关于金融期货交易风险及其控制措施研究

孟天姣 中石油燃料油有限责任公司

一、引言

我国生活水平逐步提高，人们对自身经济增长的方式逐渐向着多样化方向发展，各行各业都能取得不错的经济发展，而金融期货交易随着它种类繁多，发展势头猛的特点，逐步在金融市场中普及起来，也得到了众多人民的关注。但这种交易带来了一定的经济收益的同时，也带来了一些不确定的经济风险。本文则是通过对金融期货交易风险进行了着重分析，阐述其风险的主要特征，并且根据这些特征进行有针对性性的风险控制，为投资者提供一定的保障。

二、金融期货的含义

(一)期货的含义

期货与现货不同，并没有实体的货物，如果说现货是能够交易的现实中的货物，那么期货就是以债券、股票等金融货物，亦或者是大豆、是由等这些产品的标准化交易合约。总的来说，期货是根据不同的货品可划分为商品、金融、利率、外汇、贵金属等几大期货类型。它的买卖市场为期货市场，合同协议为期货合约，通过合约在市场中进行投资、套期保值等多方面操作，实现自身经济的增长。

(二)金融期货交易的含义与特征

金融期货顾名思义就是对金融期货进行交易，产品种类很多，是一种风险与利用共存的交易行为，很受一些投资者的喜爱。它有着杠杆性、虚拟性、复杂性等众多特点，杠杆性通俗的讲就是通过缴纳保证金对较大交易量进行撬动，做到以小搏大的效果。虚拟性则是因为金融期货交易并不是一种现实商品的交易，他没有实际经济的增长，交易时也没有具体的形态，虚拟性很强。复杂性则体现在金融期货在交易时的互动过程，交易双方的身份复杂，没有人员的限制，可能来自于各行各业，并且数量极大，市场风险相对较大，一点点微不足道的细节都可能使市场产生较大的波动，从而导致投资者的信息变化，对金融市场稳定有着不良的影响。

三、金融期货交易风险类型

(一)价格风险

如果说是交易风险中最大的风险，那便是价格风险，作为金融期货交易中极大的风险，对于投资者来说无疑是必须重视的。它的产生原因是因为金融期货交易需要进行大幅度的调整，其利率就会不断处于波动状态，这种波动便是一种极大的风险，也就是价格风险。面对这种风险，就需要投资人在投资之前，认真做好对投资方进行全方面的分析，将风险进行全面防范与规避，避免发生风险产生的利益损失，更有效的进行利益获取。但一些投资者常常利用杠杆的原理获得更多利润，却不知道这种投资方式会使价格风险大大的增强，让金融市场中的价格也处于波动之中。

(二)信用风险

在金融期货交易中，出现价格波动是非常常见的，对于这种变化情况，一般投机人不会进行对保证金进行增加，反而卖方却需要针对现实中的情况进行补偿工作，通过强制措施对损失进行补偿，但为了避免对接下来的金融融期交易产生不必要的影响，进行损失补偿时并不会进行全部补偿，产生的风险也由经纪商来进行承担。由此可以看出，信用风险与价格风险息息相关，是价格风险损失扩大了产生的信用风险。

(三)流动风险

随着经济不断的发展，金融期货交易逐渐产生，它符合新时代的要求，是经济发展的一项助力。但也因为它诞生太晚，存在时间较低，各种方面发展并不全面，保护机制、政策等多方面并不成熟，在加上如今的市场经济波动、发展不断的变化，对经融市场的影响极大，若是金融市场出现了一些问题，金融期货交易也会受到影响，降低收益、流通变化等多方面都会受到不良影响，不断降低。

(四)自然风险与人为风险

自然与人为两种风险在金融市场中并不陌生，对于这两种风险来说，前者是因为不可抗力的原因产生，后者则是因为一些人员的遗漏疏忽造成的，而在金融市场中，这两种风险也是极为难以控制的，因为人为或自然产生的风险对金融市场造成影响也会波及到金融期货交易，监管、控制等方面很难进行。

(五)清算风险

这项风险是根据上述中的信用风险的扩大产生的，是信用风险造成的损失严重，经济商必须进行承担的情况，而在这种情况下，如果出现了资不抵债的情况，合约只要一到期，在进行资金交易数额的清算时，工作便会十分复杂与困难，产生清算风险。并且随着情况不断恶化，可能导致经纪商资金冻结的后果，最终被迫停止交易。

(六)法律风险

金融期货交易的时候，所有进行签署的合约都是在自愿的情况下产生，所以缺乏法律的保障，一旦因为风险造成了交易停止，双方破产的情况，签订的合约无法继续进行也无法当做偿还依据，法院也不能进行受理，致辞基本权利无法得到有效的保障。

