热电联产企业营运资金管理研究

2021-11-25吴民

大众投资指南 2021年1期

关键词：周转热电营运

吴民

（赤峰新城富龙热力有限责任公司，内蒙古赤峰 024005）

热电联产企业在营运资金管理中存在的问题已严重制约了行业发展，本文通过对企业营运资金管理的问题分析，寻求高效的营运资金管理对策，以期为企业发展提供借鉴。

一、热电联产企业营运资金管理的重要性

（一）营运资金管理是企业持续经营的基本保障

任何一个企业的正常运转都离不开资金的支持，热电联产企业中资产绝大部分都是非流动资产，该类型资产周转速度缓慢，流动性及实现能力相对较差。长期资产不仅占用了大量长期资金，甚至在经营决策者为风险爱好者的企业中，一些短期资金来源也被投入到长期资产中，导致企业营运资金短缺，企业只有加强营运资金管理，有效地利用有限的短期资金，以满足企业资金需求，防止出现资金短缺和资金链条断裂，实现企业的长期发展目标。

（二）营运资金的投资方向决定企业未来发展方向

企业由初创期经历成长成熟期后，为了应对衰退期带来的竞争力下降，市场占有率缩小，企业获利能力下降等不利影响，规避被市场淘汰的风险，企业应充分利用企业在成熟区积累的营业现金流，寻求具有未来发展前景或目前还处于行业上升阶段的投资项目，实现多元化经营。为企业顺利渡过经营阶段的衰退期或实现企业经营的成功转型，提供有力支撑。

（三）营运资金管理可以减轻企业经营风险，降低企业融资成本

企业的营运资金是流动资产与流动负债相减后的净资产。营运资金的充裕程度不仅取决于流动资产的多寡，而且同时受到流动负债的影响，企业在日常管理中应重视提高流动资产的流转速度和获利能力，为企业提供相对充足的内部融资基础，减少因外部融资带来的企业信誉下降，还本付息压力集中的难题，避免在外源融资越发困难的环境下，使企业经营活动陷入困境。

二、热电联产企业营运资金管理存在的问题

（一）企业经营管理者营运资产管理意识薄弱

在企业日常经营活动过程中，企业管理者重业绩轻管理，当局管理者往往只关注即时的现金流量状况和利润盈亏，没有从全局统筹安排，资金的投放使用缺乏资金的管理意识，导致资金的使用比较随意，企业内部没有健全的营运资金使用制度，而是采用粗放型资金管理模式，当企业出现充裕的营运资金时，由于企业没有资金使用规划和企业投资规划，可能导致资金闲置，降低资本的增值能力。另一方面，当营运资金短缺时，企业也会因管理意识上的缺失出现融资渠道不畅，影响企业的正常经营和发展。

（二）资产周转效率低，营运资金匮乏

资产周转速度快慢直接影响了企业运营过程中资金需要量，流动资产的周转速度快，变现能力强，将大大减少流动资金的需求量，企业以较小的营运资金投入就可以带动企业的正常生产经营活动进行。现实运营中的联产企业现状是企业资本大量被长期资产所占用，有限的流动资产的质量和周转速度都比较低下。这种情况势必加大企业运营资金的实际需求量增加，企业自身的内部资金来源有限，只能通过外部融资渠道筹集资金，以满足不断增长的资金需求。这不仅加大企业资金使用成本，而且增加了企业信誉风险，但是企业一旦出现资金短缺时，往往不会考虑如何充分提高现有资产周转速度和使用效率，而是更多的依赖外部融资。热电联产企业由于自身已有大量流动性差的长期资产，因此必须提高流动资产的周转效率，切实保证不断提高资产的流动质量和运转效率，解决营运资金匮乏的发展难题。

（三）融资难度大，造成企业流动资产严重不足

企业融资渠道通常有两种，一种渠道是经营过程中自发形成的商业信用融资，另一种为向金融机构获取有息借款，商业信用融资期限短融资金额有限，因此企业大额融资通常是向金融机构来获取的，短期借贷资金的取得需要有流动性能良好的资产作为抵押热电联产企业，资金总额中长期资产所占规模巨大，流动资产规模有限，金融机构评估其信用额度及还款能力时，企业面临诸多不利因素，加大了企业融资难度。

