基于投资核减及投向精准目标下的项目可测算性研究

解 瑾

(国网上海市电力公司检修公司，上海 200333)

自2015年国网财务部发布536号文，项目可研经济性财务合规性评审已经实施了5年，一方面积累了宝贵的实践经验，另一方面也发现了审核的不足之处。例如对于核减项目投资，类似项目寻找困难，核减依据不足；对于项目投向，无法紧密贴合电价改革、提高可靠性、降低运维成本等检修项目特征要求；对于项目经济效果，大多数项目选择了不可测算、无法量化，降低了审核效果；对于项目目标，缺少易固化、可量化的指标，不便于项目目标预审及实施后评价[1-3]。为解决这些问题，本文对基于投资核减及投向精准目标下的项目可测算性方面进行研究。

1 可研经济性审核国网总体要求

参照《国家电网公司项目可研经济性与财务合规性评价指导意见》国家电网财〔2015〕536号，项目可研经济性审核：主要审核提交的项目在投入产出方面的经济可行性与成本开支的合理性。各级财务部门在审核过程中，应结合项目实际情况判断计算各类经济效益指标所需参数的合理性，或通过历史、市场数据分析判断成本投入的合理性。一般通过分析财务净现值、财务内部收益率及静态投资回收期及总投资收益率等。

1.1 电网基建

根据国网536号文要求，需要审核投资主体投资能力和投资规模匹配性和单项投资的可研经济性。

(1)审核投资主体投资能力和投资规模匹配性。可采用单位投资增供电量、单位投资降损电量等指标先总体评价投资主体投资能力和投资规模匹配性或区域电网基建投资的合理性。

(2)审核单项投资的可研经济性。对能够计算出可研经济性的项目，重点审核投入产出或成本投入的合理性，以及测算可研经济性指标所依据的电量、电价、利率、折旧率等业务参数的合理性。审核投入产出是否经济。

1.2 小型基建

审核投入成本是否合理。与类似小型基建形成资产的市场价值比较：通过获取类似小型基建形成资产的公开市场价值，与投入成本进行比较，判断自行建设或直接市场购买相对可研经济性。

1.3 生产技改

审核投入成本是否合理。项目可研经济性主要审核费用计列工程量与技术方案及相关设计资料的一致性、准确性；审核费用编制依据、费用构成、计算标准、项目及费用性质划分合理性、规范性；审核相关定额套用的合理性，其他费用计列的合理性，有无漏项或重复计列。

审核方案是否经济性合理。不同方案间经济比较要综合考虑项目在规划、设计、制造、安装、运维、检修、退运处置全过程中所发生的费用，可采用全寿命周期成本(Life Cycle Cost，简称LCC)分析法，也可根据实际情况进行适当简化。

全寿命周期成本=初始投入成本+运维成本+检修成本+故障成本+退运处置成本。

对比各种方案全寿命周期成本与产生收益，以成本与效益之差较小者为优。

1.4 生产辅助技改

审核投入成本是否合理。财务部门可将项目支出与该类项目历史成本或类似项目成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。

1.5 生产大修

审核投入成本是否合理。项目可研经济性主要审核费用计列工程量与技术方案及相关设计资料的一致性、准确性；审核费用编制依据、费用构成、计算标准、项目及费用性质划分合理性、规范性；审核相关定额套用的合理性，其他费用计列的合理性，有无漏项或重复计列。

审核方案是否经济性合理。不同方案之间的经济比较要综合考虑项目在运维、检修、退运处置全过程中所发生的费用，可采用LCC分析法，也可根据实际情况进行适当简化。全寿命周期成本=初始投入成本+运维成本+检修成本+故障成本+退运处置成本。对比各种方案全寿命周期成本与产生收益，以成本与效益之差较小者为优。

1.6 生产辅助大修

审核投入成本是否合理。财务部门可将项目支出与该类项目的历史成本、标准成本或类似项目成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。

1.7 固定资产零购

审核投入成本是否合理。零购项目应按照同期市场价格编制投资估算，也可参考《国家电网公司“五大”专业固定资产零星购置设备名录》中各类设备的历史中标平均价格。申请的零购项目估算价格与市场价格及《名录》中各类设备的历史中标平均价格的差异应在合理范围之内。

1.8 营销投入

审核投入成本是否合理。财务部门可将项目支出与该类项目历史成本或类似项目成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。

1.9 研究开发

审核投入成本是否合理。财务部门可将项目支出与类似项目成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。通过获取类似研发成果的公开市场价值，与研发投入成本进行比较，判断自行研发或直接市场购买相对经济性。

1.10 信息化

审核投入成本是否合理。可将信息化项目支出与该类项目的历史成本、标准成本或类似项目成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。

