金融科技对商业银行零售资产业务的影响

□文/马腾飞

（上海对外经贸大学会计学院上海）

［提要］本文在金融科技蓬勃发展背景下，以股份制商业银行零售资产业务发展为研究标的，阐述金融科技对我国股份制商业银行零售资产业务的冲击影响，并分析由此带来的转变机遇。以招商银行为例，由点及面提出对我国股份制商业银行与金融科技结合的建议。

一、研究背景及意义

近十年，是我国金融产业与居民服务相结合发展的高峰期，已见证了各类金融科技企业一步步重塑零售业务的过程，从支付方式和存贷款业务的转变，再到传统银行的资金中介、信息中介职能遭受外部显著打击，我国股份制商业银行吸收金融科技的脚步也迫在眉睫。当传统的金融模式遭受外界的“降维”冲击，那么银行业引以为傲的科技优势也将化为虚无，其依靠自身经营战略和业务模式选取科技应用的方式也将收效甚微。所以，许多新兴金融类互联网企业从零开始，可以摆脱“重资产”和“旧思想”的累赘，在新的邻域获得头等地位。因此，研究金融科技对银行业的作用机制以及银行业的应对策略，对我国银行业的健康有序发展有一定的现实意义。事实上，我国在金融科技领域目前走在世界前列，对此我国学者发布了较多关于金融科技和银行业相结合的研究。中国银行业监督管理委员会上海市监察局廖敏指出，金融科技已发展到第三阶段，并且FSB给出了金融科技新的前沿定义。赵梵（2016）分析了我国银行资产业务现状以及存在的问题，阐明并总结了银行业的相应对策，如应该提高资产业务服务效率，提升客户体验，开发全新的个性化互联网金融产品，做好差异化发展，增加业务种类，加强人才培养和网络监督管理等。鞠盈禧（2016）认为，金融科技也将从经营策略、服务模式、用户等方面对银行业引发多重变革，并强调了智能投顾和量化技术应用的重要性。因此，本文将重点研究金融科技对我国股份制商业银行零售资产业务的影响与对策。

二、金融科技对我国股份制商业银行影响的理论分析

（一）金融科技在我国发展情况。我国金融科技共经历了“IT+金融”、“互联网+金融”、“新科技+金融”三个发展阶段，涵盖支付、借贷、投资、财富管理、保险等多个业务形态。银行作为金融体系的重要基石，在政策支持、技术发展背景下，在数字化转型道路上取得了重要的意义。人工智能、区块链、云计算、大数据等新技术给金融科技领域带来了更多的发展空间，为银行开展数字化经营与转型创造了有利条件，也推动了数字化时代的加速来临。手机银行、智能柜台、智能投顾等新型服务在银行贷前、贷中、贷后的流程中均起到了降低运营成本、提升客户体验的作用。因此，近十年众多股份制商业银行开始选择结合金融科技等相关技术，从而进一步提升自身信贷服务的质量，形成正向反馈。由于传统商业银行对于风险的把控较为严谨，因此在规模较大的传统股份制商业银行中，金融科技的应用还较为缓慢。本文也将着重分析案例公司与金融科技结合的效果，从而对其优势及风险把控提出相关的结论与建议。

（二）股份制商业银行零售资产业务发展现状。对于传统商业银行而言，银行业多以资产管理规模（AUM）来作为公司营业管理水平的量化指标，在这种情况下，是以追逐头部富裕用户为主而形成的业务导向。在以往金融机构相对单一，人们的日常活动或者公司的生产经营在存款、贷款、外汇方面的需求，都是需要通过线下的商业银行而实现的。然而，由于种类繁多的互联网金融企业以重构商业模式的行为，进军了零售贷款业务，运用自身云计算、大数据和区块链等技术，降低贷款的成本、提供申请贷款的便利性以及与生活场景相结合的方式，拓展了零售贷款业务的“蓝海”，使得传统商业银行在追求头部用户的同时，失去了大量零售贷款业务。根据中国人民银行公布的数据来看，商业银行金融业务的税后利润率在2011年后处于持续下降阶段。根据“四大行”及12家股份制商业银行在2018年12月31日的公开数据来看，公司资产类业务给公司带来的收入普遍占比最高，国有股份制银行的资产业务收入占总收入的75%左右，股份制商业银行的占比总体也达到了55%。因此，资产业务的繁荣与否从某种意义上也决定了传统商业银行的发展。根据数据显示，股份制商业银行的前四甲在公司资产业务量上大体相同，所以决定公司未来发展状况差异化的因素主要归咎于零售资产业务的开展。（表1）

