企业财务报表分析的局限性及应对策略探析

康志凯 陕西有色榆林新材料集团有限责任公司

引言

财务报表分析主要是对企业的财务报表数据进行整理、分析以及评价等工作，并通过各项采取指标来反映企业的经营状况，能够使管理者更加直观、全面的看到企业的财务数据分析。并且，管理者还能够根据企业财务报表分析结果对企业的成本进行控制，从而使企业获得更多的利益。因此，对于企业来说要想获得长久、稳定的发展就要充分利用财务报表分析的优势，为企业管理者提供有效的财务依据。

一、企业财务报表主要分析指标

财务报表分析带有一定局限性，通过重要指标分析可以提高对企业经营管理水平的情况了解，及时发现企业经理管理存在的问题，主要分析指标如下。

(一)毛利率

毛利率是毛利与销售收入(或营业收入)的百分比，从毛利率的高低可以看出企业经营状况，高毛利率才能有高收入，例如茅台、医药等垄断行业，毛利率高达50—90%，而普通制造业很难达到50%的毛利率，30%就是好公司，毛利率的高低反映了一个公司的获利能力，当然，强周期行业毛利率会随着原材料的成本大幅波动，财务报表对于毛利率波动需要重点分析，主要对行业平均毛利率波动和企业生产成本的波动进行有效分析。

(二)财务费用

财务费用就是和银行借贷方的借款或存款产生的利息，财务费用的高低完全能反映一家企业底子的壁厚，财务费用过高的企业一般会有巨大的风险，还款压力会巨大。财务费用常年为负，说明至少企业管理过关，常年有钱存银行生利息，没有巨大的还款压力。

(三)应付账款和应收账款

不论哪个行业都会有应收账款和应付账款，企业经营不是我们日常的买水买菜，货款两清。比如化工厂肯定有大经销商和原材料供应商，一定会有账款结算期，在一季报、中报、三季报和年报结算期没有可能往来货款全面结算归零，因此观察应收账款和应付账款的趋势能非常好的获知公司经营情况，比如应收账款和应付账款增加，说明经营可能在增加流动性，合理的、有规律的应收账款和应付账款波动趋势，是一个比较好的现象。不合理的、例如应付和应收波动不同步，应收账款大幅增加，应收账款占主营收入比例太高就不合理，需要重点关注。

(四)预收账款和应付账款

预售账款是产品销售先收钱再付款产生的，预售账款如增是和未来销售有关，不同的业务模式会出现预收款大增，应付款不同的变化模式，如某公司产品订货商大量订货产品供不应求，会产生订货定金大增，而原材料现款现货，应付账款没有什么波动；房地产业又不同，房子是封顶才能预售，在封顶之前可能是建筑商大量垫款，因此房地产商在盖房期间预付款大幅增加是肯定的，但是预售账款未必增加，因为没有销售，等到房子封顶才能预收，预收账款肯定大增。所以预收账款和应收账款之间可以没有任何关系，也可以有线性关系，财务需要重点关注其变化趋势。

(五)经营活动现金净额

经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入-经营活动产生的现金流出，一家企业赊销还是真金白银有现金进入，是考察一家企业到底否正常运营指标之一，赊销过大会引起经营性现金流不足，如靠借款维持，就会出现财务费用大增，因此，一家企业的经营状况恶化很容易在经营活动现金净额上体现出来，需要重点关注。

(六)存货

如果存货数量异常增大而体量不小，说明产品销售不利，应收账款+应收票据异常增大，说明产品销售是销售出去了，但是没有货款回笼，因此对于存货和应收账款+应收票据要重点关注，一般随着收入的增长而增长的存货是正常的，反之，则需要具体分析是否存在问题。

(七)负债

企业负责分为两个部分，有息负债和无息负债，有息负债就是借款要付利息，无息负债就是对外要还的钱但是不需要承担利息，一般经营流通中的负债是无息负债，一家企业的好坏从有息负债比例、无息负债比例大致能判断企业存在的风险，应收票据+应收账款、应付票据+应付账款占比过高，则说明公司经营存在风险，需要重点关注。

二、企业财务报表分析的局限性

(一)财务报表本身所带有的局限性

财务报表本身所带有的局限性主要体现在财务数据方面，财务数据作为财务报表分析的最基础数据，其对分析结果的影响是非常重大的。第一，财务数据的滞后性。现阶段市场经济变化是非常快速的，而财务数据的收集过程较长，这就会使得财务报表分析存在严重的滞后性。第二，财务数据的主观性。财务数据是由各个部门上交的财务数据信息，有的管理者可能会为了利益而虚报或者瞒报实际的财务信息，从而使得财务数据不够准确。第三，财务报表数据的不完整。对于财务报表来说，所提供的信息必须使用货币来计量的。但是对于报表使用者来说财务报表分析提供的信息是有限的，他们需要的有些信息是无法用货币来进行计量的，这些信息也就无法从财务报表分析中找到，这也体现了财务报表数据不完整所带来的局限性。

