大数据环境下的小微企业金融服务模式创新策略

张 铭

(湖南科技大学商学院,湘潭411100)

自国家明确倡导“大众创业,万众创新”以来,我国小微企业发展迅猛,小微企业数量越来越庞大,在我国经济体系中的比重也越来越大。但小微企业融资难、融资贵,是小微企业在生产和发展过程中亟待解决的突出问题,严重制约了小微企业的发展扩张速度,因而创新的金融服务模式对于小微企业尤为重要。

一、小微企业金融服务现状分析

(一)小微企业融资渠道单一

目前,企业的常规融资渠道,有内源融资和外源融资两种。其中,内源融资一方面来自企业生产经营所获得的可支配资金,另一方面由企业向内部员工进行集资,一旦有任何偏差,容易演变成非法集资;外源融资,包括企业向商业银行或金融机构申请短期或长期贷款的间接性融资方式,以及企业通过发行债券、上市融资或风投融资等直接性融资方式。但以小微企业的经营规模及经济实力来看,外源融资比内源融资难度更大,直接融资比间接融资难度更大,因而小微企业大多采用间接融资方式,融资渠道较单一。

(二)小微企业融资难

小微企业资本不足、初创期内信用度不高、经营信息不透明等问题,导致小微企业融资难的问题一直存在且难以解决。正因如此,在我国小微企业成立5年左右才成功获批银行首次贷款[1]。但我国小微企业平均只有3年寿命,经历3年的市场竞争和生存考验后,能继续发展壮大的小微企业不足1/3,且银行为了保障放贷资金的安全,减少放贷资金的坏账率,对融资企业的盈利偿债能力及可抵押资产都有较为严格的审核机制,这些条件小微企业在创建前期都难以满足,所以大部分小微企业很难获得银行的贷款支持。

(三)小微企业融资贵

商业银行及金融信贷机构在给小微企业提供贷款时,为平衡贷款资金的收益与损失风险,相较于上市公司、国企央企等这些大中型企业,小微企业贷款的利率水平可能会上调30%-50%,甚至更高。即便少数小微企业能够承担如此高的贷款利率,也并不能很快获得商业银行和金融机构的贷款批准。因为商业银行对小微企业的基础信息及经营状况审核更加严格,信用度评定更加苛刻,贷款审批流程更加复杂,贷款发放的时间周期也更长。据统计[2],商业银行及金融机构借贷小微企业的平均贷款利率在6%左右,民间及互联网借贷的平均贷款利率为13%-15%,小额公司借贷的平均贷款利率甚至高达20%以上。而小微企业往往很难及时从商业银行或金融机构获得贷款,只能承担更高的贷款利率和借贷成本,向小额贷款公司申请贷款,导致小微企业借贷成本居高不下。

(四)小微企业融资不畅

很多小微企业在发展初期,不重视企业信用度的维护和企业财务管理体系的完善,导致企业财务系统中出现大量的违约坏账;部分小微企业为了减轻税务负担,甚至虚构财务系统数据,这些现象都会加大商业银行和金融机构对小微企业信用度的评定难度,使得商业银行和金融机构不得不提高小微企业的贷款利率水平,减少小微企业的贷款使用期限,通过提高放贷资金的收益率,来对冲放贷资金的坏账风险,一定程度上加速了小微企业融资问题的恶化。

二、小微企业金融服务中的突出问题及成因分析

(一)小微企业金融服务中的突出问题

1.小微企业融资能力差

小微企业的经营规模往往相对较小,经济实力相对较弱,人力资源也相对有限,因而小微企业的经营管理可能不够完善,应对多变的市场环境也存在一定的不确定性,使得小微企业的成长性及盈利偿债能力、外源融资能力相对于大中型企业较差,得不到商业银行及金融机构的青睐。加之受资本力量的限制,小微企业发展速度较慢,自身资本积累也较慢,很难通过内部员工大量集资,导致小微企业内源融资能力也相对较弱。

