财务比率分析在企业管理中的应用

刘 欣 山西焦煤集团有限责任公司杜儿坪煤矿

前言

市场经济水平的飞速增长，使得我国诸多企业的自身生产环境同样获得了持续性的优化改善，整体呈现出了具有良好发展特征的正向形势。对于企业来说，其财务管理水平反映出了其管理体系是否应用得当，二者相辅相成并相互作用。财务管理的工作方式与内容结构变化，在新时代的发展背景下突显的尤为明显，这就需要企业持续吸收新的财务分析知识，完善财务比率分析程序，从而充分发挥出财务比率分析工作的重要优势。

一、财务管理内容的特点

(一)整体综合水平较高

伴随市场经济的变化，所需求的财务管理水平同样在不断提升，简单来说就是财务管理应用价值模式保持着实行与落实的积极状态。此模式的出现不仅将经济活动对应实操需求进一步增加，同样起到了短时间内达到企业效益获取速率增加与财富额度上涨目的的重要作用。而其为了满足这一需求，就需要确保所落实的财务管理价值模式的科学性，保证物质基础、运营内容以及最终结构的整体控制效果。从这一点能够看到，财务管理的针对性管理，对企业的综合管理水平有着极高要求。

(二)工作联系范围广泛

资金内容与价值形态的双重应用条件下，对于企业来说，其针对财务工作内容的综合管理，被应用在内部生产经营方面较多。再加上财务部门的妥善管理，对应着其他部门的资金使用过程，从而突显出了重要的指导价值优势。此过程不仅仅是梳理日常工作程序与完善管理活动的核心，同样起到了约束资金流入与支出过程的作用。二者互相影响的环境条件下始终保持紧密连接状态，为达到企业经济效益的最大化产生目的奠定了基础。

(三)灵敏度较高

不同企业之间的市场竞争日益激烈，这使得在现阶段的市场经济背景下，作为企业必须将自身要求提升，继而实现财务管理灵敏度的增强目标，降低竞争淘汰现象的发生风险。作为企业的财务人员，必须在确定落实某类财务政策前联系企业发展动态，从而达到准确把控成本使用、收益分配以及潜在风险控制的目的，奠定企业财务管理工作灵敏度逐步提升的坚实基础。

二、财务比率分析在企业管理工作中的具体应用

(一)偿债能力的分析

所谓偿债能力，简单来说就是企业对自身资金债务的承担与保障能力，该能力在企业的不同发展阶段与政策落实过程也会有所变化，其大小主要受到企业在这一时间段内实现资产变现目标的影响。短期与长期是偿债能力的两种主要类型，而对于采取工作来说，起到短期偿债能力反馈作用的内容主要包括现金比率、流动比率以及速冻比率等，而长期偿债能力的重要反馈则包含利息保障倍数与产权比率等。

以短期偿债能力为例，对于一个企业单位来说其所具有的资产变现能力以及资金流动性对其影响极大，呈现相互作用的态势。从另一个角度来看，现金流入方面企业工作的实际管理效率、运转效率突显出了极大的作用。上文中所解释的流动比率，主要指代负债与具有可流动性特征资产之间所产生的比率。通常情况下，企业自身在发展阶段所存在的财务风险与短期内的偿债能力之间，呈现反比例态势，而与流动比率之间呈现正比例关系，因此其限制流动比率的范围，与财务工作展开的自身安全性之间存在着紧密联系。从理论角度看，若财务流动比率的结果数值为2∶1，则代表企业运转正常，此时反映出财务经济行为与活动均处于良好状态；而若发现比率为1∶1，则代表出现了异常经营状况，此时对应的经济实况较差，且企业中的经济风险具有潜在性较大的典型特征，短时间内的债务偿还能力明显不足；若比率在2∶1以上，则代表企业内部出现了资源分配不平衡与不合理的情况，浪费现象较为严重。

资产负债率对应的通常为所有资产与负债额之间的比值，该数值是影响偿债能力的重要数据。企业若需要保持健康发展状态，则需要确保自身资产负债率为50%以上，对应的企业表现为该时段内企业的资金筹备能力极强；若负债率保持在50%以下，则代表企业内部存在着较小的财务风险。因此，作为企业需要时刻关注自身的负债比例数值，提高掌控积极性以实现负债结构的完善目标。负债额与经济者权益(该时段内可获得)之间的比值称之为产权比率，所对应的计算结果越大，则表示资本结构对应的风险越大，但同时也意味着有着足够的利益空间。在实施减税政策前所获得利润，与利息之间的比值为利息保障倍数，其与企业自身的债偿能力呈正比例关系，倍数越大意味着自身债偿能力越强。

