中邮人寿保险发展的战略分析及对策

陶庆余

摘要：中国邮政集团有限公司自2009年开办中邮人壽保险以来，依赖自身的资源优势，得到快速发展。截至2020年中邮人寿保险总资产达到2840亿元，当年形成利润12.5亿元，成为中国邮政集团公司发展最快的版块，对集团的贡献度逐年提升。但保险市场竞争激烈，中邮人寿保险保费市场占有率仅为2.6%，还无法肩负起中国邮政集团有限公司转型发展，实现二次崛起的重任。本文通过宏观形势分析、中国养老三大支柱分析，以及从邮政集团自身资源分析，并提出中邮人寿保险发展的规划及对策，以求在市场竞争中脱颖而出，服务国家乡村振兴战略，顺利实现邮政集团转型发展。

关键词：中邮保险;宏观经济;转型发展;

中邮人寿保险是中国邮政集团有限公司的一项子业务，由中国邮政集团有限公司子公司中邮人寿保险公司运营。中邮人寿保险依托中国邮政所属金融网点销售，其产品共5大类79款，包括养老险、终身险、意外险、风险保障险、健康险等各类人身保险业务;上述业务的再保险业务;国家法律、法规允许的保险资金运用业务;经监管部门批准的其他业务。

中邮人寿保险充分依托邮政网络和资源，以“服务基层、服务三农”为己任，坚持专业化与特色化并举的原则，全力打造“政府满意、监管放心、百姓欢迎、股东认可、员工幸福”的新型高效商业保险公司。目前，已在21省（区、市）展业。

一、宏观形势分析

（一）政府鼓励保险业的发展

政府工作报告中从2018年的“拓展保险市场的风险保障功能”到2019年的“增强保险业风险保障功能”，到2020年的“强化保险保障功能”，再到今年的“提升保险保障和服务功能”。这无疑给保险业提供了广阔的发展空间，保险业将成为未来的蓝海市场，各家保险公司如雨后春笋般涌现，保险业的竞争势必异常激烈。

（二）中国人口老龄化程度不断加深

人口结构与老龄化趋势主要由历年出生率、当前生育 意愿、预期寿命等因素决定。历年出生率方面，1988 年以来中国的出生率呈现出逐年下降的趋势。2017 年是“全面二孩政策”的第二年，但中国出生人口仅为 1723 万人，较 2016 年减少了 63 万人;出生率仅 1.24%。此后出生人口继续下滑，2018、2019 年分别为 1523 万人、1465 万人，出生率分别为 1.09%、1.05%。2021 年 5 月“三孩政策”推出，虽然目前出台了相关配套政策和落地实施细则，但预期该政策短期内对生育率的影响可能有限。随着第二次婴儿潮（目前30-36 岁）的生育高峰逐渐过去，预计未来出生人口大概率将延续下降的趋势。根据第七次全国人口普查结果，中国人口总 量达到了 14.1 亿，人口增速放缓。

同时，老年人口（65 岁以上）的数量和比例不断上升，达到了 1.9 亿，占全国人口总量的 13.5%，已经非常接近深度老龄化指标14%。根据 联合国《世界人口展望 2019》预测，到 2060 年中国65岁以上老年人口规模将达到峰值 3.98 亿，占比达 29.83%。基于同样的原因，但由于“退休高峰”早于“老龄高峰”，中国 16-59 岁的劳动年龄人口从 2012 年就开始下滑。2019年 16-59 周岁的劳动年龄人口为 8.96 亿人，较 2018 年减少了 89 万人，占总人口的比重为 64%，这是中国劳动年龄人口连续第七年下降。2013-2019 年期间劳动年龄人口平均每年减少386万人。劳动年龄人口减少，叠加 65 岁以上人口快速增长，根据第七次全国人口普查结果，中国老年抚养比达到 19.7%。

目前中国人口老龄化加速，生育意愿下降，抚养比例持续上升。解决此问题的根本核心在于技术进步与全要素生产率的提高带来人均产出增加，同时推进多层次的养老保障体系建设也至关重要。

