利用供应链金融缓解中小企业融资困境

2021-11-24孙璐

商品与质量 2021年17期

孙璐

深圳人才安居集团广东深圳 518000

经济发展新格局是党中央面对国际国内复杂的政治经济形势，站在“两个一百年”发展历史交汇点上提出的重大战略部署，是第二个百年中第一个五年计划的主要经济发展策略目标，将深度影响我国社会经济的各个方面，将经济发展新格局细化为各个经济领域的新布局是当前必须面对的重要工作[1]。

1 供应链金融的含义与概念

供应链金融这一名词很早就已出现，但到目前为止，没有一个明确的定义去解释。2005年，Hoffmann提出一个较为大众接受的代表性概念，提出供应链金融是物流，资金流，信息流三方的统一，三者共同结合使链上参与者共同发挥作用，目的是让各个节点资金流动顺畅，通过计划执行和控制组织之间的财务资源流以创造价值的一种途径，换角度说，可以把供应链金融这样理解，将供应链上的核心企业，相关机构和银行三者作为一个有机整体，并将其作为融资方案中的考量因素，通过这种新的融资途径达到降低融资成本的目的。

2 供应链金融的中小企业融资模式

2.1 应收账款融资模式

供应链中，中小企业因规模不足、资金有限等原因而处于相对弱势的地位，销售存货后，从销售商收回应收账款的周期相对较长。在应收账款模式中，中小企业将本质上是债权的应收账款质押给银行，通过此途径从银行中获得贷款，从而填补自身的现金流缺口（因账款收回不到位而产生）。放眼至供应链全要素中，中小型企业为债权融资需求方，核心企业是债务企业，其对前者的融资进行反担保。

2.2 存货融资模式

中小企业会以未来某阶段的生产计划为准提前采购材料，除去用于生产的部分外，余下部分将转至仓库内存储，待结束某生产流程后，未经使用的将形成存货。根据此特点，进一步理解存货融资模式，即中小企业将该存货质押给银行，以通过此途径获得发展所需的资金。包括银行在内的多数金融机构在对质押物品展开市场价值评估时普遍存在经验不足、结果不准的情况，并且受专业的限制，在质押物品的物流监管中也缺乏相应的方法，因此需引入第三方物流企业，以弥补金融机构在此方面的不足[2]。

2.3 预付账款融资模式

中小企业以预付账款向供货商采购满足生产所需的原料，同时将其通过质押的途径交给银行，以获得发展资金。该过程中，对于中小企业而言，货款的支付无需采取一次性支付的方法，换言之，其可以分批提取货物并用销售收入分次偿还，逐个阶段还完贷款。

3 供应链金融支持中小企业融资中存在的问题

3.1 案例概况

截止2019年底，该市拥有独立核算企业264家，除6家大型企业外，其它均为中小型企业（258家，占比97.73%）。根据该比例关系可知，中小企业是该市经济结构中的中坚力量。企业外部融资的渠道主要有两类，即直接融资和间接融资，对于该市的中小企业，以民营经济形式为主，资产具有较突出的多元化特征，受信息全面性不足、信用记录缺乏完善性等多重因素的影响，难以通过直接融资的途径获得融资，此时银行信贷成为主要方式。融资渠道受限的问题较为明显，无形中给中小企业的发展带来阻力，“融资难”成为相伴而生的问题。2014年至2019年，在该市的金融机构贷款余额中，中小企业贷款余额占比呈逐年递减的变化趋势，从2014年末的84505万元骤减至2019年末的62942万元，不难发现，该市中小企业的融资空间逐步受限，融资压力进一步加大，贷款份额在全市贷款总额中的占有量不增反减，而在市场需求的刺激作用下，企业逐步朝规模化的方向发展，但资金供应能力有限，滋生出资金层面的供需矛盾。

3.2 金融科技在供应链金融中的运用有待加大

如今，金融科技在供应链金融领域的应用越来越广泛。大数据、区块链、人工智能等越来越被人们所熟知，但这些金融科技起步比较晚，目前还处在理论研究和初步尝试推广的阶段，尚不能够满足当前的市场需求。如果不突破传统的运行模式，不能充分利用高新技术产品，则会在造成效率低下的同时带来更多的风险。中小企业融资具有融资频率快、业务量大、额度小的特点，目前仅仅依靠商业银行单一的操作系统，不能有效管理供应链的系统性风险和跟踪业务交易过程，不能及时对有关业务进行线上审批。商业银行作为金融体系中的关键性一员，应该能比较清楚地知道当前行业发展的现状，及时区分行业内部各部门之间的差异性，如果不能有效发挥金融科技的作用，实现大数据智能分析，则会大大降低工作效率，并使自身在激烈的市场竞争中处于不利地位。因此，充分发挥金融科技的作用，提高运行效率、降低运营成本十分必要。纵观当前金融科技在供应链金融中的运用情况，发现还有诸多问题和不足，效率还需进一步的提高。

3.3 核心企业主动作为积极性低

市场经济条件下，风险与收益永远是对等的，而作为企业主体，承担了相对应的风险就应当享受相对应的收益。供应链金融交易能否成功，核心企业的资质及能否为中下游企业主体背书至关重要。但通常情况下，核心企业为中下游企业进行确权或担保是要承担较大的风险责任的。一方面，好的核心企业一般处于相对强势地位，不愿意对应付账款进行确权；另一方面，就银行对贷款质量管控要求而言，融资风险管理一般要穿透到核心企业，而核心企业因为其他企业的事项并不愿意将自己的经营信息全部展现在银行面前，因而合作意愿不高。因此，在现行政策下，在没有明确的风险补偿机制或补贴机制情况下，一些积极性不强的核心企业为上下游企业提供确权等服务积极性不高。

4 完善供应链金融支持中小企业发展的对策

4.1 大力应用金融科技推动供应链金融线上经营

商业银行积极运用金融科技，将供应链金融上的核心企业、上下游企业等相关利益方有效对接起来。通过获取涉及整个供应链环节的数据资源并整合，能够有效管理供应链金融各个节点的企业，从而打造线上供应链金融，实现共赢局面。利用互联网先进的技术开展供应链金融服务，和上下游企业分享所获取的信息，共享资源。基于大数据技术和互联网技术提供线上供应链金融服务，简化操作流程，提高交易的效率和便捷度。同时，实施供应链金融交易的线上化，能够降低运行成本，拓宽业务覆盖的范围，将原来没有涉及的中小企业涵盖在内。构建线上供应链金融，管理供应链成员，节约经营成本。利用大数据实现商品流、资金流、信息流等的整合应用，提高供应链金融的整体运营水平和效率。充分发挥金融科技的作用，利用大数据时代便捷的信息技术提高金融服务实体经济的能力，充分发挥供应链金融的优势，解决中小企业的融资困境，实现以核心企业的发展带动中小企业的发展。

4.2 不断创新供应链金融业务模式

为创新供应链金融模式，金融机构要做到以下几点。一是要与核心企业、电商平台等市场资源合作，推出高含金量的供应链金融服务方案和产品矩阵，让供应链条上各类参与者都能选择到适中的融资方式。二是要对传统供应链金融业务进行功能升级和优化，以实现发票自动和批量核验，降低手工操作成本，运用电子签名方式，允许核心企业通过系统对接方式开展电子确权等，降低操作风险。三是可以提升传统供应链金融产品的服务体验和运行效率，加大金融科技在供应链金融领域的应用，完成供应链场景化API产品，建成覆盖应收、预付、存货、场景金融的供应链金融线上化产品体系。进一步做好商业银行交易产品组合销售以及精细化研发，做大、做长产业链[3]。