零售企业财务分析问题研究

陶佳音

（浙北大厦集团有限公司，浙江 湖州 313000）

对于现代零售企业而言，完整的财务分析体系涵盖了企业的投融资、预算执行、成本管理、绩效考核乃至企业内控等环节的各类财务评价指标。转型后，通过精准全面的财务分析，可以使零售行业经营者更深入的了解企业的运营和盈亏状况，分析企业在所处行业中的优劣势，优化企业的预算和决策。

一、零售企业财务分析的内容及分类

（一）零售行业财务分析的主要内容

零售企业财务分析工作以企业发展目标为出发点制定财务分析框架，进行各阶段内容部署，以资产负债表、利润表、所有者权益变动表等报表数据以及相关的财务信息为基础，进行诸如投融资项目可行性分析、运营结果分析、预算执行分析、预测分析以及数据跟踪等各项分析工作；通过各项数据逐层分解分析企业的主要业务活动，从财务能力、盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等维度分析企业的财务状况、分析各项投资收益、汇总零售门店损益、商品销售毛利，寻求降低商品单位成本的可行途径及对辅营类业务情况做出说明等，并始终为零售企业的发展战略和长远目标服务。

（二）零售行业财务分析的主要类型

财务分析从时间来划分，有定期分析和非定期分析。定期分析通常是根据公司管理层决策需要，组织对月度、季度、年度预决算经营情况的分析、非定期分析是零售企业组织的对特定时点或时段的经济活动，比如元旦、国庆、双十一等大型节假日促销活动期间的营运情况或者为投融资等特定活动组织的分析。

财务分析从编写的内容来看有综合性财务分析、专项分析以及项目分析。综合性分析是对企业整体运营及财务状况所进行的分析；专项分析是针对某项指标执行情况，如资金流量、销售收入、成本费用分析、利润变动进行的分析；项目分析是对企业一个独立运作项目进行的过程或者结果评价，比如投融资可行性分析等。

二、财务分析方法及主要指标的应用

（一）财务分析主要方法

财务分析方法主要包括水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法等。

其中水平分析法中的同比分析法，与趋势分析法中的环比分析法是零售行业财务分析运用最多的方法之一。同比分析旨在比较不同年份销售、利润等各项绩效预算指标的上升或下降情况，也经常用于节假日重要促销活动与以前年度的对比分析；环比分析则是对同一年份的不同时间段，或者跨年份对某种指标进行滚动分析，适用于对特定指标例如销售增长率、商品毛利增长率，或者对费用销售占比等进行动态跟踪分析与监督。比率分析法常被零售企业运用于各部门销售占整体比重、费用结构分析等方面。因素分析法则较多运用于生产型企业对产品单位生产成本制造费用影响因素的分析，在零售企业的财务分析报告中则并不常见。

零售企业要针对实际情况建立财务分析体系，综合运用以上各种财务分析法，避免单一分析方式的局限性，为提升企业业绩，改善绩效考核机制、进行成本费用控制和发展战略制定与实施提供科学的数据参考与导向。

（二）财务分析的主要指标

财务分析指标分为盈利能力、偿债能力、资产运营能力及发展能力四个大类；其中零售企业常用的盈利能力指标有销售净利率、净资产收益率等；偿债能力指标有流动比率、速动比率；资产运营能力指标有存货周转率、应收账款周转率等；发展能力指标有销售增长率、总资产增长率等。对于不同的决策需求，零售企业可以根据组织架构和业态特点综合运用不同的财务指标进行分析：

比如大型零售企业的资金运作一般由总部统一规划，集团总部财务中心要对资金的综合利用和偿债能力进行分析，此时可根据负债比率、流动比率及速动比率等指标确定财务风险的大小，并持续关注银行贷款资金的去向，分析各项借款的利息率与资金利润率的对比。再如企业还可以通过对资产负债率、债务保障率、资金安全率等指标的定期分析，对企业经济活动中潜在风险加以监控和预警等。