（三）中国养老金充足度较低，占GDP 比重远低于经济合作组织平均水平。根据经济合作与发展组织统计数据，2018 年全球养老金资产规模超过40万亿美元，OECD 国家中共有8个国家养老金在 GDP 中占比高于 100%，其中丹麦最高 为 198.6%，美国则为 134.4%，经济合作组织国家加权平均占比约为126%。而我国养老金占 GDP 比重仅为 1.7%。远低于经济合作组织国家平均水平。

二、中国养老三大支柱分析

（一）中国养老三支柱体系

中国养老保险体系由“三支柱”构成，“第一支柱” 是由城镇职工养老保险与城乡居民养老保险组成的基本养老保险，“第二支柱”是由企业年金和职业年金组成的年金制度，“第三支柱”是商业养老保险。多层次养老保障体系是“老有所养”的有力支撑，然而长期以来我国基本养老保险第一支柱独大，二、三支柱发展相对滞后，尤其是商业养老保险产品和服务供给不足、覆盖面小，难以满足公众的养老保障需求。

按照 2020 年的期末累计结存额计算“三支柱”的占比，第一支柱（累计结存 5.81 万亿元）、第二支柱（累计结存 2.25 万亿元）、第三支柱（以 2020 年末 6300 亿元计算，含有商业养老保险责任准备金 5800 亿元与养老目标基金 500 亿元左右）的占比分别为 66.86%、25.89%、7.25%。可见，目前第一支柱独大，而第三支柱的发展显著落后于第一和第二支柱。

（二）第一支柱：基本养老保险覆盖面广泛，但目前支付压力较大。

基本养老保险覆盖广泛，但目前参保渗透率较高，参保规模增长已经放缓。1）从参保人数看，基本养老渗透率高，目前维持3%左右低速增长。截至 2020 年底，基本养老保险的参保人数已经达到 9.99 亿人，约占全国总人口的 71%。其中城镇职工基本养老保险参保人数为 4.56 亿 人，城乡居民基本养老保险参保人数 5.42 亿人。近几年参保人数规模增速逐渐放缓，基本维持在3%左右。2）从累计结存规模增速看，自 2011 年后增速整体上呈现下滑趋势，2020 年同比增速为-7.6%，为历年来最低水平。3）由于目前基本养老参保渗透率已经很高，新参保人数规模增长已经没有太大空间，未来将保持低速增长趋势，而基本养老基金规模增长预计主要受净值增长拉动。

从基金收入支出角度看，随着人口老龄化程度加深，基本养老保险的收入增速持续低于支出增速，而征缴收入与支出的差额已为负值且缺口不断扩大。2012 年以来，基金收入的增幅整体上持续小于基金支出的增幅，2020 年同比增幅的差距达到了最大，扩大为 18.1 个百分点，这意味着基本养老保险未来很可能面临收不抵支的情况。实际上，2013 年以来基本养老保险的征缴收入已经低于支出，且差额呈扩大趋势，到2017年，差额已高达 6211 亿元。根据 《中国养老金精算报告 2019-2050》测算，在“大口径”（包括财政补助）下，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余将于2027年达到峰值 6.99 万亿元，然后开始迅速下降，到 2035 年将耗尽累计结余。

在老年抚养比逐年上升的提前下，养老金增速显著低于在岗职工的工资增速，因此基本养老金替代率长期处于下降通道，预计未来趋势将持续。基本养老金替代率已从2000年的 71.9%降至2015年的44.8%，据世界银行的测算，养老金的替代率不低于70%时，老年人退休前后的生活质量才不会出现明显下降，因此第一支柱养老金替代率相较70%的缺口须由第二支柱和第三支柱共同弥补。

（三）第二支柱：企业年金市场覆盖率低，发展面临瓶颈。

我国养老体系第二支柱包括企业年金和职业年金，目前以企业年金为主。企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度。职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。除了参与主体的差异外，两者最大的区别在于企业年金不具有强制性，而职业年金具有强制性。

