当前背景下商业银行汇率风险管理探究

贾乃莹 中国建设银行天津市分行

近些年我国“稳外资、稳外贸”一系列重要政策相继出台，商业银行外汇业务发展上升到新的战略高度。但受近年来国际金融市场剧烈波动频繁、全球金融强监管等不利因素影响，特别是2020年疫情特殊情况，商业银行外汇业务面临较大挑战，汇率风险也越来越突出。为了适应不断变化的局面，保障商业银行经营安全，有必要在当前背景下进一步探讨商业银行汇率风险管理策略，以期为商业银行的健康稳定发展提供借鉴。

一、商业银行汇率风险分析

(一)折算风险

该风险主要是指商业银行在将外币折算成人民币的过程中，由于受到汇率波动影响，导致折算成的人民币发生损失的可能性。就目前我国商业银行发展现状进行分析，整体来说这种折算风险主要体现在外汇资本金风险[1]。由于外汇资本金来源渠道具有明显的多元化特征，在汇率波动影响下，在折算过程中存在明显的规模变动。特别是在人民币汇率大幅上升的情况下，银行在外汇资本金折算过程中会产生经济损失。

(二)客户外汇风险

汇率变化除了影响商业银行资产外，也会对客户资产造成影响，进而间接影响商业银行。近些年为了有效发挥对外贸易在我国国民经济发展中的带动作用，我国出台了一系列政策来积极鼓励推动对外贸易的发展，在该背景下我国进出口企业数量越来越多，汇率变化在很大程度上影响进出口企业的经济效益[2]。以出口企业为例如果人民币升值，出口商品价格会相应升高，出口企业国际竞争力以及盈利能力会随之下降，不利于出口企业的健康发展。这种影响传导至银行，便会给银行业务的开展带来巨大压力。近些年，美元持续贬值，叠加外汇市场动荡的影响，客户外汇风险显著提升。

(三)外汇敞口风险

在商业银行业务开展过程中出现的货币币种、期限错配均可能导致外汇敞口风险。近些年人民币升值预期在很大程度上刺激了我国经济的发展。国内企业对于外汇贷款的需求也不断提升，迫切需要通过外汇贷款来更好满足企业发展对于资金的需求，同时居民持有外币的意愿也不断提升。如果这时发生剧烈的汇率变动，银行外汇资产负债在总量、结构方面出现失衡，将会对各项业务的开展产生严重影响。

二、我国商业银行汇率风险管理中存在的问题

(一)风险管理理念不足

当前我国大多数银行业务以人民币为主，外汇业务占比较少，相比于信用风险等，汇率风险受重视程度较低。特别是2005年以前，我国长期实行人民币汇率盯住美元的政策，时刻关注美元的变化，将人民币波动幅度控制在非常小的范围内，有效降低了商业银行的汇率风险，很多银行对汇率风险的关注程度很低。随着汇率机制改革的推进，汇率风险越来越成为一种重要的风险来源，但很多商业银行并未走出原有的惯性思维。汇率风险管理理念不足体现在银行内部管理结构的多个层面。首先，高级管理层对汇率风险管理的重视程度不足，在汇率风险管理方面很难有效发挥制定战略的职能，从而难以通过有效的管理来提升汇率风险防控能力[3]。其次，商业银行基层员工汇率风险管理意识更为薄弱，甚至部分员工认为汇率风险管理必然阻碍业务发展，因此部分商业银行基层部门将汇率风险管理与业务发展割裂开来，将更多的时间和精力用于业务拓展，而忽略了汇率风险管理。

(二)专业人才缺乏

商业银行汇率风险管理人员的专业技能是汇率风险管理水平的直接影响因素。研究外汇市场是一个长期性、持续性的过程，具备一定的金融经济、统计分析等专业素质的人员才能更好做好汇率风险管理工作。随着汇率市场化改革的发展，汇率市场的变化越来越复杂，除了部分程序化环节之外，其他各项操作均要求商业银行工作人员具有良好的业务能力[4]。而实际业务经营中，体系化的汇率风险管理培训架构尚未形成，缺乏熟悉各类业务和风险的专业人员，从业人员缺乏相关风险管理的知识和实践能力，无法制定出科学、全面、有效的风险管理策略，不能很好满足岗位要求。

(三)风险识别和防控能力不足

由于国内商业银行对于汇率风险接触时间相对较短，对汇率风险认知程度不全面，尚未建立系统化的汇率风险识别和预警机制，汇率风险度量精确度有待加强。如，大部分银行以敞口分析和敏感性分析为主，只有少数几家银行简单地应用了历史模拟法来计量风险价值。然而想要更好的管控风险，需要将风险定性分析过渡到定量分析，从简单的定量分析过渡到更精确的定量分析。另外，在汇率风险识别以及防控过程中，对于先进网络信息技术的应用不足，没有充分发挥大数据对于风险识别和防控的支撑作用。虽然近些年我国部分商业银行引入了国外的一些汇率风险防控系统，但是由于没有充分考虑我国具体国情，导致应用效果有限。

