国际石油公司加强低碳转型探索

□ 王天娇

国际石油公司积极进行低碳转型探索。图为五大石油公司开发新能源业务。胡娅囡 制图

在过去的几年里，一系列全球性灾难事件的发生使气候变化对于全球影响逐渐加强，这种变化带来的紧迫感也直接传导至油气行业。由于全球约75%的温室气体排放来自于能源的使用，为应对气候变化，全球开始推动绿色低碳转型，不断开展碳中和行动。在全球油气行业低碳能源转型变革的冲击下，众多石油公司已经相应地制定了低碳发展战略，积极进行低碳转型探索。

国际石油公司面临的压力

国际石油公司面临来自政策、监管和投资方等关键角色的压力。

一是来自于各国政府对于石油公司政策和监管的要求的外部压力。各国政府要求加快减少温室气体排放总量，并对各石油公司设定了排放标准要求。金融监管机构积极推进企业和投资者有关气候风险、碳排放和低碳管理等相关信息的透明度，在许多司法管辖区，企业气候风险及相关信息披露正由完全自愿转化为法律规定。各国对于保障实现碳中和目标的气候立法中，碳市场、碳技术、碳财税及补贴等经济手段是各国的通用制度，国际石油公司的碳排放目标皆在某种形式的国家净零排放目标之下。

二是全球投资团体驱动能源行业战略转变急剧对石油公司造成的内部压力。这种压力是作用在整个行业的价值链上，包括了油气公司、油服公司、供应商等油气行业的各个角色。金融投资者增加了对投资组合风险的需求，越来越多的石油公司被要求向投资者和股东解释其投资组合在净零摄氏度或1.5摄氏度的过渡中将如何表现及在整个价值链上减少排放的强有力目标。如今，最大的资产管理公司和机构以投资者的身份普遍要求石油公司将气候变化带来的风险纳入其中，并将去碳化考虑包括在公司的投资组合之内。迫于这种压力，能源行业的行动是迅速、直接地改变未来的燃料组合。面对越来越大的投资者压力和公众对该行业在气候变化中所扮演角色的审查，国际石油公司减少温室气体排放，实行能源转型刻不容缓。

国际石油公司碳中和目标与承诺

到2050年实现净零碳排放的计划标志着整个石油行业“去碳化”达到顶峰。对于此目标，众多石油公司尽管态度不一，但多数已经相应地制定了企业能源转型的战略。

石油公司对于碳中和的态度与其所在国的政策监管态度密切相关。欧盟在全球可持续发展潮流中一直是引领者，当前欧盟已将碳中和目标写入法律，德国、法国、瑞典和英国等欧洲主要国家已通过立法方式对温室气体排放进行限制。美、澳、日等发达国家在面对碳中和目标时，往往采取保守策略。相应地，根据石油公司对于碳中和的态度和举措，可以将石油公司划分为“保守派”和“激进派”两类。

作为积极响应、迅速行动的“激进派”，欧洲油气公司对于“去碳化”的态度积极激进。早在2019年12月，西班牙Repsol首先宣布了2050年实现温室气体排放净零目标；Equinor、BP、埃尼和壳牌紧随其后，纷纷宣布2030年减少碳排放或者2050年实现净零目标的措施和主张。2021年2月19日，埃尼集团宣布到2050年将在油气运营和整个供应链中实现碳中和目标，这是欧洲最后一个正式确立了净零排放减排目标的欧洲石油公司。而在此之前，BP、壳牌、道达尔等石油巨头已经纷纷表态，并制定了许多雄心勃勃的目标，在各种低碳技术上进行了大量投资。

相较于比较激进、行动迅速的欧洲石油公司，“保守派”代表的美洲石油巨头反应相对迟缓，行动温吞，迟迟不肯表态。在遭受到投资者和环保行业的诟病之后，埃克森美孚、雪佛龙等美洲石油公司虽然尚未承诺2050年净零排放目标，但也加强了对低碳能源转型的探索。直到2020年底，埃克森美孚才承诺了减少部分碳排放强度；而同样的美国石油巨头雪佛龙公司则是2021年3月宣布了2023年的短期目标。

国际石油公司低碳发展类型和投资方向

国际石油公司对于能源转型兴趣逐渐增强，低碳能源转型导致了公司间战略和投资差异化的不断扩大。国际石油公司的低碳转型发展可以归为以下三类：

图1 国际石油公司2010、2019、2025年投资业务组成

图2 国际石油公司2015—2025年低碳业务投资变化对比

一是转向低碳业务，能源转型比较激进，代表公司是BP和埃尼公司，低碳业务占总投资比例大幅增加，资本配置将远离传统上游业务，预计到2025年低碳业务占比达20%～30%，接近总投资的四分之一。

二是壳牌、道达尔和Equinor石油公司都采取多元化发展策略，在低碳业务保持增长的同时（预计到2025年占比达10%～20%）不放弃传统业务发展，能源转型比较稳健，

