我国民营银行财务风险分析

文小梅 首都经济贸易大学

一、民营银行与财务风险分析概述

民营银行发展历史短暂，是时代应运而生的产物。这意味着其在发展初期将面临诸多的挑战，如何最大限度地提升民营银行发展的预见性和风险管理的前瞻性是一项重要课题。财务风险是民营银行的重点防控对象，及时将财务风险扼杀在萌芽状态，在出现财务风险征兆之际，迅速采取相应的防范措施，将能极大程度提升银行的抗风险能力。因此对于民营银行而言，财务风险分析具有较强的实际意义。

(一)民营银行概述

关于民营银行的定义目前并无定论，主流的观点是从产权结构角度定义民营银行，即其资本主要由民间出资控股。民营银行的经营管理权等受政府行政部门的干预和控制较少，因而民营银行的经营具有较强的自主性、灵活性、创新性。民营银行是中国金融机构的重要组成部分，填补了金融服务对象的断层，其与传统银行并不是此消彼长的替代关系，而是良性的错位竞争关系。截止2020年3月，我国共批复成立19家民营银行，从2014年的4家试点银行到如今的19家，充分表明我国民营银行的设立已从试点运营转向常态化发展。民营银行的发展主要体现出以下三个特征：

第一，民营银行的资本要来自于民间，不具备国有银行可以依靠财政资金支持的优势。依据我国特有的经济制度，我国国有银行有政府托市，资金实力相对雄厚。而民营银行资金是纯民间融资，资金实力相对于国有银行则比较薄弱。

第二，发展历史短暂，以非上市公司为主。这意味着我国民营银行补充资本金的难度比较大。我国国有银行可通过公开发行长期债券等多种方式进行资本金的补充，而民营银行的融资渠道比较单一，外源性融资能力较差。

第三，服务的对象抗风险能力较差，民营银行服务对象主要是中小微企业，该主体对经济周期反映比较大，一旦危机爆发将通过联动效应波及民营银行的经营。

(二)财务风险分析概述

关于企业财务风险的分析一直以来都是财务管理领域的热门且经典的研究话题，对于企业财务风险的分析是一项具备前瞻性和战略性意义的重要工作。财务风险分析的方法主要分为以下两种：单变量模型法、多变量模型法。

1.单变量分析法

单变量分析是用单一的财务比率对企业发生财务风险的可能性进行预判。单变量分析法与传统的财务比率分析方法的最大区别在于：单变量模型中的财务比率和临界值的选取是经过严格的统计分析得出的，而传统的财务比率分析法则仅仅是依据总结与归纳的经验所确定的。Fitzpatrick在1932年用此方法进行了财务风险分析，其运用该方法发现，具有高财务风险的公司与具有低财务风险的公司的财务比率存在明显的差异。

2.多元模型分析法

鉴于单变量模型中仅仅使用一个财务比率进行财务风险分析存在一定的局限性，研究者在这方面进行了更加深入的研究，开始采用多元模型法来研究财务风险。多元模型分析法的分析思路主要是在分析中引入多个变量，主要有Z评分法、因子分析法等。美国教授Altman(1968)在此前单变量模型的研究基础上深化，运用Multiple Discriminant Analysis方法建立起财务风险判别函数，运用 Z值判定模型对企业财务失败进行了分析。

在多元分析方法中，因子分析法是一种从多个指标中提取较少几个综合变量指标，以达到降维度、简化样本量、实现分类的多元非线性统计方法。运用因子分析方法结合聚类分析方法进行财务风险研究的思路主要包括5个步骤：首先运用KMO和Bartlett检验进行可行性检验；第二，进行主成分因子提取，构造公共因子变量；第三，因子命名与解释；第四，因子得分及建立因子模型；最后，利用因子得分进行聚类分析，实现财务风险分类的目标，针对不同类别企业提出风险防控的建议。

二、我国民营银行财务风险状况

从2014年首家试点民营银行——深圳前海微众银行到2020年初刚批准设立的第19家民营银行——无锡锡商银行，我国民营银行的发展历程接近7年。在此过程中，民营银行的发展呈现出比较明显的两极分化发展趋势，腾讯系微众银行和阿里系网商银行的发展节节攀升。而余下的民营银行则表现平平，甚至走下坡路。其中也不乏有的银行被爆财务问题频出，商业模式堪忧等问题。这一定程度上说明民营银行存在的财务风险是比较明显的。为了更好地进行财务风险分析，本节首先从理论角度对民营银行目前面临的财务风险状况进行分析。

