海外能源投资步出迷局

刘琦楠

“中国能源企业的海外投资之路怎么走？”地缘因素、壁垒因素、技术问题等带来的风险终将得到相应的解决。我国已宣布不再投资新建海外煤电项目，但仍在全球范围的绿色能源投融资方面处于领先地位，继续发挥重要作用，“光伏+”等再生能源项目有更多“走出去”的机会。

承诺与现实需求

有效应对气候变化需要减缓对化石燃料的依赖，诸多经济实体已经逐步淘汰海外燃煤电厂，主要的公共融资机构均承诺停止对外域煤电行业的支持，在部分国际监管机构和金融机构所制定的投资项目“排除清单”上，对气候、环境和生态发展目标有严重的、不可逆转的负面影响，且尚无可行缓解措施的项目将得不到相应的投融资服务。同时，金融机构也在尽快推出新的支持可再生能源的金融政策，因为全球经济体对清洁能源的需求将呈长期上涨之势。据测算，全球每年在能源和可持续基础设施方面面临的资金缺口约为全球GDP的2%。国际可再生能源署（IRENA）的最新报告明确指出，2050年之前，全球需要大幅度减少化石燃料消费，规划中的可再生能源投资必须增加30%至131万亿美元，且使可再生电力发展速度比当前快8倍，才有希望实现《巴黎协定》中的气候目标。

虽然有研究结果表明，在全球35个国家和地区，新建燃煤电厂的成本已经高于新建可再生能源电厂。但基础设施薄弱、金融成本高昂、市场竞争激烈等是现阶段可再生能源进一步拓进遇阻的因素。不止中国，全球投资机构在开展海外能源项目推进时都将遭遇风险，即便是在那些公认的投资热土之上，它们多有着增长极快的电力需求，但同时也有着极为复杂的形势，虽有资源，但技术、政策、资金匮乏，甚至存在装机冗余与电力缺口同在的乱象。

无论是碳达峰还是碳中和，依赖的还是技术进步和技术创新，以及对相关技术的精准施用。中国科学院大学应急管理科学与工程学院院长李颖直言，“当下，传统能源供应体系仍发挥重要的作用，各种新型能源还需要在安全性和便利性上取得重大的突破，才能满足社会生产、生活的需要。”以一个惯常的方案来解决某个区域内的能源问题并不现实，每个国家和地区所面临的能源问题存在差异，比如有的是能力不足，有的是资源受限，有的是技术、资金、能力都不足，中国式的集中式电力方案并不能“拿来就用”，降低发电侧的成本之外，电网改造、电源互补和配套大规模储能等环节都要根据在地因素进行重新的设定，地形复杂的所在采用不同的技术组合和技术路径更是常见，其项目的投融资也面临很多特定条款。

能源项目“走出去”

据去年年末发布的《新时代的中国能源发展》白皮书统计，我国可再生能源开发利用规模快速扩大，水电、风电、光伏发电累计装机容量均居世界首位，于海外投资兴建的能源项目亦持续增长。今年7月，商务部和生态环境部联合发布《对外投资合作绿色发展工作指引》，提出建设绿色基础设施，遵循绿色国际规则的要求。在不少国家和地区，需要着力探索的是“可再生能源结合扶贫、结合农业、结合生态保护等综合技术及商业模式，增加能源绿色低碳发展的协同效益”，我国企业在这方面已有诸多成功范例。有数据显示，2020年中国海外非化石能源投资已经超过化石能源投资。

能源自给能力及其需求对外依存度，是评估一国能源安全环境的两个关键标志，而我国一直致力于这两个关键指标的均衡度。根据波士顿大学全球发展政策研究中心的汇总数据，2000年到2019年20年间中国在海外的能源投资总额为2513亿美元，其中“一带一路”发展中国家即有1834亿美元，按区域划分，由多到少分别是欧洲、中亚地区、亚洲、拉丁美洲与非洲；按能源子部门划分，由多到少分别是发电领域、能源勘探和开采、输配电、能效。

“一带一路”沿线地区有望产生1.1万亿美元的可再生能源投资需求，中央财经大学绿色金融国际研究院副院长徐洪峰指出，“金融机构在‘一带一路可再生能源投资中的参与形式和参与方十分多元。除欧洲国家外，多数沿线国家能源低碳转型较中国滞后，随着东道国能源转型意愿的增强，未来‘一带一路地区将是可再生能源的重点投资区域。”中央财经大学绿色金融国际研究院（IIGF）的数据显示，2020年我国对“一带一路”国家的海外投资总额为470亿美元，其中太阳能和风能的投资达总投资的22.74%。未来将如中国人民大学国家发展与战略研究院副院长、国际能源战略研究中心主任许勤华所言，“可再生能源已经取代火电，成为中国海外能源投资的‘主角，实现了经济效益、环境效益和社会效益的共赢，注重清洁能源的绿色‘一带一路建设正在逐步发挥更大的价值。”

目前来看，拥有较好业界口碑的我国企业在境外能源领域仍有着充足的投资空间，但需要以煤电之外的新替代方案，向新能源領域倾斜从而获得话语权。有专家建议，“国内金融机构在‘走出去的时候，应更多地参与东道国的能源规划、电网规划、消纳规划、招标规划，并为东道国优化此类规划提供早期资金支持，以便在制度早期嵌入中国金融机构的可融资性思路，提升中国在支持发展中国家能源绿色低碳发展中的影响力。”