农村金融机构金融市场业务发展转型浅析

付洁群

（乐山三江农村商业银行股份有限公司，四川 乐山 614000）

截至2020年末，我国共有银行业金融机构4601家，其中省级农信联社25家，农村商业银行1539，农村信用社616家，农村合作银行27家。农村金融机构占全国银行业金融机构的半壁江山。

随着我国经济发展进入新常态，供给侧改革、需求侧改革纵深推进，利率、汇率市场化改革的不断深入以及金融“脱煤”的加剧和互联网金融的蓬勃发展，再加上商业银行的盈利能力受经济基本面下行拖累疲软等因素，积极参与金融市场业务的交易成为各大商业银行提升自身发展效益的一个重要的选择。

一、农村金融机构金融市场业务发展现状

我国银行间债券市场始于1997年，起初，只有大型的国股行、证券类金融机构活跃于这个市场。但随着银行间市场的发展，我国农村金融机构在银行间市场上的身影也越来越多，越来越活跃。各农村金融机构金融市场业务资产占比也随着其发展逐步提高，该项业务收入在各农商银行营收占比也越来越高。农村金融机构也逐步认识到发展资金业务的必要性和重要性，但发展困境也逐步显现出来。目前，农村金融机构金融市场业务主要品种表现为存放同业、信用拆借、同业理财、买入返售、票据业务、债券投资、同业存单等。

二、农村金融机构金融市场业务发展困境

农村金融机构作为金融市场业务的重要参与群体，积极参与金融市场业务的交易，但农村金融机构在风险管理能力、组织架构、规章制度、人才培养等方面与大型商业银行和专业机构相比，还存在着明显不足，正是这些不足制约着农村金融机构的金融市场业务更高效更长远的发展。

（一）风险防范意识不足，缺乏底线思维

从农村金融机构经营的金融市场业务品种来看，农村金融机构的金融市场业务主要面临信用风险、合规风险、流动性风险。

信用风险。金融市场业务金额较大，动辄成千过亿，一旦发生风险，将会面临巨额损失。但金融市场业务相关从业人员，依然把金融市场业务看作是低风险业务，对金融市场业务风险缺乏足够的认识，疏于管控。近年来，我国经济面临下行风险，实体经济承压，加之受特殊情况的影响，信用风险加剧，违约事件频发。不仅仅是各种信用债暴雷，2019年5月，包商银行被建行接管。我国在打破“银行是不会破产的”惯性跨出了实质性的一步，这也意味着，同业业务，哪怕交易对手是商业银行，但若商业银行经营不善，也会面临破产。金融市场业务不再是低风险业务。

合规风险。为了鼓励资金更多流向实体经济，避免资金进一步脱实向虚，进一步肃清同业乱象，防范化解重大风险，牢牢守住系统性风险不发生的底线，国家引入了宏观审慎管理，相关监管机构也发布了监管文件，诸如215号文、302号文、商业银行大额风险暴露管理办法、资管新规等等，并且加强了对农村金融机构金融市场业务现场和非现场的检查，对理财业务、非标业务、交叉金融产品业务有更为严格的规定，这对农村金融机构合规风险管理能力提出了挑战。部分农村金融机构对相关监管政策研究不够，合规意识淡薄，“打擦边球”，忽视了合规经营是商业银行经营的首要前提。

流动性风险。最近几年，金融市场流动性整体呈现宽松状态，通过放杠杆博取利差，是众多金融机构增收收益，提供运营效益最传统也是最有效的模式。但是部分农村金融机构融资能力较差，受信面窄，融资渠道少，在面临资金市场剧烈波动，资金面因一些意外因素突然收紧的情况下很难有效把握，因此，杠杆过大也会给机构带来流动性风险。

（二）组织架构不完善

部分农村金融机构经营意识不强，尚未完全意识到金融市场业务经营的重要意义，未设立金融市场业务的专营部门，更多的是下设在公司业务部、运营管理部或者财务部门。此外，部分农村金融金融机构尚未成立针对金融市场业务的风险管理委员会、投资决策委员会等专业委员会。在重大风险事件和投资决策事件上缺乏足够的判断力和决策力。