(二)营运能力分析

通常情况下，对于企业来说其自身的运营能力，主要指的是联系自身针对不同类型资产时的周转效率的基础上，对资产合理利用率予以衡量的能力。企业自身运营能力的判断，不应仅仅依照对应单一资产的比率数值，还需要联系指标的持续变化趋势，对资产做横纵向分析，判断其相较其他企业的自我分析能力。对企业运行能力进行分析的过程中，建议参考的比率主要包含资金账款周转时的比率数值、固定资产周转比率数值以及营业过程中的所有资产周转比率数值。应收资金账款的周转环节，所包含的账款主要包括销售额与收账款，所获取到的比率数值用以对企业账款收取时间予以明确(一年内)，而时间的大小，则能够充分反映出企业收取应得账款的速度与财务管理的整体水平，包括企业综合管理体系的落实效果。

企业存货周转率的计算，主要通过销售货物与存储货物之间的比值表示，通常情况下，得出的存货周转比值数据较大的情况下，意味着企业自身能够承担数额自身较大的货物销售成本，对应着反映出了其在该产品上的销售能力，整体的销售水平较高。而若所获得的比值数据较低，则代表着企业销售水平较低，在市场竞争中的竞争优势较差。以存货为基础所计算出的周转率，能够衡量企业自身的存货能力，判断是否处于合理范围内，继而根据此数值对企业的日常生产、供应以及销售环节予以调整。一般来说，资金周转速度将会随着账款与销售额的减少而逐步加速。所有处于活动经营状态下的环节，均会受到资产周转速度的影响，周转速度与经营速度之间呈现正比例关系，对应的经济效益水平也将会在提升条件下随着提高。所获取的营业收入与平均资产总值的比例数值，即可得到企业的资产周转效率，其代表着在此环节企业的资产合理利用率以及该时段内的管理水平。

(三)分析盈利能力

对于企业来说，自身盈利能力的大小反映出了企业所获得利润水平与薪酬。收获效益指代的不仅仅是企业进行一系列理财与活动的初始目的(包括发展经营)，同时也代表着企业在维持良好发展状态时的自身经济条件。该时段内的利益获取大小，能够对企业内部管理人员所开展一系列业务水平的高低情况予以判断，包括企业员工的薪资与待遇水平。在对企业自身盈利能力进行分析的过程中，主要用以参考的比率数值主要为营业活动中的毛利率与资产收益率，包括业务经营环节所计算获得的利润率与净利率数值，联系多方利率数值后将能够提升其盈利能力的自我分析准确性，为后续制定经营方案奠定基础。

毛利率的计算方法为，营业阶段毛利额与收入之间的比值，此时毛利额指代的主要为经营过程中获取收入与成本之间的差额，并可代表企业自身的盈利能力大小，属于综合能力基础判断指标的一种。此类比率运用过程中，作为企业应首先对行业自身特征与经营时段周期予以深入分析，从而得到差值，为获取足够的自身潜力挖掘与盈利水平的提升条件奠定基础。完成缴税前的利润与总资产之间的比值，代表着企业总资产收益率。通常情况下，资产管理环节的效率数值与总资产的收益率之间，呈现着正比例关系。简单来说，就是其收益率越高对应着其资产管理水平也就越高。而主营业务的利润率计算方法为，主营业务无利润与收入之间的比值，其所代表的主要是主营业务的利润高低水平，是调整业务方案、制定战略计划的重要指标。整个企业经营期间，所获得的净利润与营业过程中所获取到的收入比值，即为营业的净利率数值，此时所获取的计算结果具有综合性较强的特征，并可将其作为销售环节获取企业利润水平的核心指标类型。

三、结语

综上所述，财务管理水平与企业的发展状态之间存在着紧密联系，也是将经济水平提高的关键因素。而财务比率分析作为财务管理的核心内容，其应用的重要性也在企业的发展过程中逐渐突显出来。财务比率分析工作所对应产生的积极影响较多，但作为企业管理人员仍然需要考虑到比率作用范围的局限效果，对所展现出的消极作用予以明确，为达到提升企业经济效益的目的奠定坚实的基础。