1.11 教育培训

审核投入成本是否合理。财务部门可将项目支出与该类项目历史成本进行比较分析，差异应在合理范围之内。

1.12 国网可研经济性审核要求

国网536号文对所有项目提出了审核投入成本是否合理要求；对电网基建项目提出了单体项目可测算要求，对生产技改和生产辅助体改提出了多方案比较经济性要求，其他项目未提出单体项目效益可测算要求。

2 可研经济性审核目前情况

2.1 审核投资主体投资能力和投资规模匹配性

通常项目投产后预算期供电量未描述，可研报告中仅描述最高负荷。对于变电站改造、网架优化、线路送出、线路增容、主变增容项目，均能够描述预算期供和上期供电量。电抗器新建项目，主要为平衡无功功率，因此无法描述增供电量。

对检修公司的主网项目，可以计算单位投资增供电量。单位投资增供电量(适用于主网项目)=(项目投产后预算期供电量-上期供电量)/工程总投资。

2.2 审核单体项目效益可测性

在实际评审中，投入和产出难以分割到项目级，因此计算投入产出困难，财务净现值、财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率难以计算。

首先是投入成本难以计算。大修费用、生产技改费用、人员管理成本均难以细化到变电站、线路维度；

其次是售电收入难以计算。220 kV以上电压等级变电站从技术角度上说，具有3种电量输送功能，直供大客户电量、降压给电业站电量以及同电压等级间变电站的过路电量，这3种电量单位电价收入如何计算；同时要完成送电功能，涉及到变电项目、送出项目，多个项目间利润如何分配也是难题。

综上，目前业务部门在可研论证中，均选取了单体项目效益不可测算，仅以类似项目进行对比分析，分析了投入成本合理。

3 单体指标可测算

由于单个项目的效益难测算，影响项目评审难以深入，难以把控项目投资效益效果，难以落实坚持“精预算”的要求，突出利润为核心做好预算管控。因此，提出目前较易实施的“单体指标可测算方案”。以审核若干代表项目核心效益效果的单体指标代替单体项目效益可测算指标，突破目前单体项目效益评价指标难以计算的困境。

在当前投入产出未实现精细划分条件下，通过单体指标可测算，实现项目效益效果可测算。在选取若干核心效益效果单体指标的基础上，通过控制单体指标把控项目的绩效水平，解决项目评审深化问题，也为项目投运后开展绩效评价打好基础。

4 各类项目核心单体指标分析

通过寻找可衡量的效益效果单体指标，让业务部门更清楚预算支出取得的技术、管理、社会和经济效益效果等。

4.1 电网基建

4.1.1 变电站改造(主变增容)

(1)技术效果指标。指标名称：区域容载比、变电站“N-1”及变电站年最高负载率。指标依据：指标设置依据来自于技术导则，项目目标来自于可研报告；项目投运后，指标值来自于电网发展诊断分析报告、五年配电网规划报告。指标意义：评价项目储备时，审核项目是否提出了核心技术效果指标，技术指标是否符合技术标准；项目投运后，评价技术指标实现的偏差度。变电站增容的主要技术目标是提高供电能力，提升供电可靠性，通过容载比、变电站“N-1”及变电站年最高负载率3个核心技术指标体现。

(2)经济效益指标。指标名称：年平均供电量。指标依据：变电站改造(主变增容)项目收入来自于供电量，供电量越大则经济效益越好。供电量是计算经济效益的必要数据。设置意义：通过年供电量是否达到目标，分析项目的经济效益。这是今后条件满足时，计算财务净现值、投资收益率的必要基础条件。通过供电量指标完成项目的经济效果目标评价，对项目预算经济效果目标进行监督和管控。

4.1.2 线路送出、线路扩容、可靠性提升

(1)技术效果指标。指标名称：线路年最高负载率、线路年平均供电量、线路“N-1”通过性。指标依据：指标设置依据来自于技术导则，项目目标来自于可研报告；项目投运后，指标值来自于电网发展诊断分析报告、五年配电网规划报告。指标意义：负载率是分析线路运行安全性的关键指标；线路“N-1”通过性是衡量线路运行可靠性的重要指标。

(2)经济效益指标。指标名称：线路年平均供电量、线损率。指标意义：线路年平均供电量能够分析线路的产出水平；线损率能够反映线路运行的经济性。

4.1.3 间隔扩建

经济效益指标。指标名称：间隔使用目标年。指标意义：间隔建设完成需要线路接入后才能发挥作用。因此，应明确间隔使用目标年份，避免间隔建设完成后闲置，造成资源的浪费。

4.1.4 电抗器新建

技术效果指标。指标名称：倒送无功控制值。指标意义：电抗器(电容器)项目建议的意义是改善长输电线路上的电压分布，使轻负荷时线路中的无功功率尽可能就地平衡，控制无功倒送，防止无功功率不合理流动。因此，项目可研论证时应明确倒送无功控制值，达到技术目标。

