管理始终存在问题，但其能够借助体制改革带来的机遇，细化财务管理流程，从而更加高效地使用资金。燃气企业在风险控制之下，能够减少实际收益与预计收益之间的差距，更好地发挥财务管理的作用，以满足企业财务工作的需求。

3 现金流与财务风险关系

现金如同公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展。如果一个企业没有足够的现金流量支撑，企业将无法正常运转。现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和总现金流量。现金流量是指一个企业在一定会计期间内发生的所有的现金流出和现金流入量。建立一个完整有效的现金流量管理体系，是确保企业生存与稳定、提升企业竞争力的关键。

现金流量的产生根源在于企业的日常生产、经济活动。在特定会计期间的范围内，作为动态性的现金变化指标，企业开展的相关投资活动、经营行为或者筹资活动，在一定程度上都会引发现金流量不断波动。现金流量指标能够对真实的企业财务状况进行精确的反映，进而给出现阶段有效的财务决策根据。

当今企业的各项财务投资活动，其起点必然是为了资金进行垫支运动，而其终点必然是为了获得更多的企业资金进入，从企业资金开始进行垫支的瞬间起，就已经存在着导致投资活动失败的种种可能，可以说现在企业的所有财务活动风险就蕴藏在企业资金垫支运动中。

现金流量也为有效预防控制企业财务会计活动风险提供了有用的会计信息：一方面，由于企业财务现金流量来源可以通过企业经营管理活动、筹资管理活动和企业投资管理活动直接表现出来，然而，通过对这些经营活动直接产生的企业现金流量的跟踪观察﹑统计分析，企业财务决策者自然可以从中及时得到直接的企业现金流量来源和企业现金流量运用的相关资料，及时地无偿补给企业资金流量，从而有效预防由于企业资金不足而带来的企业财务会计风险上的问题。

另一方面，企业现金流量确定是以资本收付制的实现制进行确认的，充分避免了企业权责关系发生制下不同，企业资产、负债的会计确认和财务计量核算方法不一致而产生不同的企业会计信息现象，方便预防企业合理进行时间横向和集中纵向的会计比较、分析，为预防企业合理进行预测和有效控制企业财务上的风险问题提供了现实会计依据。

4 现金流视角下财务风险预警方法

所谓预警，即最大承受范围的界限，事先设定一个最大极限，用来检测与提示，用来判定在一定范围内事物的好坏。当快要接近该临界时，提醒企业采取措施应对将要面临的风险。故财务风险预警有检测、提示、信息收集识别、规避财务风险的作用。通过梳理大量文献，进行分析整理，可从现金流的角度出发，有以下几种典型的财务风险预警的方法：

4.1 定性分析

依据一些财务数据信息，专家根据其自身的经验和自身见解，对研究企业的未来发展趋势进行分析和判断。其中典型的方法主要包括专家会议法、头脑风暴以及德尔菲法。

4.2 定量分析

定量分析是通过一系列的数据指标的计算，去判断企业财务风险的状况，以帮助企业管理人员科学客观地做出决策，尽可能地规避企业风险。但某些财务指标易于被修饰，而现金流的重要程度不亚于人体的血液，因此单进行定量分析已不能满足现在企业的需求。

4.3 功效系数法

功效系数法是由哈林顿在1965年提出的一种综合评价方法。与多元回归分析、Z计分模型的普遍适用性不同，它更具有特殊性，适用于某一特定的公司，又可称为功效函数法。该方法通过对每一个绩效指标分割成不同的层次，对评价标准进行量化，构建功效函数进行系统的综合评分。这一方法的原理易于理解，实际操作性强，在企业财务风险预警方面得到了广泛的应用。

4.4 Z分数模型

Z分数模型是Altman考察大量的公司数据提出的，此模型在企业破产前时间越短准确率越高。通过选取财务指标作为数据变量和权数进行加权平均，形成Z分数模型。但由于其适用对象具有一定的局限性，且样本数量比较少，缺乏可比性，因此其结果的真实性缺乏可信度。

4.5 F分数模型

F分数模型以多个变量加权所得结果计分为标准，且其财务指标的选取是以现金流量为基础。通过模型得到的值高于临界值表示财务正常，故低于临界值则代表财务异常，风险较大。

5 基于现金流量视角下企业财务风险防范措施

燃气企业面对财务风险，要从完善风险管理入手，控制财务管理中的风险因素，从而降低财务风险，保证自身长远的持续性发展。

5.1 筹资环节风险控制

5.1.1 保证足够的现金流量，优化企业资本结构。资本资产结构分配是中小企业所有债务人的资金与自有债务资金之间的一定比例分配关系，债务人的资本不仅仅具有财政节税的重要功能，而且还不会直接分散中小企业的所有控制权权力，被中小企业广泛应用。中小企业筹资可以根据自身实际经营社会发展的实际需要研究建立合理的企业资本市场结构机制，适度融资举债创新经营模式，大大降低企业筹资中的风险。

5.1.2 提高资金的使用效率。直接要求我国企业一方面必须要保持有大量的企业现金资产储备，充分运用各种财务管理手段，提高企业资金的实际运作管理效率水平，加速企业资金的流动周转率，从而创造企业资金的时间可控性和价值。另一方面它还要合理充分利用流动资金的实际收支分配活动，使有限的流动资金获得最大的发挥效用。

5.2 经营环节风险控制

5.2.1 保持适当的流动现金存款储备制度，可以加快流动资金的合理回收。建立保险现金安全储备的主要目的之一是保证保险企业正常生产或者经营的安全需要和各种重大意外事件可能发生的安全需要。但是，如果整体企业长期保留过多的企业现金银行储备短缺，不仅会大大降低整体企业的经营收益承担能力，还容易出现企业现金储备短缺的异常现象，严重影响整体企业综合生产力和经营服务活动效率，从而带来企业经营安全风险。因此，管理银行当局认为应该继续努力做到“适度”建立现金使用储备制度，既不会严重限制闲置企业正常生产或者经营的实际需要支出，又不会导致出现过多使用闲置企业现金。

5.2.2 建立企业财务年报风险监测预警系统平台。财务风险预警系统主要是以我国企业财务信息自动化为技术基础，对我国企业在生产经营管理活动中潜在的财务风险因素进行实时分析监控的监测系统，它始终贯穿于我国企业整个生产经营管理活动中，以分析企业的基本财务报表及其他与之相关的企业会计信息系统为主要依据，充分利用企业金融、财务管理、企业资产管理等多种理论手段，通过统计建立各种数学会计模型等多种方法，及时发现分析企业可能存在的财务风险。同时，在目前传统的企业财务经营分析监控指标体系中需要引入企业现金流量分析指标，这样对整体企业整个月的经营财务活动状况进行更加综合性的分析，才能从不同角度对整体企业财务经营活动状况进行更加全面的监控，降低整个企业财务经营风险可能出现的机率。

6 结束语

在市场经济发展条件下，财务管理风险不可避免地一直存在于企业持续发展的每一个历史阶段，企业的资金财务管理风险一直贯穿于企业资金的整个经营活动管理过程中。管控财务风险是对现金流量极其重要的一个依据。根据现金流量所反映出的種种信息可以有效地发现财务运行当中存在的诸多问题，及时地发现并改正，能够有效地避免财务危机的产生。企业在财务风险的管控方面，要更加注重科学、全面和规范化的管理，树立风险防控意识，健全整个风险预警体系，以此提升企业自身的应变能力，将风险控制在合理水平。

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