(二)财务报表分析方法所带有的局限性

财务报表分析方法存在的局限性有三个方面：一是在分析时只做了定量分析而没有做定性分析，现阶段市场环境较为复杂，财务报表分析只做定量分析无法为企业的发展带来更加有经验的定性分析，就会使得分析结果不够精确。二是只做静态分析而没有做动态分析，财务报表分析是对企业已经发生过的财务状况进行分析，这属于静态分析。但是并没有对未来的财务状况进行预测和分析，也就是说并没有做出动态分析。三是只做了个别分析而没有做综合分析，在进行财务报表分析时情况不同，所反映的问题就会不同，并且还会产生不同的结论。因此只做个别的分析无法为企业发展提供有力的信息支持，需要结合实际对综合情况进行分析，这样才能够对财务状况做出正确的判断。

三、企业财务报表分析应对策略

(一)加强财务报表数据信息管理

第一，确保财务数据信息的时效性。获取及时的财务数据信息能够使财务报表分析更加具有时效性，并及时发展企业运营过程中存在的问题，及时进行解决。为了更好的解决财务数据时效性差这一问题，企业可以利用现代化的技术手段来解决，财务信息管理平台就可以实现财务数据信息的实时收集以及传递等服务，这很好的提高了财务数据信息的时效性，从而使财务报表分析能够发挥更加准确的指导意义，并确定企业发展战略目标的可行性。

第二，确保数据信息的真实性。在工作过程中，财务人员要始终谨记自己的职业道德以及职业操守，不要因为一己私欲而扰乱了市场秩序。在进行财务报表分析时要严格按照行业标准和要求进行。同时，企业还要加强对财务人员的监督和约束，及时发现财务人员的违规行为，并对其进行批评教育。

第三，确保财务数据信息的完整性。企业可以根据自己的实际情况建立竞品财务数据库，在该数据库中可以将企业财务信息进一步的完善，从而使企业财务数据信息更加完整。而且还可以将数据库中价值较高的信息传输到财务信息管理平台上，以便于企业内部进行共享。

(二)改革财务报表分析方法

第一，加强定量分析与定性分析的结合。定量分析是财务报表分析的工具和手段，而定性分析则是财务报表分析的基础和前提，只有两者结合才能够使财务报表分析更加全面、精准。第二，加强对现金流量的分析。现金流量表直观的体现了企业的现金情况，通过对现金流量表的分析能够清除的了解到企业的资金运营情况，并及时掌握企业的现金流，进而对未来的现金流量进行准确的预估。

(三)转变以往的报表分析理念

通过对美国微软公司的分析得知，其市场价值要比账面价值高出很多就是因为在公司财务报表上基本上没有对其拥有的人力资产和无形资产的巨大价值做出明确的报告。所以其通常都是站在投资者的角度对其他公司的财务报表展开分析。利用这些理念分析财务报表，可以更加准确的了解其他公司的实际经营效果，这样所做出的投资决策也会更加的准确。因此，企业在具体分析财务报表时，一定要积极的在转变以往的报表分析理念，将“量”和“质”进行有机结合，也就是综合分析财务因素和非财务因素。除了要针对被投资公司经营与发展中所涉及的所有非财务因素进行充分的收集以外，同时还需要将定量分析法和定性分析法灵活的结合在一起。在收集非财务因素的过程中，一方面要以行业现阶段的发展情况和所处的市场环境为基础进行收集。另一方面要以企业的整个价值链的信息为基础进行收集，其中包括上游企业和下游企业。并且还需要注重收集所有在财务报表和附注中无法呈现的信息，像人力资源、知识产权等。在分析这些非财务因素时，可以利用用友、金蝶等软件，将财务软件得出的财务数据有机结合在一起，以此从综合的角度更加准确的把握财务报表所提供数据的真实性和可靠性。

四、结语

总的来说，企业要加强对财务报表分析的重视，并根据企业的实际情况合理的选择财务报表分析方法，这样才能够有效的降低财务报表分析过程中存在的局限性。同时，还要加强对财务报表分析局限性的研究，找到造成局限性的原因，然后采取具有针对性的措施，使财务报表分析能够更加全面、精准的反映企业的实际财务状况，为企业的经营发展提供有效的决策依据。