三、完善热电联产企业营运资金管理的对策

（一）转变管理观念，健全营运资金管理制度

企业经营管理者应摒弃重实践轻管理的经营理念，凡事预则立，不预则废，因此，热电联产企业在日常经营过程中应建立完善的资金预算管理体系，将资金的使用方向，支出金额等纳入预算管理体系，管理者在管生产管运营的同时也要管资金，树立正确的营运资金管理观念，合理配置有限的营运资金，对金额重大现金支出实行集体决策和审议联签制度，杜绝人为的随意支出决策。完善的资金预算制度，通过自上而下的编制后各职能部门，自下而上的有效执行，是保障预算执行结果的基础，上层管理者应重视下属职能部门的预算反馈，以发展的眼光看待企业经营，在内外部环境发生重大改变时，适时调整资金预算，以满足企业生产运营的资金需求。

（二）提高流动资产的周转速度和使用效率

企业的流动资产主要有货币资金、应收款项、存货项目组成，因此提高流动资产的周转速度和使用效率的措施，主要可从三个方面着手。

1．提高货币资金的增值能力

货币资金的盈利能力是比较低的，在企业正常运营活动中，企业既要保证合理的资金储备，防止出现现金短缺，又不可保留过多资金，使其处于闲置状态，热电联产企业的产品生产具有季节性，市场需求的相对稳定性，从而出现资金池短缺与充盈现象，界限分明。这一行业特点更加考验了企业统筹安排资金的能力，企业在非供暖季节应尽可能采用商业信用获取无息负债，满足资金需求，从而降低资金的使用成本，在供暖季节大量资金回笼时分批支付各种应付款项，以保证企业较高信用水平，同时企业也可以选择适当规模的短期投资，将闲置资金投放到市场中，在完成资金的循环运动过程中实现保值增值。

2．控制应收款项规模，加大对应收项目的催收力度

任何一个企业的生产经营都会自发产生应收款项，每个企业由于采取的信用标准不同，产生的营收规模也不同，企业既不能制定过于宽松的信用标准导致产生大量应收款项，降低了资产的周转速度和产生坏账的风险。又不能实现严苛的信用标准，分流企业原有客户降低企业的市场份额，热电联产企业应收款项，主要是由于取暖费用的逾期缴纳及热力工程管网施工费的工程欠款产生的，根据应收款项产生的两大根源，企业在运营中就应采取有针对性的解决对策，对于逾期不缴纳取暖费的居民个人及企事业单位，一方面要制定符合政府产业政策的，可以保证请加快热费收取的管理办法；另一方面企业应成立专门部门，配备专门人员进行逾期取暖费的催缴，保证企业应收热费的及时足额回收。热力工程管网施工欠款具有金额大，催收难度高的特点。工程施工的材料采购款占用了企业大量流动资金，管理者必须给予足够重视。根据客户的信用情况采取有差别的信用政策，对于信用条件良好的客户可使用相对宽松的信用政策，而商业口碑较差的开发商，则应对其采用工程施工费提前支付金额较高，信用期限较短的严格信用政策，防止产生大额应收工程款在完工后无法及时结算的风险，严重时将形成企业的应收账款的坏账损失，给企业带来经营及财务风险。工程项目开工前，依据本企业对其客户的信用评价情况及工程规模，要求支付一定比例的预付款项，减少本企业的垫资资金。工程施工过程中按照工程进度逐步结算工程价款，减少应收项目产生金额，已经形成应收项目的工程款项，企业工程预算及财务部门应密切关注欠款单位的发展动向，特别是资金状况，采取电话或上门催收措施，催收工作的开展要建立在双方良好的沟通协调基础上，有利于工程款项的及时回收，维持双方良性的合作基础，为公司发展创造有利的外部环境。

3．加强存货日常管理，缩短存货周转期

热电联产企业的存货占比最大的一个项目是管网施工材料，原因在于施工期间多个工程项目同时开工。各个工程项目上的配备的人员不足，导致施工工期长，大量未完工产品不能结转，针对这一现象，企业工程管理者应合理安排项目的开工数量和开工时间，避免产生项目集中开工带来的一系列存货周转问题，同时物资采购部门应根据工程施工部门上报的工程项目施工计划及进度安排，设计科学的采购计划，以减少企业运营中存货资金的占用量，尽量减少存货库存缩短存货周转期，提高流转速度。

（三）积极开拓融资渠道，开源节流

解决企业资金短缺的传统思路是向金融机构借款的间接融资方式。在新形势下，企业应转变思路，寻求多方位的融资渠道，探索新型经营模式，利用上下游收付款的时间差，争取提前收款，延期付款，以利用货币资金的时间价值，同时企业也要注重节流的经营举措，建立科学的财务管理体系，加强对资金的监督与管控，做到筹措资金与节约成本支出两者兼顾。