四、金融期货交易风险的特点

(一)危险性

在金融市场中，一个小小的细节都可能产生巨大的影响，让投资者产生巨大的经济损失，而作为金融市场中的金融期货也是如此。金融期货在交易进行时，通过双方共同交流达成交易，这是一个互动的流程，但因为双方的身份、分布范围都不同，并且金融市场的环境受经济背景影响，极易因为细节产生严重风险，故此，需要投资者在进行金融市场的交易时，保持警惕，注重金融交易时产生的危险性。

(二)突发性

突发性作为金融市场中明显特征，在进行金融期货交易时就能很好的体现，由于在进行交易时，金融期货有着杠杆作用，可以使自身资金的流动与潜藏的盈利亏损存在的很强的差别，金融期货交易也由此拥有了高技术性与复杂的特性，在这种情况下，因为各种因素影响，风险也是极为容易出现，突发性较高。

(三)实质上是一种虚拟买卖

从本质上来看，金融期货交易其实是一种虚拟买卖，没有实体的货物进行交易，仅仅是靠着双方自愿的前提下进行的，在无形中产生了经济的增长。故此，这种交易因为没有货币进行参与，是一场虚拟的交易，没有强大的保障能力，导致风险增强。

(四)容易连锁反应，影响范围广

在确保金融期货交易时可以顺利的进行，保证金被广泛使用，推动交易的合理进行，但即使是保证金的数额不多，但积累的保证金的数额却能产生很强的经济力量，一旦交易出现杠杆作用，那么就会对金融交易市场产生极大的连锁放映，导致风险变大，并且随着逐步进行，其风险危害的影响范围也会变的极为广泛。

五、金融期货交易风险控制措施

(一)增强投资人对风险的防范意识

投资者在进行金融期货交易的时候，应当提高自身对交易时产生的风险进行全面分析，强化自身风险的防范意识，交易时充分了解被投资方是否存在的潜在风险与风险特征，并且需要提高自身的投资视野，不再只关注高额的收入，也要将视线关注到在期货交易时存在的潜在风险上面，这潜在风险是否能避免，是否产生的损失与危害性在自身心理预估之内，是否影响了自身流动经济的正常运营等等问题都要关注，通过不断的分析与预防，渐渐提高自身作为投资者对风险防范意识。并且，金融期货交易市场也需要保证期货交易的信息准确且全面，将其进行公开化，保证投资者可以通过信息全面了解金融期货市场的真实运营状况，从而进行合理科学的风险预防与投资规划等问题。故此，对于风险的预防与解决，投资人率先要解决的是自身对各式风险的分析与总结，提高自身风险防范意识，从而加强自身投资的科学合理性，进而提高自身收益，获得经济的增长。

(二)创立清算部门，加强管理工作

创立清算部门对于金融期货交易市场来说，无疑是有利的。在进行交易过程中，风险的来源很大程度上来源于结算，而清算部门可以将投资者与期货之间的经济交易得到有效的结算，并进行管理，将交易与清算彻底分离，但因为这个部门的特殊性，对双方的交易不能进行插足，从而来保证交易的公平性与公正性。故此，创立清算部门，对于金融期货交易市场的投资者与被投资者等多方对象来说，可以保证交易的顺利完成，从而降低双方的影响，才能对风险做好规避工作。综上所述，对清算部门来说，必须积极做好规章制度、规则等政策确立，积极完善，从而为金融期货交易市场不断发展做出贡献。

(三)完善金融期货交易保证金机制

保证金作为交易顺利的保证机制，在进行交易时，投资者只需要进行一定的保证金缴纳，虽然数额不高，但可以确保交易的顺利进行。但由金融期货交易市场中的风险具有极强的不稳定性，可能导致交易中可能出现各种各样的风险，风险系数不断上升。这时只需要进行收取保证金的方式，以保证风险在一定程度上进行降低。故此，完善的保证金制度是极为重要的，在不断完善保证金的制度时，应当重视交易期间的各个因素的影响，完善交易产品类型、价格、数量等方面之上的政策。并且，建立一个科学合理的分析技术体系，提高保证金的合理缴纳水准，将保证金机制逐步完善，可以在多种情况下完成对风险的规避，并且，通过不断的收集信息，来对风险进行合理控制。

