华塑股份(600935) 申购代码730935 申购日期11.17

发行概览：公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后将主要用于以下项目：2*300MW热电机组节能提效综合改造项目、年产20万吨固碱及烧碱深加工项目、年产3万吨CPVC项目、偿还银行贷款项目。

基本面介绍：公司主要从事以PVC和烧碱为核心的氯碱化工产品生产与销售，业务涵盖原盐及灰岩开采、煤炭发电及电石制备、PVC及烧碱生产和“三废”综合利用等，构建了氯碱化工一体化循环经济体系。公司主要产品包括PVC、烧碱、灰岩、电石渣水泥、石灰等。公司是长三角地区大型氯碱化工企业，是国企改革“双百行动”的试点企业、“安徽省十大优秀创新企业”、“安徽省制造业综合实力50强企业”。公司大型盐化工项目是安徽省“861”行动计划重点项目、振兴皖北经济“一号工程”的重要组成部分。公司自成立以来便致力于循环经济与资源综合利用，依托自身拥有的优质电石灰岩和原盐资源优势，以及“两淮”地区丰富的煤炭资源，采用先进、高效、清洁的生产工艺，建成了以PVC、烧碱为核心的“矿—煤—电—氯碱化工—‘三废综合利用”的一体化循环经济体系，在资源、成本、技术、规模、环保等多个方面具有较为明显的综合竞争优势。

核心竞争力：公司自身拥有盐矿、电石灰岩矿等重要的上游原料资源，能够长期支撑公司持续稳定发展;邻近“两淮”地区丰富的煤炭资源，有利于资源就地高效利用和转换;公司拥有自备热电厂，可保证公司持续平稳生产，也为公司提供了低成本动力。丰富的资源和能源禀赋优势，显著降低了公司生产成本，竞争优势明显。公司采用先进、高效、清洁的生产工艺，建成了以聚氯乙烯、烧碱为核心的“矿—煤—电—氯碱化工—‘三废综合利用”的一体化循环经济体系。上述循环经济体系提高了资源能源综合利用效率，降低了生产成本，减少了废弃物排放，实现了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一，增强了公司核心竞争力。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目全部围绕公司主营业务进行，是对现有业务的巩固、延伸和拓展，是落实公司战略规划的重要项目。项目实施后，可充分发挥公司资源、区位、规模等优势，进一步完善和延伸循环经济产业链;有利于实现节能降耗，优化产品结构，提升整体运营效率，增强公司核心竞争力、盈利能力和抗风险能力;有利于改善公司的资本结构，对公司持续健康发展具有重要意义。

风险因素：宏观经济风险及政策风险、市场风险、经营风险、财务风险、重大疫情等不可抗力因素導致的经营风险、募投项目风险、股票市场价格风险。

（数据截至11月12日）