目前企业年金还存在整体覆盖率较低。自 2007 年正式建立至 2020 年，我国建立企业年金的企业数量从 3.2万家增长至 10.5万家，覆盖的职工数量也从929万人增长至 2718万人，但 2014 年以来参保人数增速呈现快速下滑，2017年增速一度低至0.3%。而从结余规模看，2007年至2020年，我国企业年金基金结余规模由1519 亿元增长至2.2万亿元，年均复合增速达到 23.04%。但从2012 年开始，企业年金结余规模增速已经呈现整体下滑趋势由2012年的35%降至2018年的15%。2019 年起，受负债端“扩面”提速与资产端收益提升影响，企业年金规模增速提升至22%，2020年增速继续升至25%。尽管增速有所回升，但目前企业年金覆盖率仍明显不足。截至 2020 年底，我国的企业年金规模仅为基本养老保险基金总收入的46%，覆盖职工人数只占当年基本养老保险覆盖人数的2.7%左右。自企业年金制度建立至今已有14 年，目前央企、大型国企等企业年金传统优势市场的容量已近饱和，可发展的企业年金客户绝对量迅速减少，而中小民营企业建立企业年金的动力相对较低，未来参保覆盖率的提升面临一定阻碍。

（四）第三支柱：商业养老保险重要性凸显，近年来鼓励政策持续出台

从理论逻辑来看，养老体系三大支柱存在显著互补特性，这是第三支柱发展的基础。1）一支柱的制度优势在于其强制性和覆盖人群的普遍性，但无法提供产品的选择权，也不存在价格和服务的竞争。2）二支柱通过税收优惠等措施调动单位的积极性，丰富了单位的薪酬激励方式，也为个人提供补充保障，但也因为以单位有资金实力参与为前提，在实际上限制了其覆盖面的广度和深度。3）在第一、 二支柱发展陷入瓶颈的背景下，第三支柱的重要性开始凸显：第三支柱以个人参与为基础，有利于扩大覆盖面;个人积累和未来给付直接挂钩，缴费激励相对更为充足，有利于纾解一支柱压力，并提高养老保障体系的可持续性;通过市场竞争提供丰富的产品和服务选择权，有利于满足民众多样化的需要，也有利于满足居民日益增长的财富配置需求;通过市场竞争促进养老产品的经营效率，提升养老保險金的保障效能，可以在变化的外部环境中为个人提供积极、稳定的预期，从而也可以促进消费者福利的提升。

从现实经验看，随着老龄化程度的加深，第三支柱发展也是必然趋势。清华大学刘广君《养老金制度结构调整：从“三支柱”到“两账户”》中指出，根据 OECD国家的经验，养老金制度建设通常与经济社会发展相适应，其中人口年龄结构是影响养老金制度改革的最重要的因素，一般具有如下规律：

1）在进入老龄社会初期（65岁以上老年占比7%），大力发展政府养老金，以实现全覆

盖和保基本的目标。

2）在深度老龄社会期间（65 岁以上人口占比 14%），调整养老金结构，夯实政府养老金、大力发展雇主养老金和启动个人养老金。

3）在超级老龄社会期间（65 岁以上人口占比20%），强调社会合作和延迟领取养老金，政府养老金替代率下降，雇主养老金放缓，大力发展个人养老金。

在养老金缺口压力愈发明显背景下，商业养老险鼓励政策接连出台。2020年11月20 日，中国保险行业协会发布《中国养老金第三支柱研究报告》，报告预测未来 5-10年时间，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口，而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。结合基本养老保险保障水平不足，企业年金市场发展遭遇瓶颈情况，商业养老保险在养老保障体系中的重要性愈发凸显。近年来，各个国家机构也出台了很多鼓励第三支柱商业养老保险发展的政策。根据中保协，中国第三支柱改革顶层设计的发展目标是在未来8-10年，实现10%的人口覆盖率，7万人民币的人均参与金额，规模达到10万亿。