零售企业要根据购物中心、超市、便利店、家电商场这些不同业态的运作特点，设置不同的财务分析指标体系，帮助企业管理者制定出更具针对性的运营方案。比如，对集餐饮娱乐购物为一体的购物中心可综合运用以下指标进行多维度分析：利用销售净利率指标来衡量商场的整体盈利能力；采用成本费用利润率来反映企业成本费用与利润的变化关系，体现当期发生的所有成本费用所带来收益的能力；利用资产报酬率分析资产利用效率，评价企业在增加收入、节约资金使用、加速资金周转等方面取得的效果。而对遍布所有区域的连锁便利店业态，在发展新门店时财务分析要重点关注盈亏平衡点预算分析，可根据拓展部门提供的租金、人员、设备投入、装修等信息测算便利店的保本销售额，帮助管理层测算和决定是否值得投资或者持续经营。

三、现阶段零售行业财务分析中存在的不足

（一）财务分析深度和广度有限，缺乏行业针对性

大多数零售企业的财务分析工作都仅是根据会计报表做出有关销售、成本、费用、税收、利润方面的分析，关注本企业预算指标的执行情况，虽然能比较全面地反映企业的经营及财务状况，却缺乏行业针对性，比如对零售企业很重要的库存、应收账款周转率、成本费用动因等方面缺乏分析和预警，也未对结果的动因进行深度分析，缺乏同业横向比较作为参考，不能认清自身在同行业中所处的地位，属于事后分析，缺乏前瞻性和全局性。

（二）财务分析工作得不到重视，缺乏对业务部门的有效引导

很多零售企业财务部工作量大，且业务处理非常繁琐，导致财务人员大量精力投入在了基础核算工作和日常事务处理中，对财务分析工作重视程度较差，而且大多数商贸零售企业重视业务部门轻视职能部门，认为财务部门工作多以后台辅助为主，不了解财务部门通过财务分析可以进行科学的账务处理，为企业开源节流，未进行行业成本价值链分析和设计，无法真正帮助企业做到成本的事前、事中控制，以配合企业的战略目标，不能间接地为企业创造效益。

目前，已有越来越多的企业开始重视以财务为主导的成本价值链管理理念，但传统零售行业还是只注重销售业绩，而忽略对财务职能建设的投入，部分零售企业的财务经理甚至都未参与到企业的重要决策会议中，企业管理层对财务管理重视程度不够，制约了财务分析工作的开展，使财务分析没有在决策中得到有效应用。

（三）财务分析缺少信息系统支持，相对滞后

大多数零售企业财务部门工作相对孤立，缺乏与销售、人力等系统的互联互通以及对智能分析模块的有效运用。从前台系统取得的数据往往需要经过一系列整理和调整，才能使指标统计和财务分析口径达成一致，这使得财务分析相对滞后，无法提供即时的数据作为企业决策的参考。

四、深化零售企业财务分析的对策建议

（一）加大财务分析的覆盖面并关注同业对比

零售企业需要根据行业特点进行有针对性的同业分析比对，比如超市业态在销售毛利率相差不大的情况下，经销商品的周转率是其净利润的重要影响因素，也决定了资金的使用效率，因此，在财务分析过程中需要加强对经销品类库存结构的分析，帮助业务部门改变实施库存管理策略。再如，团购客户是零售企业销售的重要补充，一方面合理的团购客户应收账款挂账对于零售业来说能减少库存积压，提高企业的业绩和利润水平；但另一方面，若应收账款数目过大或拖欠时间越长，也为企业带来了资金链的风险，因此财务部门需要按期对应收账款进行账龄分析，对应收账款科目在财务软件中进行精细化升级，比如加设客户核算和经办人员核算，便于明确责任人和业财对账。此外，财务分析要提升前瞻性和全局性，与企业扩张计划、阶段性发展预算等相结合，实现财务分析对企业发展战略的有效支持。具体来说，财务分析过程还应当加入部门销售贡献、门店盈利情况、商品市场份额等要素，全方位展示财务、运营情况以及企业当前及未来发展的可能性。