2.小微企业贷款额度小且周期长

据统计[3],小微企业在发达国家的平均寿命相对更长,如小微企业在美国平均是8年的寿命,在日本平均是长达12年寿命,而在我国平均仅3年左右的寿命。小微企业在我国的生存时间之所以相对较短,主要是因为小微企业对外赊账难,资金回款慢,资金流动性不足,资金缺口大,而与此同时,商业银行及金融机构为保障放贷资金的安全,给予小微企业信用度评价偏低,导致小微企业贷款金额少,贷款使用周期不长,再加上贷款审批流程复杂周期长,使得小微企业往往难以及时获得充足的融资,进而出现资金链断裂,甚至倒闭。

(二)小微企业融资困难的成因分析

1.小微企业经营信息不透明

小微企业财务管理和监督系统不完善,容易出现坏账甚至假账等问题,致使财务信息无法真实反映企业的真实经营状况。与此同时,小微企业经营范围具有一定局限性,产品创新竞争力不足,市场占有率有限,知名度也相对偏低,甚至部分小微企业为避免竞争对手窃取商业信息,很少披露本企业的经营信息,这些情况都会加剧小微企业经营信息的不透明,导致商业银行及金融机构在调研小微企业的经营信息过程中,困难重重,反过来直接影响到小微企业贷款的审批。

2.小微企业征信体系不健全

目前,国内企业及个人信用档案体系尚未普及,商业机构及金融机构难以评定企业及个人的真实信用情况,直接影响到企业及个人的贷款审批额度和贷款期限[4]。而相比于大中型企业,无论是小微企业经营模式和市场竞争力的不确定性,还是小微企业盈利偿债能力的不稳定性,都使得小微企业信用风险更高,且因缺乏小微企业及企业主的历史信用数据,给商业机构及金融机构带来的放贷资金坏债风险也更高。

3.小微企业扶持体系不完善

虽然我国小微企业在经济建设中的比重越来越大,无论是对地方经济还是就业的贡献都越来越大,却始终难以得到各地方政府的扶持,尤其是在融资方面。部分创新创造及技术研发类企业会得到国家政府的相关政策扶持,但我国绝大多数小微企业主要集中于传统生产制造领域,社会影响力小,企业盈利能力和资本积累有限,因得不到有效的政策扶持、及时的融资支持而无法快速发展。此外,我国第三方担保体系尚未健全,不仅担保费用高,担保范围也非常有限,不会考虑知识产权、专利等较高价值无形资产,仅仅重视厂房设备及不动产等有形资产抵押物,而这些正是小微企业在初期所不具备的,这就导致小微企业得不到第三方担保机构的更多资金担保,来及时解决自己的融资需求[5]。

三、大数据环境下小微企业金融服务模式创新策略

(一)创新小微企业的政府金融服务模式

各地方政府可针对当地小微企业融资现状中亟待解决的突出问题,制定定向降准、税收优惠等各项扶持政策,增设专门为小微企业提供金融服务的中小商业银行,及相关的信用评级金融机构,促进中小商业银行与小微企业间的良性沟通,通过长久的资金往来流水建立小微企业信用信息数据库,减少小微企业财务风险的同时,降低中小商业银行放贷资金的坏账风险。与此同时,政府可制定相关政策,推动大型商业银行为小微企业提供金融服务的方式,采用银行信贷与股权投贷两种方式进行联动服务,增加小微企业的多元化融资渠道,提升小微企业的融资金额额度,促进小微企业的资本发展。

由政府主导,引入中国人民银行的个人征信系统,打造小微企业信息共享平台,实现小微企业信用信息披露、贷款担保等综合性金融服务,增加小微企业的多元化融资渠道,以便及时满足小微企业的融资需求。此外,政府可通过健全“新三板市场”的上市机制、监管机制和退出机制,给尚未满足上市标准的小微企业进行股权融资的机会。对于一定期限内企业成长性及盈利能力强的小微企业,可由精选层挂牌直接转板上市。

