基于COSO-ERM视角的供应链金融风险管理策略研究

摘要：供应链金融是金融赋能供应链，企业更需要关注金融风险管理和控制。本文根据COSO-ERM（2017）提出SL公司应从优化企业治理结构、合理制定战略目标、完善风险管理机制、规范控制活动流程、加快信息系统建设等方面抵御供应链金融业务潜在的风险。

关键词：供应链金融;风险管理;COSO-ERM

COSO-ERM（2017）构建的企业风控管理整合框架确定了治理与文化、战略和目标设定、績效、检查修正、信息沟通与报告等五大风险管理要素，并以此为基础强调二十个风险管理原则，引导企业识别和评估风险，提升企业绩效和价值。

供应链金融是金融赋能供应链，企业更需要关注金融风险管理和控制。企业对风险的管理通常需要从完善内部控制开始，提升风险意识，提高企业的风险管理能力。

一、优化企业治理结构

治理与文化是COSO-ERM（2017）的首个要素，为企业全面风险管理设置良好的土壤。SL公司当前处于商业模式转型的关键时期，需要进一步扩展线上供应链金融业务。完善治理结构能有效改善SL公司的内部控制环境，为SL公司的供应链金融风险管理提供良好的发展土壤。SL公司为推动其电子商务模式的进一步发展，于2016年引入战略投资者阿里巴巴，一定程度上改善了财务状况、防止控股股东操纵企业，提升经营业绩。作为公司治理的重要一环，SL公司可以在未来进一步优化股权结构，发挥董事会的风险监督作用;适当分散股权，谨慎选择战略投资对象，引入员工持股。同时，针对信息不对称的现象，SL公司需要发挥监事会职权，加强对董事会的监督，保证独立董事的独立性及其在董事会中人员占比，发挥其在董事会与审计委员会的作用，防范董事会成为“一言堂”;推动董事与经理层的权责分离，使其相互制约，更好的实现组织目标。

二、合理制定战略目标

全面风险管理要求企业充分分析业务环境，定义自身风险偏好，并在此基础上制定战略与业务目标。SL公司在推进零售、地产与金融拉动企业发展转型的过程中，需要做好充分的外部环境与内部环境分析，抓住电子商务快速发展的转型机遇，迎接宏观经济下行带来的传统业务发展挑战，利用自身固有优势，着重缩小运营效率与盈利能力方面与同行业竞争者之间的差距，借助自身完整的供应链服务体系打造供应链金融业务核心竞争力。

三、完善风险管理机制

第三要素“实施”需要企业在既定战略目标下对风险进行识别、评估、排序，建立风险组合观念，并积极进行风险应对。SL公司应对供应链金融业务存在的信用风险、资金风险展开针对性的应对措施：

（一）防范信用风险，提高准入限制。SL公司供应链金融具有产品种类丰富、用户范围广泛的特点。对于信用贷款的审核可以适度提高可贷商户在SL公司易购线上平台连续经营的时长，并在营业执照、征信信息等方面对平台商户资质作更严格的准入要求，以期实现商户与SL公司保持长期、稳定的贸易与合作关系。在供应链金融交易中，SL公司的风险控制不能仅着眼于审核阶段，而应做到对资金的放出到收回的全过程覆盖，对潜在的信用风险进行防范，做到贷前制定科学的信用评级机制与信用审核体系;贷中实施动态监控支付流水与物流，防范商户通过刷单、套现等不良手段订单造假;贷后确保资金如期回收，完善违约处置方案，促进资金在供应链中正常顺利流转，减少自由资金的损失。

（（二）加速资金流转，优化债务结构。供应链及其金融业务围绕核心企业建立、展开，也是链条上其他参与者的重要资金来源。核心企业的运营问题、现金流问题对供应链整体的影响巨大。当下SL公司的经营现金流问题需要得到高度重视，对自身应收账款流动性进行评估并实施调整账龄，适当收紧贷款的发放，在供应链成本、经营绩效等方面加强控制，一旦出现问题，应及时对上下游企业预警，保障资金在供应链中正常、稳定运转，降低风险与损失。

四、规范控制活动流程

当内外部环境与业务模式出现变化时，企业需要对风险管理进行动态调整，将供应链金融的整体效果与实现情况进行综合性考核。

监控市场风险，关注政策变化。面对宏观环境与市场价格波动对质押物价值造成的影响，SL公司可利用其电商平台商品数据与外部价格信息对质押物价格进行精确估值，确认其变现能力。而在对贷款的供应商信贷资质审核与下游乡村市场代理经销商的布局中，SL公司也需根据不同行业背景与经营特点对资金需求方进行分类管理，建立对经济波动、国家政策变更、国际贸易状况等信息的监控预警，对于产能过剩、高污染高能耗、发展前景差的行业，SL公司可采用提高融资门槛、暂停融资业务的风险控制策略。

同时，SL公司应根据企业战略目标与经营活动不断改进评估与监督内容，认真执行对内部控制与风险管理程序的测试与检查、提出完善意见。在债务危机加重、现金流大量用于偿债的当下，SL公司更需注重供应链管理与资金管理，为供应链金融的风险管理的落实设置专门的监督机制，及时查漏补缺、精进专项业务风险管理。

五、加快信息系统建设

信息沟通与报告要求企业充分建设信息系统、及时沟通风险信息。供应链金融对平台服务方的技术与业务要求极高，供应链金融高效、精准运作的的重点是信息服务能力，建立透明、智能的供应链金融信息系统能够更大程度上降低操作风险。

（一）规范供应链金融相关控制活动的流程。SL公司可以借助当前发达的互联网技术，加大对网络安全技术与信息数据技术的投入，严格控制信息平台系统的数据上传、访问、修改权限，保护涉及商业机密的信息;建立完善信用风险模型覆盖更多反欺诈和信用风险场景，多角度对企业风险进行监控与预警;强化商品供应链管理，优化账期及支付方式，不断提升运营资金使用效率。

（二）建立“互联网+供应链金融”生态圈。大型电商企业的互联网技术与信息数据技术通常处于行业内领先水平，但存在供应链金融服务产品同质化、产品创新性较差等问题。SL公司可以运用区块链技术与大数据技术建立“互联网+供应链金融”生态圈，解决信息不对称问题、降低操作风险，实现企业交易数据的公开、透明;整合对电商平台结构化数据，完善上下游企业数据库，同时充分利用大数据技术完善对各类客户的用户画像，根据平台交易、社交媒体上的数据对个人或企业的财务状况、资产水平、诚信水平、投资偏好、风险偏好等方面进行分析测算，确保公司金融能够快速而又精准的获客，为之制定个性化融资服务、并更好的对风险进行预警与防范。

作者简介

王亚丽，1974.05，女，汉族，湖南省津市市人，湖南现代物流职业技术学院专职教师，研究方向：财务会计，管理会计研究