（二）充分发挥财务职能，通过财务分析形成对业务部门的有效引导

传统零售行业要改变理念，意识到先进的财务管理工作能为企业带来价值，从业财融合做起，让财务分析发挥其应有的作用。财务分析结果可以实现对业务部门的有效引导，财务部门不能再局限于对往来数据进行收集分析，要积极与其他部门交流沟通，善于发现数据背后潜在的问题，做出相应的职业判断，提出建设性意见，充分发挥财务分析在综合评估和企业发展决策、预测上的重要职能作用。此外，还要保证业务活动的数据信息真实性以及对账务处理的原则性，数据如果不真实，分析工作就失去了意义，所以零售企业要从根本上重视起来，避免因此而产生的一系列内控漏洞。财务部门应主动对前台系统数据进行梳理，要善于从账套中发现问题，比如整理应收账款和审核供应商货款时，应从账面余额中排查出团购款未及时录入销售系统的问题，阻止业务部门人为调控销售额的行为。要对业务活动的收入成本费用进行准确的会计核算和反映，并由内审部门对数据定期进行严格审查，核实报表数据真实性，只有报表反映数据是基于真实经济业务，财务分析才能有效为管理层决策提供可靠依据，业绩考核也才能真正起到激励效果，促使员工为企业创造效益。

财务部门通过财务分析做好财务指导服务还可以表现在促使业务部门提升成本管理理念等方面。例如，虽然新零售模式下促销方式日益增多，但仍有部分业务部门负责人不明确活动中的抵扣券、赠礼等费用分摊的处理方法。财务部门要加强对业务活动的分析，对各个供应商销售和活动费用分摊进行专项分析，通过财务分析为业务部门计算商业促销活动的毛利、费用、盈利情况以及各个供应商应当分摊的促销费用提供参考，使业务部门能对业务活动进行利弊总结，分析出适合自身的促销方式，学会合理收取供应商费用，以降低营销支出。

为方便财务分析数据的采集，应将零售企业供应商合同管理这类内控流程固化在信息系统之中，应设置全面的客户、供应商信息管理系统，从供应商进场资质、合作模式、商品毛利、新品陈列费、条码费、年度返利、配送费用、促销协议、节日活动费用摊派比例等方面，制定出合同全流程的自动化管控系统。一方面便于业财对账，另一方面，在大数据时代，争取数据化处理信息，也可以优化财务管理工作效率。财务人员也应该与时俱进更新知识储备，主动指导业务部门处理专业财务问题。

（三）提升财务分析工作的信息化系统支持

零售企业业态有超级市场和便利店等形式，其中每个门店都是一个小型的利润核算中心，都需要对其经营业绩进行财务分析评价。

首先，零售企业要重视财务分析数据库建设，同时加强财务部和其他部门之间的工作衔接和沟通，避免形成信息孤岛，及时收集汇总历史数据，并通过对标管理，强化公司的财务分析工作质量，找到缺点与不足。

其次，提升工作信息化水平，让财务分析工作与人力、前台业务等部门的实际工作衔接更紧密，确保数据收集的精确性和及时性，从实际出发避免财务数据分析的主观臆断，提升其科学性。信息化水平的提升，也能加强财务部门对突发事件的应变和反应能力，提供风险预警分析，确保财务分析职能切实得到履行。建议零售企业充分运用和打通业务、财务及人力信息系统，实现收入、成本、库存商品的进销存数据互通，人工费用与人力系统互联。使以上数据通过技术设置，自动生成财务凭证记账，并实现在部门间的自动摊销。一方面，这可以改变部门间信息脱节和重复劳动的现象，避免人工差错率，节省人工成本，另一方面，可以为财务核算和分析打好基础，提升工作效率，满足零售企业成本管控需求，并可以对门店实行可持续性分析，为决策层提供高效即时的数据资料。

五、结束语

总之，对于连锁零售企业而言，其财务分析工作更具复杂性与困难性。因此，财务部门必须立足企业自身管理需求，从财务分析的职能转变入手，优化管理制度、转变工作意识，让财务分析更具针对性与规范化，从财务角度对企业存在的各种问题进行归纳总结，并会同其他职能部门一起改进不足，以积极助力企业发展决策，提升零售企业核心竞争力。