金融工程的发展及金融自由化

曹宇航 雷涛 宋凤祥

摘要：本文围绕金融工程简述、金融工程的发展现状及对策、金融自由化三个方面展开讨论，对金融工程的发展及应用进行了分析，并提出了一些笔者自己的见解，希望能够对今后的金融工程发展提供一些理论建议。

关键词：金融工程;發展;应用;金融自由化

在全球经济化的推动下，金融业的全球地位越来越高，并吸引了诸多金融家进入其中。金融工程是加入国际金融活动的基本通行证，它在社会经济中的应用范围也逐渐扩大，特别是在企业及个人的风险分析、理财管理方面发挥着极大的作用。

一、金融自由化的意义

金融自由化的出现在一定程度上促进了金融行业的发展，也在一定程度上加快了全球经济发展的步伐，我国从19年开始进入金融自由化，从利率自由化到金融业务与机构准入自由化，再到后来资本账户自由化，我国的经济水平得到了很大程度的提升;但另一方面，金融自由化的出现使得金融更加脆弱，进而加大了金融危机出现的概率。即便如此，我们也必须推进经济金融化，因为这是一个不得不走的过程，因为金融自由化的收益是大于风险的，我们在进行金融自由化的时候要讲究方式，尽可能地将其带来的危害减少到最低，扩大由于金融自由化带来的收益，让其可以更好地为经济增长服务。

二、金融工程和金融自由化

在搞清金融工程及金融自由化的含义之后我们可以看出，在金融工程的应用和研究过程中，会出现各种各样的金融衍生工具，孕育出各式各样的保值策略，这样一来应对风险的能力自然也会增强，在这种环境下出现的金融自由化，不仅不会增加金融市场的风险，还会对社会经济发展起到很好的作用。因此各个国家或者是地区推行金融自由化的同时一定要注意对金融衍生市场的发展，大力开展金融工程的研究，具体地可以从以下几个方面进行：尽快地健全相关的金融法则;完善相关的金融市场监管体系;为金融行业打造一批具备专业能力的金融工程师队伍。

三、金融工程的具体应用方案

（一）套期保值

套期保值是指一个风险暴露的实体试图借助与原有风险头寸相反的套期保值工具来达到风险消除的目的。通常来说，一个完美的套期保值工具能够实现与原始风险之前的高度契合，从而实现有效的风险规避，这仅是一种理论结果，事实上并不存在完美的套期保值工具，任何设计合理的套期保值工具都能发挥一定程度的作用，区别主要体现在作用程度上。而设计不合理的套期保值工具，不仅不能发挥任何作用，反而会带来更高的风险。

（二）投机

投机是指通过对市场变化趋势的观察及分析来预测将来的走势，针对一种处于不确定状态下的因素进行投资，从而形成新的风险暴露。一般来说，投机模式分为“欲抑先扬”和“欲扬先抑”两大类，当然，若在投机过程合理应用一些衍生工具，将会起到意想不到的效果，具体体现为下面三点。

1.衍生工具能够依靠低资本来获取高头寸，虽然能够节省大量资金，并创造高额收益，但是相应的风险也在基础上翻了十几倍，是一种风险极高的投资方式。

2.金融工具在金融工程的作用下，可以组合形成各种不同的负债结构以及风险结构，用来满足各种客户的要求，其它方式则不具备这种优势。

3.金融工程在一些特殊的投资机会中具有不可或缺的地位，例如，当投资者只能借助定顶定底的方式才可以把市场价格的波动幅度减低到一定水平时。

（三）保利

商品价格是按照相应的价值规律形成的，也就是说价格是由价值决定的，并在价值的一定范围内波动，但是受到市场各种不确定因素的影响，价格通常是不稳定的，因此在不同的市场中会存在以不同价格销售同一种商品的现象，但是通常来说它们之间的价格差异不会太大，但是为套利创造了一部分空间。在价格发生变化时，以低价买入，高价卖出，通过买卖价格差异来赚钱利润。

（四）构造组合

金融工程能够根据交易对象以及风险暴露的不同来制定相应的技术方法，并重新组合原有的金融工具。例如，某公司收入货币与支出货币种类不同时，能够采取货币互换的方式来实现交易币种匹配的目的，从而预防因汇率变化而引起的金融风险。

四、结束语

综上所述，金融工程在国际金融市场中所起到的作用是不可或缺的，它不仅能实现效率提升的效果，同时还可以对金融市场进行宏观性调控，它的应用领域正随着经济的发展而不断扩大，并发挥着自己独特的优势，相信在未来几年也必将会保持这种发展势头持续前进。

参考文献：

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