（三）人才队伍建设落后，投资能力不足

部分农村金融机构经营意识不强，尚未完全意识到金融市场业务在为法人机构创收和完善相关监管指标的重要意义。部分农村金融机构尚未设立金融市场业务的专营部门，更多的是附属在公司业务部、运营管理部或者财务部门。此外，部分农村金融金融机构尚未成立针对金融市场业务的风险管理委员会、投资决策委员会等专业委员会。在重大风险事件和投资决策事件上缺乏足够的判断力和决策力。

三、农村金融机构金融市场业务发展转型

（一）完善相关规章制度

建立健全涵盖金融市场各类业务管理办法、操作规程、风险管理、流动性管理、应急预案、压力测试、流程管理等各种规章制度，做到“制度先行”、有理可依、有章可循。

（二）增强风险意识，加强风险管控

农村金融机构要从根本上提高风险管理意识。加强市场准入和投后管理。动态做好交易对手黑、白名单管理，做到先评级授信再用信，杜绝无授信超授信用信，对企业经营状况、财务状况、评级调整等风险预警指标进行跟踪监控，发现预警信号后，立刻按照程序报告风险管理部门等相关部门和领导，采取风险处置措施，降低损失。树立 “安全第一、审慎经营”的理念，按照“实质重于形式”的原则，动态、全面反映资金业务的资产质量，充分揭示实际价值和风险程度，做好风险分类和拨备计提，强化合规拨备计提意识。

（三）设立专营部门

严格按照《中资商业银行行政许可事项实施办法》《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》要求，规范公司治理，明确资金、业务、财务、运营各条线的管理范围，督导成金融市场业务专营部门，配足配齐专业人员。

（四）扩充专业人才队伍，夯实投研分析

加大人力资本投入，打造高素质金融市场交易员、投研、风控团队。提升交易员的投资交易能力，把握债券利息收入外的波段交易收入，增厚收益。一方面，通过内部选拔对金融市场业务相关知识有储备和积累的有潜力的交易人才，着重对交易员的培训提升，鼓励交易员走出去，向外部先进专业机构学习取经，积累交易经验。另一方面，引进外部投研分析能力和交易能力兼具的资深交易员，引进外部活水，带活内部一池水。最后建立有效的考核激励机制，激发交易员积极性，恰当引导交易员为增加收益。

（五）成立市级金融市场业务咨询中心

县级农村金融机构普遍存在规模小、人员少等特点，无法像大型和专业机构在不同条线上配备足够的人事力量，信息获取渠道少，议价能力弱，在金融市场业务发展过程中确实存在众多无法克服的困难。

借鉴四川农信（乐山）资金业务咨询中心发展的经验，将各机构的交易员集中起来办公，通过先进带后进，发起成立了相互学习、互帮互助的“资金业务咨询中心”，实现资源共享，抱团取暖，提高议价力。

金融市场的信息来源多、时效性强，咨询中心成立信息分析组，逐日对市场上的信息进行搜集、整合、分析，并将归纳整理的信息在微信工作群进行共享。此外，成立投资管理小组，对重要经济信息事件、突发事件、监管政策、上级要求等进行集中讨论分析，提出较为明确的业务操作思路，并将讨论分析结果传达至各机构交易员以及相关业务条线人员，起到上传下达，简化流程，提高效率的作用。

咨询中心还能起到流动性调剂的作用。各机构在日初匡算头寸后，优先在内部进行头寸调拨，多方各取所需，更快捷有效地完成平头寸工作。尤其是在接近日终发生临时走款的情况下，各机构间相互调剂更及时地解决了补充头寸的需求。在市内各行社头寸紧张的情况下，平台其他交易员同时对外沟通询价，也能快速解决头寸不足的问题。

以咨询中心为集体，组织交易员轮流外出学习。一是可以开阔视野，二是了解交易对手思维、策略，三是可以了解其管理办法、激励机制等。针对性的交流学习，可获益良多，一是反思自身业务模式，二是优化管理方案，所以针对性挑选交流学习机构，带有目的性学习，对金融市场业务发展大有裨益。

以咨询中心为平台，完善考评机制。将各机构交易员分成不同的业务小组，不仅考核到个人，也考核到小组。小组内各交易员互帮互助，小组间形成良性的竞争氛围，通过互帮互助和良性竞争激发交易员的积极性，提高整体的收益率水平。