(四)对风险进行合理监控

对于不确定的各种金融风险来说，进行合理的监控是极为有必要的，它可以将风险进行一定程度上的控制，保证交易过程中，风险对投资者的影响降到最低甚至规避，由此可以看出，一个风险预估的监控系统的建立十分有必要，通过信息化发展的技术手段，通过将各种信息技术融入监控系统之中，进行实时监控，增加了投资的科学性，完善了风险监控系统的功能，从而使金融期货交易的风险进行动态监控，实时掌握金融期货交易的动态信息，从各项科学信息中分析出期货交易时的潜在风险，并及时进行风险规避，减少甚至规避掉不必要的经济损失问题。就如自然风险与人为风险一样，通过科学的信息系统分析手段，将各种不可抗力的因素结合自身投资的期货相互联系，确保风险的即是探查，从而保证投资者的经济利益，增加金融期货交易的稳定性。

(五)出台相应的风险管理法规，做好风险管理工作

对金融期货交易进行完善风险管理法规，有效的将风险进行规避与管理，完善我国在金融期货交易的相应法规政策建设，不断完善与详细补充。从如今来看，我国在金融期货交易上的法规还不完善，随着经济发展的不断进步，人们生活水平的不断提高，越来越多的投资者进入金融市场，而这些人中不乏一些投机取巧者，这无疑的增加了金融市场的风险的出现，并不利于金融期货交易的发展进行，从而影响到大部分人的利益。对于这种情况，需要不断对金融期货交易的法律法规进行完善，保证投资者的合法权益，从而降低金融期货时的风险，促进经济的发展。综上所述，只有进行对金融期货交易法律法规的完善，才能让金融期货交易时发生的风险损失进行合理的保障，使得监督风险这项工作有法可依，更加的合理有效的进行内部审核与工作控制方面的开展，将各项管理都可以有效的继续推行，逐步提高风险监管的效率问题，从而增加我国经济的增长。

六、结语

本文从四个部分对金融期货交易进行了分析，为金融期货交易的含义、风险的类型、风险的特征与预防风险的对策四个方面，其中第一部分将期货和现货的不同、金融期货交易的含义与特征简单分析，大致有着杠杆性、虚拟性、复杂性的基本特征，以此来更好的对金融期货交易风险进行有效的分析。

第二部分对金融期货交易的风险类型进行了总结，其中风险类型的产生描述了六种风险，内容为：由因为金融市场波动而产生危险程度极大的价格风险；由价格风险的危害逐步增大而产生的信用危险；由于金融期货交易出现并不长机制不完善而产生的流动风险；由不可抗力与疏忽所产生的自然风险与人为风险；由各类风险导致清算工作难以进行最终可能面临资金冻结情况的清算风险；由金融期货交易政策不够完善所产生的法律风险。这些风险无疑对投资者的投资开展有着极大的影响作用，合理的规避这些风险或预估这些风险，进行合理的针对性预防，才能有效的增加自身利益，确保经济的增长。

第三部分则以风险的特征进行了分析，其中或许因为各种小小细节就能产生极大风险的危害性；风险悄然出现影响投资者的突发性；实际上是虚拟交易不具有实际经济效益的特性与容易发生连锁反应，影响范围极为广泛的特性。第二部分内容是通过这些风险特性的分析，从而在下文对风险预估对策进行合理预防作下了合理铺垫，并为投资者合理看待风险提供帮助。

第四部分则是根据了风险种类与风险特征进行了合理科学的分析，进行了预防控制的措施方法，以强化投资者的风险防范意识、建立清算部门，增强管理的工作问题、完善保证金的发展与机制，使金融期货交易顺利进行，保证其不断发展、对风险进行合理的控制与监控，保证对风险的预估与规避、出台相应的管理法规，增强金融期货交易的规范性与科学性。以上五点为笔者通过经验与资料查询做出的对策分析，希望对投资者进行风险预估与金融期货交易发展提供帮助。

综上所述，随着我国经济不断的发展，金融期货交易逐渐被人们所认知，已然成为了一个金融市场中的新兴产物，它符合新时代下发展的要求，势必也会紧跟社会经济发展的脚步逐步前行。但金融期货交易的风险与利润是互相并存的，任何经济交易都是如此，可一些投资者并未看中如此，被高额的经济效益迷失了双眼，没有做好风险的预估与规避工作，最终导致亏损的状况。面对这种情况，便需要投资者对风险进行合理的预估与全面的分析，将风险所存在的特征特性与类型进行掌握，分析期货中所存在的潜在风险，从而达成科学的风险评估，进而确保投资安全性的保障。并且，对于金融期货交易平台来说，做好金融交易风险的有效管控，完善管控机制与风险预防机制，给予投资者一定的收益保障，只有这样，才能够有效的促进金融市场的不断发展，从而使我国经济发展不断的提高。笔者则通过了金融期货交易的风险类型与特征进行了着重分析，并提出了如今面对风险危害时采取的几种有效的措施方法，以来对风险进行有效的防范与控制。