4.2 生产技改

4.2.1 断路器等设备改造

(1)技术效果指标。指标名称：延长使用寿命、降低故障率。指标意义：断路器等设备改造后提高设备运行的健康水平，减少运行人员的巡视维护压力及检修成本。改造后可以提高原电网系统的供电可靠性，改善设备安全水平，保证居民正常生活用电，有着良好的经济效益和社会效益。设置该指标的意义是明确项目的使用寿命、降低故障率指标。

(2)经济效益指标。指标名称：降低年运维成本、减少年停电损失电量。指标意义：断路器等设备改造后可以提高设备的可靠性，减少巡检次数，降低运维成本；同时，设备故障率低，降低因设备故障造成的停电损失，减少年停电量。设置该指标的意义是明确项目的经济效益目标，明确减少的运维抢修成本、减少年停电损失电量。

4.2.2 电缆(线路)改造

(1)技术效果指标。指标名称：延长使用寿命、降低故障率。指标意义：典型项目可研描述，“根据电网发展要求，将老旧电缆更换为新电缆，延长电缆使用寿命，降低电缆故障概率，提高供电可靠性，优化城市电网，满足地区负荷增长的需要”效果指标应为延长电缆使用寿命、降低电缆故障率。

(2)经济效益指标。指标名称：减少运维抢修成本、减少年停电损失电量。指标意义：项目改造完成后，电缆(线路)故障率降低，减少了维护人员运维抢修工作量，降低了运维抢修成本，减少了年停电损失电量。

4.2.3 安全工器具室改造

技术效果指标。指标名称：工器具管理效率、库存和出入库管理精度。指标意义：根据典型项目描述，项目建设后可有效增强工具库的计划、周转、分配能力，使现有电力安全工器具管理的效率提高30%以上，而库存和出入库管理精度达到100%。

4.2.4 变电站微机及综自设备改造

(1)技术效果指标。评价指标：加快故障恢复速度，提高供电可靠性。指标意义：根据典型项目描述，微机及综自设备改造项目是对站内现有不符合现阶段技术要求的微机及综自设备进行改造，加快故障恢复速度，保证变电站安全运行，提高供电可靠性。

(2)经济效益指标。指标名称：减少运维抢修成本、减少年停电量。指标意义：根据典型项目描述，微机及综自设备改造项目是对站内现有不符合技术要求的微机及综自设备进行改造，保证变电站安全运行，加快故障恢复速度，提高供电可靠性，减少运维抢修成本，减少年停电量。设置该指标的意义是明确项目的经济效益目标，明确减少的运维抢修成本、减少的年停电量。

4.2.5 站火灾自动报警系统及消防设施改造

技术效果指标。指标名称：火情识别成功率、自动灭火成功率。指标意义：保障第一时间发现火情，以便及时处理，电缆层发生火灾时自动探知火情，自动实施灭火，保障供电可靠性，保证火灾时人员疏散顺利，避免造成伤亡事故。

4.2.6 减噪改造

技术效果指标。指标名称：噪声合格率。指标意义：将变压器噪声降低至室外数值全频谱45 dB以下，噪声满足要求；减少变电站周边居民对电业设施的不满，提升客户的满意度。

4.3 教育培训

职工培训项目、人才评价项目、培训开发项目关注培训人次、评价人次、考试人次，完成人次越多，则产生的效果越高。

技术效果指标名称：培训人次、评价人次及考试人次。

4.4 研究开发

技术效果指标名称：通过典型项目分析，研究开发项目技术效果为发表论文、申请专利、申请软件著作权等。

(1)收集分析历史项目。国网上海市电力公司检修公司2016年、2017年、2018年、2019年的储备项目，并对其进行了统计分析。2016年至2019年共储备47.68亿元，年均储备11.92亿元。从储备金额看，3个类型为电网基建、生产技改和生产大修。

(2)计算不同类别项目造价。根据历史项目清单，按类型分析项目产出主要计量单位，计算不同类型项目单位造价，以项目类型、项目规模、建设年份、总投资、单位投资等为标签，完成历史项目造价库。历史项目造价库可为今后审核项目投资快速提供参考依据。

(3)总结项目投入方向特征。回顾了项目投向管理思路发展历程，项目投向是体现项目建设的根本目标，体现政府政策落地、公司发展战略、

经营需求。各类项目的建设内容关键词能够快速定位项目投向，完成项目投向词库。

(4)单体效益可测算分析研究。需要对涉及到的所有类型项目进行了可测算性分析；采用可测算指标代替单体项目经济效益可测算，使得项目预算目标可测算，且易获得，解决现阶段成本和收益难以细分较难测算投资效益的问题；给出了技术经济、管理效率、社会环境效益等核心可测算指标。

5 结语

(1)本文研究得到报告论证满足指标可测算要求，在投入方向的基础上，按照梳理的产出目标和效果目标词库论证。

(2)应该根据不同项目评审情况，不断增加项目产出指标、效益效果指标；根据新增的项目情况，更新历史成本库。最终形成多维信息大数据，为多维建设，预算全面管理、财务综合分析提供基础支撑。