三是专注于开发核心竞争力，保持适度的低碳业务投资(到2025年约占总资本支出的3%)。此类公司以埃克森美孚和雪佛龙等美国公司为代表，专注于核心的石油天气业务，并寻找与之匹配的低碳业务开发。

图1和图2分别是国际石油公司在2010、2019和2025年在各业务领域的投资组成及石油公司10年内对于低碳业务投资变化的分析和预计。根据投资机构预测，到2025年，石油天然气领域对于低碳业务的兴趣会愈加浓厚，行业内低碳业务投资金额将从2020年的60亿美元达到150亿美元。由此可以归纳出国际石油公司在未来的发展趋势：一是战略投资重心仍然集中在传统的上游石油天然气业务，传统业务仍占据公司投资份额的50%以上；二是低碳业务投资占比明显提高，欧洲公司大幅提高低碳业务投资比例；三是中下游和化工业务投资波动不明显，上游业务和低碳业务呈现此消彼长态势。

低碳战略选择和具体措施

表1为7家主要的国际石油公司对于实现“碳中和”目标制定的战略选择方向和具体举措。在图2所示的14项公司发展战略中，可以明显看出“保守派”和“激进派”的公司战略发展方向选择差异。BP、壳牌、道达尔和埃尼公司进行了表中列举的所有的举措，积极进行能源转型；而较为保守的美国公司则对于开发可替代能源业务兴趣不足。具体有以下4个特点：

（1）减少温室气体排放和实现净零目标。7家国际石油公司都将减排计划涵盖了公司经营资产的范围1和范围2，旨在减少主要来源于燃烧、化学或生产过程的直接排放和来源于耗电所产生的间接排放。7家公司将减少范围1和范围2的碳排放作为公司发展的核心战略，除埃克森美孚和雪佛龙外，其余的5家石油公司将减少范围3碳排放和实现净零目标也作为公司的核心战略。

道达尔能源公司员工在巡查光伏发电场。李晓东 供图

（2）综合天然气的开发利用。石油公司普遍认为，在化石燃料中，天然气相比石油和煤炭具有更持久的前景，因为天然气在支持快速增长的发展中经济体的低碳化和减少对煤炭的依赖等方面都发挥了显著的作用，并且天然气与碳捕集、利用与封存技术（CCUS）技术结合，是一种接近零碳的能源。无论是从天然气作为一种清洁能源的特性考虑，还是被认为是能源结构调整的过渡性桥梁和低碳转型的主力军，大部分的欧洲石油公司将天然气的开发利用作为核心战略。美洲公司则将其视为次一级战略，作为公司投资的重点领域。

（3）可再生能源。可再生能源开发主要包括低碳电力发展、太阳能发电、风力发电、氢能和生物燃料等。部分石油公司选择可再生能源作为传统能源的替代品，视其为能源转型的发展关键。对于可再生能源的开发利用，道达尔明显领先于其他的国际石油公司，将除氢能之外的所有可再生能源都列为公司核心战略。BP紧随其后，对于低碳电力传输作为重点领域，电池/存储则视为风险投资，其他的可再生能源业务也都归为核心战略。壳牌、埃尼等欧洲石油公司也是各有侧重，对于新能源进行开发利用。

（4）低碳能源解决方案。主要业务包括碳捕集与存储及基于自然的解决方案。在对于如何减少碳排放，部分公司认为更多要将重心放在碳抵消和碳捕集方面。欧洲公司普遍将低碳能源解决方案作为核心战略或重点领域，但由于碳抵消业务的回报率低、监管不确定性和技术限制等因素，埃克森美孚公司一直不愿向项目投入大量资金，也未将其纳入公司战略发展方向。

表1 主要国际石油公司低碳业务战略发展方向

表2 五大国际石油公司的低碳转型行动

低碳能源转型具体实施方案

对应表1国际石油公司低碳业务战略发展方向，可以将石油公司的战略具体行动实施方案参照传统上游业务、中下游及化工业务及低碳业务进行归类。表2对BP、壳牌、道达尔、埃克森美孚和雪佛龙5家国际石油公司的低碳转型行动进行了列举和归类。

在上述石油公司的低碳转型实施方案里，埃克森美孚、雪佛龙坚持发展传统上游业务，持续保持上游投资；道达尔以低碳为目标开发上游，态度比较中立；壳牌、BP大刀阔斧地对传统业务进行割舍，有计划地进行油气资产剥离。在中下游及化工业务中，国际石油公司以效益低碳为目标，通过资产重组剥离非核心炼厂资产，整合炼油能力与化工生产装置，改造传统生产方式，增加低碳产出，希望以此来减少温室气体排放量。在低碳业务中，欧洲公司将能源解决方案作为核心战略重点开发，BP和壳牌走在前列，大力发展各类新能源业务。美国公司很少涉足可再生能源领域，通过投资低碳技术或生物燃料来限制排放。