财务风险成因分析。民营银行作为一种新生事物，其发展中面临的财务风险主要来源于宏观的经济环境方面和微观的企业自身经营情况。

(一)宏观因素

我国民营银行发展与宏观经济发展水平之间存在密切的关系。在宏观经济发展向好时，市场中的企业主体发展态势好，融资需求将提升，银行的贷款业务规模增大；反之，经济萧条，企业发展衰落，融资需求小，则直接导致民营银行的贷款业务萎缩。尤其民营银行的服务对象主要是“二八定律”中未被充分满足融资需求的80%的长尾客户，其主体主要是中小微企业，而中小微企业抗风险能力差。一旦宏观经济不向好，非常容易导致中小微企业面临财务风险，甚至倒闭。中小微企业相对大中型企业的顺周期性更强，主要为之服务的民营银行在经济衰退和萧条时期的生存压力也会更大。

(二)微观因素

民营银行的发展与其自身的经营水平亦存在强相关关系，财务风险的诱发因素与企业自身的诸多方面存在关联。民营银行的信贷政策直接影响其信用风险，体现在不良贷款余额指标上；民营银行的资金管理水平则反映其是否拥有足够的流动性水平；其盈利能力则主要体现在业务规模上；杠杆水平的安排则体现其自身资本金的数量是否足够，最终偿债能力如何。而这些因素都是来源于企业自身的管理水平。

三、民营银行财务风险防范与建议

第一，提升盈利能力，促进民营银行整体发展。通过业务创新与国有银行形成良性错位竞争格局。实证分析发现民营银行整体盈利能力两极分化较为严重，中部、尾部民营银行需大力提升盈利能力。民营的诞生初衷是为中小微企业提供金融服务，服务原有的金融市场未覆盖到的80%长尾客户。从目前来看，由于民营银行的大股东主要是以腾讯、阿里巴巴为代表的互联网巨头和以小米、苏宁为代表的大型实体企业。而这些股东缺乏银行运营的专业经验，因此我国民营银行在产品方面没能实现较大的革新，主要思路是模仿传统商业银行。未来民营银行想要得到长足的发展，必须针对客户的特点和需求进行个性化服务，满足客户的要求，才能提升竞争力，以实现更强有力的盈利目标。

第二，持续关注信用度，降低潜在信用风险。通过提升声誉和大众认知度，增强我国民营银行的吸储能力。实证研究发现我国民营银行的不良贷款率指标表现良好，这可能与其成立发展时间短暂，风险未充分暴露有一定关联。

第三，提升对资本充足率绝对值的关注。鉴于民营银行获取存款的成本较高，存贷差较小，在一定程度上影响了民营银行的盈利空间。同时，民营银行的产权性质决定了其资本补充的渠道比较有限。未来民营银行潜在的资本充足风险是可预见的。

第四，提升流动性水平，降低流动风险。通过实证发现我国民营银行整体存贷比和流动性比例偏低。民营银行应当提升资产管理能力，形成可观的优质流动性资产以降低流行性风险。可通过不断提升自身经营管理水平，加上一定的宣传，投入广告费用，利用知名度的提升以增强吸储能力，提高存贷比。在产品设计方面可学习传统非民营商业银行的表外业务，增强银行资产负债业务的流动性。

第五，加速金融科技与银行业务的深度融合，搭建起大数据风险预警平台。本文运用比较经典的因子分析方法对民营银行的财务风险进行了定量预警研究。随着社会经济的发展进步，ABCD技术，即人工智能(Artificial Intelligence)、区块链(Blockchain)、云计算(Cloud Computing)、大数据(Big Data)与社会经济的发展将实现深入嵌套。运用新技术实现数据的集成、存储、计算搭建起一个全面风险预警平台，将极大提升财务风险的预警效果，提升我国民营银行的抗风险能力。特别要利用好有利于金融科技发展的良好外部环境和内部技术优势，突出核心竞争力，例如供应链金融业务的探索开展。

第六，充分发挥头部民营银行的模范作用。从上文的分析中，我们发现，目前民营银行的发展呈现出比较明显的两极分化现象。其中主要以微众银行和网商银行为代表的头部民营银行已经逐渐走上正轨，扭亏为盈，商业模式逐渐清晰。而余下的民营银行发展则面临较多较大的挑战，因此其可以充分研究学习头部民营银行的发展模式和经验。甚至相关的行业协会可以开展论坛一同探讨民营银行的发展道路，以提升民营银行整体发展水平，减轻两极分化。