三、邮政代理金融资源分析

截至2020年底，邮政代理金融客户数为51779万户，资金量为91285亿元，其中资金量一万元以上的有效客户数10002万户，资金量为88706亿元。

2020年邮政代理金融共销售保费2723亿元，保费收入193亿元，占代理金融总收入的17.07%，成为代理金融收入第二大支柱业务。

2020年代理金融销售中邮人寿保险保费346亿元，占总保费12.71%。

按照客户数贡献中邮保险保费来看，万元以上有效客户平均每户贡献346元的中邮保费，而代理金融万元以上有效客户每户贡献保费为2720元。

中国邮政集团有限公司已经将中邮人寿保险作为三大增长极之一，战略定位准确，并且也取得了一定成效。但与预期还有一定差距。究其原因主要以下几点：

一是产品不够丰富。导致各级代理金融机构销售大量的其他保险公司，造成资源浪费。

二是组织架构不健全。目前中邮人寿保险机构只在21省展业，且机构设到省级层面，在市级和县级还没有机构，这对人才培养、市场分析和开拓、人员培训、客户维护、售后服务、保险理赔等方面存在问题，势必影响发展速度。

三是销售渠道过窄。目前只通过邮储银行自营和代理机构销售，个险和其他银保渠道未建立。

四是协同作用未充分发挥。邮政不仅有金融客户，还有报刊、集邮、寄递、分销等大量客户资源，客户资源未得到充分利用，协同作用有待加强。

四、中邮人寿保险发展对策

通过以上分析，中邮人寿保险发展具有极大的发展空间，尤其在养老保险业务发展上。一是国家宏观政策需要;二是社会发展形势需要;三是邮政自身资源有优势。如何发挥和利用当前的优势，补齐短板，为今后的更快速度发展，扩大市场份额奠定基础。

（一）提升供给质量，发挥资源优势。设计提供完整、丰富的养老保险产品体系，切实提升供给质量，满足邮政代理金融自有客户养老的需求。代理金融拥有庞大的客户资源，万元以上优质客户超过一亿户，按照目前的销售量可以直接提高8倍的保费。

（二）采取差异化战略，扩大市场份额。邮政代理金融渠道的75%分布在农村，在农村的品牌、口碑、市场具有得天独厚的优势，可以采取市场领先策略，主动服务农户，为农户提供养老、健康等急需产品，同时满足农户不断增长的理财需要。在城市区域采取跟随战略，及时开发高价值产品，兼顾理财、投资功能产品，满足特定客户需要。

（三）服务乡村振兴战略，发挥协同优势。邮政积极服务国家乡村振兴战略，在农村三级物流体系建设、惠农项目、农产品基地打造上已初见规模，得到了地方政府的大力支持，为农村合作社和农户提供一揽子服务，解决了农村融资难、销售难、寄递难的问题。如果再叠加保险业务，解决农户的养老后顾之忧，必将为国家乡村振兴战略丰富了金融产品，为共同富裕打下坚持的基础。同时树立“五大协同理念”。一是坚持产品协同开发理念。二是坚持客户协同经营理念。三是坚持营销服务协同理念。四是坚持运营服务协同理念。五是堅持一体化团队协同理念。

（四）完善服务体系，树立品牌效应。保险业务发展是个长期的过程，尤其对养老保险的客户服务，决定了未来的发展空间和品牌效应。健全组织架构，强化农村市场服务机制，通过社招和内部培养的方式，建立一支强大、完整的队伍。加强人员培训，完善培训队伍，重点加强对代理金融网点人员的培训，要丰富线上线下培训形式，支撑做好代管人员岗前培训，合理安排落实后续教育培训，要以劳动竞赛、专业评比、技能大赛为载体，充分调动代管机构和人员积极性。并结合农村市场特点开展特色化服务，夯实发展根基。

（五）加大信息化投入，适应数字化营销。信息化是未来保险业发展的需要，一方面要增强线上功能，便于用户操作、查询、理赔，也要满足用户多方面需求;另一方面要实现为客户精准“画像”，通过客户在金融方面的使用习惯，及时推送符合客户的保险需求，达到营销前置和精准营销。传统单一的营销方法成功率很低，影响网点业务发展的自信心和积极性，已经成为制约保险长远价值转型的基础性问题。如今在渠道规模发展高价值的健康险业务，需要通过数字化手段深入挖掘客户潜在保障需求，进而经营客户、为客户进行 财富管理和资产配置

总之，中邮人寿保险未来的发展潜力巨大，有中国大环境发展的趋势，有中国邮政强大的品牌支撑，有巨量的客户资源优势，只要制定好合适的战略目标，加大投入力度，中邮人寿保险必将扬帆远航。