(四)产品创新不足

在商业银行汇率风险管理中，金融衍生品是一种的有效的风险防控方式，目前已经在商业银行汇率风险管理中广泛应用。以中国人民银行为例进行分析，近年来中国人民银行逐渐增加了银行间远期外汇交易等交易品种，达到了汇率风险管理目的，同时有助于提升商业银行的盈利能力。但是目前整体来说我国商业银行在金融产品创新方面还存在明显的不足，主要体现在两个方面。一方面我国外汇金融产品发展仍处于起步阶段，外汇金融产品较为单一，现有的外汇金融产品种类尚不足以满足银行避险需求，同时还存在着操作方式复杂、成本高、效果不显著等缺点，汇率风险规避工具较为匮乏，制约了我国汇率风险管理战略的实施。另一方面，外汇衍生工具的运用并没有很普遍应用，且金融衍生工具本身蕴含着较高的风险，运用不当也会给商业银行带来更多的风险，因此要合理应用金融衍生工具。

三、当前背景下商业银行汇率风险管理策略

(一)转变经营管理理念，强化风险管理意识

在当前背景下，国际经济形势错综复杂，国际贸易在未来发展中存在较大的不确定性，因此商业银行应该认识到汇率风险管理对于商业银行发展的重要性，不断提升对汇率风险管理的重视程度，提升风险管理意识[5]。一方面商业银行高管层应该首先加强对汇率风险管理的认知，及时制定相关的战略、程序、政策，通过新的经营管理理念，将汇率风险管理上升到银行战略发展层面，贯穿于银行业务的全过程。另一方面应该在银行内部加强对于汇率风险管理的宣传教育，让广大员工认识到汇率风险管理的重要性和必要性，积极配合商业银行汇率风险管理工作的开展。

(二)夯实人才队伍建设，提升市场分析能力

为了改善外汇交易人才和风险管理人才匮乏的局面，商业银行需要尽快建立一支能够熟练掌握汇率风险相关专业知识，并且能够有效运用汇率风险计量工具的专业人才队伍，为商业银行汇率风险管理打下人才基础。一是商业银行人力资源部门应该按照市场对风险管理人员的技能要求，并充分结合银行自身发展实际，制定科学的招聘和选拔方案。人才的来源既可以来自社会招聘，也可以来自银行内部人员。二是商业银行内部应经常开展专业知识的培训活动，根据市场需求及相关研究成果不断提升知识储备，同时加强同业交流，参加各种经济论坛活动，不断培养整合高素质人才队伍。三是建立健全激励和考核机制，调动商业银行优秀人才的工作积极性，提升人才的归属感，避免优秀人才流失。

(三)加强对风险的识别，提高风险防控水平

汇率风险的识别是汇率风险管理中最为基础最为重要的环节，只有准确识别汇率风险，才能够采取更为积极有效的汇率风险防控措施。因此商业银行应该积极采取的措施来不断提升对汇率风险识别的准确性。一是商业银行应该基于自身发展实际，选择合适的汇率风险识别方法，同时学习引进先进的风险计量模型，并进行本地化改进，积极推动商业银行汇率风险管理定量化发展。二是注重对汇率风险研究成果的关注，借鉴国内外先进汇率风险管理经验建立健全风险监控体系，对汇率风险进行有效监测，为管理层制定战略提供依据。三是在汇率风险识别中应该充分应用现代网络信息技术，充分发挥科学技术的力量来发掘数据背后所隐藏的规律，为汇率风险识别提供可靠的数据支撑。

(四)创新风险规避工具，改善管理效率

商业银行可根据外汇风险形势及自身发展需求综合运用多种避险工具，显著提升汇率风险防控水平。同时在已有研究实践的基础上积极寻求外汇避险工具的创新。一方面加大对新型外汇衍生品的研发投入。在充分了解客户需求的基础上，加大市场调研力度，不断探索创新更为有效的风险对冲工具，为客户提供更加优质的服务。另一方面，在发展衍生品的同时必须注意适度合理，不当或者过度运用金融衍生品反而容易给商业银行带来新的风险。

四、结语

综上所述，在当前背景下国际经济形势日趋复杂，国际汇率波动幅度和频率均显著提升，汇率风险对于商业银行健康稳定发展的影响更加突出，迫切要求商业银行采取积极有效的汇率风险防控措施来有效应对汇率风险。因此，我国商业银行应该提升对汇率风险管理的重视程度，在当前背景下基于商业银行自身发展实际，充分考虑外部市场环境因素，采取针对性汇率风险防控措施，提升商业银行汇率风险管理水平。