(二)创新小微企业的银行金融服务模式

在传统的小微企业银行金融服务模式中,小微企业经营信息不透明,加之征信体系不健全,导致商业银行对小微企业的贷款审批要求严格,审批流程复杂,审批周期较长。因此,可结合大数据时代的信息共享特征,对银行的金融服务模式进行创新,优化传统的小微企业信贷政策,推行符合小微企业融资需求的新型金融产品。将国家税务体系中的企业信息与商业银行共享,以便商业银行透过小微企业的纳税情况了解其真实的经营状况,对于不具备生存发展能力的“僵尸型企业”不予贷款,对于按时足额缴税、成长性好、盈利能力强的“潜力型企业”以税换贷的方式发放贷款,积极贯彻落实国家发展惠普金融的战略政策。

(三)创新小微企业的互联网金融服务模式

为解决小微企业与信贷机构间的信息不对等,应借助大数据时代的互联网信息技术,将小微企业的经营信息数据及时向投资者及信贷机构公开披露,使投资者和信贷机构可以选择发展前景好、经营能力强的小微企业投资,由小微企业通过现金分红或股权配售等方式回馈,并降低小微企业的融资贷款门槛,实现小微企业与投资者及信贷机构的双赢,为小微企业的互联网金融服务模式提供了创新思路。

1.互联网众筹模式

互联网众筹是指小微企业通过互联网平台发布自己的经营项目,由平台审核并进行信息披露,供投资者及赞助商选择投资,最终由一定数量的投资者及赞助商共同完成项目发起人的融资需求。项目的收益不仅是资金收益,还包括项目的优惠消费权等,给到投资者的回报方式更加多元化。与此同时,小微企业还能借助互联网众筹项目,将投资者的资源进行持续转化,从而促进企业的快速发展。但因互联网众筹平台监管体制并不完善,政府需加强监管小微企业在平台上提供的各种信息数据的真实性,以保障投资者的资金安全,同时也要保障小微企业的信息安全,以免其被不法分子非法盗用。

2.互联网P2P网贷模式

互联网P2P网贷模式是指小微企业通过P2P平台发布自己的借贷需求,由平台聚集投资者提供借贷资金,类似民间借贷的互联网化。其采用的是个体间不通过第三方担保机构的直接借贷方式,既满足个人投资者的投资需求,又满足小微企业的融资需求。P2P平台通过数据挖掘技术,严格审核小微企业的经营状况及盈利还款能力,同时采用视频对话的线上审核,加实地调查的线下审核,尽量提高小微企业的信息披露的完整性。P2P平台上的网贷利率大多比商业银行高,直接反映了市场资本需求关系与风险溢价的水平,但平台实际上将放贷风险完全转移给了个人投资者。为保障个人投资者的资金安全,政府需加强对P2P平台的监管力度,引入征信系统,减少违约情况的发生,以防范金融风险。

3.电商大数据金融模式

电商大数据金融模式是指利用互联网大数据模型,进行线上量化放贷。首先,小微企业向贷款平台提出明确的贷款申请,包括贷款金额及还款期限等;其次,信贷平台根据小微企业在平台上的交易信息对其进行信用评估,并结合在线视频审核,确定最终的授信额度;最后,在发放贷款后,信贷平台对小微企业的现金流及交易信息进行实时监控,并针对监控到的小微企业经营动态,对可能影响按期还款的不良行为进行及时预警,以便有效控制小微企业贷款违约的风险,保障放贷资金的安全和收益。

四、结语

小微企业存在经营信息不透明、征信体系不健全、扶持体系不完善等问题,导致小微企业融资能力差、贷款额度小、贷款审批周期长,形成了小微企业融资难且贵、融资不畅的金融服务现状。基于此,应通过结合大数据时代的互联网信息技术,创新政府金融服务模式,打通国家税务体系的企业信息共享渠道,倒逼银行金融服务模式创新,采用以税换贷的方式发放贷款,结合互联网众筹模式、P2P网贷模式及电商大数据金融模式,增加小微企业的多元化融资渠道,加快小微企业的放贷速度,降低小微企业的融资成本,促进小微企业的快速发展壮大。