低成功率交易法实现盈利的逻辑

翁富

大家一直在追求高成功率交易方法，期待100次交易中有80次盈利，但绝大部分投资者努力N年也没能实现。没有高成功率能不能实现盈利？答案是肯定的。

假設目前情况是：50%的成功率、5%平手率、45%亏损率。如将单次止损幅度控制在—5%，那么盈利的品种只要平均盈利幅度达到4.5%就能盈亏平衡，超过4.5%就能产生利润。

以上是理论上可行，而现实中要实现盈利，还需具备五个基本条件：

第一， 选股形成体系化，选出来的品种具有高度相似性;

第二， 风险严格并制定具体止损幅度;

第三，选出来的目标品种活跃程度高、波动大、后市上升预期性强;

第四，选出来的目标品种，后市N日内上升幅度最好超过50%;

第五，盈利品种中必有盈利特别高的标的。

关于第一点，这要有较丰富经验且善于总结者才能做到，需要针对某种走势进行大量的统计和实践去做模型。

关于第二点，止损不仅仅是控制风险那么简单，止损出来换股操作是提高效率的一个重要举措。单次能实现利润20%或30%以上品种比较难精准筛选到，这需要通过试错去解决，次数多了概率上遇到暴涨品种的比例也就高了。

第三点，目标品种活跃程度要高，上升预期强才能实现大幅度利润。市场最现实的目标是连续涨停个股，但连续涨停个股波动大不是一般人能驾驭。当然如你一直站在一般人角度思考问题也不可能从市场赚到大钱。

第四点，如果单次止损幅度设置为—5%，按我们的假设看，要超过4.5%的平均涨幅才能实现盈利。也就是说，按照模式化选出来的目标，后市N日内上升达到4.5%以上幅度的个股占比必须超过50%。实际上，后市N日内上升幅度仅仅达到4.5%是不够的，不可能每只股票在实践中都卖在高位。另外，N日时间中的“N”是有要求的，总不能拿着一只或一批股票等几个月吧。

第五点，选出的目标后市走势表现要好，能赚钱的个股占比至少要不低于10%，有赚得20%或30%甚至以上利润的品种最好，因为，在低成功率交易法实现盈利的操作组合中，少数股票决定组合的整体盈亏情况，这是关！要实现这种少数品种赚得丰厚利润，这对我们的选股以及盘面的应对策略都提出很高要求，因为交易品种中必须有大黑马，大黑马跑出来了还要拿得住才能赚得丰厚利润。

然而，在现实中，我们在交易中的情况是：成绩好的赚到一些小利润;一般成绩就是打个平手;成绩差的小亏。在低成功率的状态下能做到平手就很不错了。在这种低成功率状态下组合能赚钱的，一定是在组合中大概有10%以上比例的个股赚到超过20%或30%以上的丰厚利润，这部分收益贡献了组合的绝大部分利润。也就是说，如果做不到组合中有暴赚的品种，就不可能在低成功率的假设背景下实现盈利，低成功率交易方法的基本逻辑总结来说也简单：用同一种选股思路去交易同类特征的个股，在做好回撤控制的前提下，即使多次试错，也要去博取某只大黑马来决定组合的收益。