表1 2018年前四家股份制商业银行净利息收入占比表（单位：亿元）

（三）互联网金融公司对商业银行零售资产业务的影响。顾名思义，互联网金融企业紧跟时代的前进趋势，将“互联网+”的思想应用到了金融产业，通过大数据、云计算等手段，实现相较于传统商业银行而言更加高效的“存贷汇”业务。这些公司并没有追寻传统商业银行的“二八原则”，而是以尾部用户为主，使得普通居民更加方便地使用金融产品，从而以流量取胜。例如，前几年作为互联网金融的P2P行业的成交量是十分巨额的，而且在2018年“爆雷”事件之前，成交量几乎呈指数型增长，同期的收益率也是达到了银行存款利率的3～5倍。2010年左右，在P2P小额借贷平台刚兴起之时，由于我国的公民信用体系建设并不完善，借款人可以依靠较低的核身成本，迅速借到贷款。2012～2015年，是P2P平台的爆发期，同时也是支付宝、微信支付等第三方支付工具的大流行时期，这些工具正是金融科技的一个缩影，通过打通线上和线下相结合的方式，运用“新零售”中以顾客体验为中心的经营理念，降低了大多数尾部用户的借款门槛。

同期对比股份制商业银行的贷款总额和净利息收入。以2015～2016年为分水岭，前期商业银行的净利息收入呈较为快速的增长趋势，但是在互联网金融科技公司全盛时期，这些银行的净利息收入普遍有了一定暂时性下降，且在P2P“爆雷”之后才有了一定的回升趋势，但增长速度依旧不如2015年之前。因此，互联网金融企业的出现，确实与股份制商业银行争夺了一部分零售贷款业务，但在金融科技方面融合较好的招商银行，显示出了较小的波动性，表现出了一定的竞争力和抗压性。

三、案例分析

（一）金融科技在招商银行应用背景。作为最早一批应用金融科技的股份制商业银行，招商银行一直以“IT公司”自居，公司的经营战略完全符合一个互联网金融公司的经营思维，即聚焦长尾原则，以客户体验为中心。并且，公司在研发投入方面也走在前列，截至2019年12月31日，招商银行的研发团队人数占据了员工总人数的3.83%，同期工商银行的比例为3.7%。招商银行充分利用金融科技在营销、风险、客服和运营等方面开展数据智能化应用，通过建立客户分层机制来聚焦各类客户对需求的转型，并以产业互联网为依托不断增强客户粘度。

（二）金融科技在招商银行应用效果。从招商银行历年的年报中也不难看出公司对于零售贷款业务的重视，以月活用户指数（MAU）为“北极星”指标作为公司发展战略的指引方向，更加关注大众对于吃喝住行等日常场景的信用消费需求，以此搭建线上用户的获取以及经营模式的转变。此外，公司每年还会特别列出招商银行APP和掌上银行APP的人数及增长率，来显示公司与金融科技结合后带来的流量增长。

根据贷款结构的数据显示，招商银行的零售贷款业务量显然要超过公司贷款的业务量，反映出其与其他国有银行不同之处在于对零售市场的重视与占有。相比于公司客户市场来说，零售客户市场的数据较为分散，且存在金额小、数量大的特点，具备小而分散，并且贷款的需求也更加多样性，那么基于金融科技的应用场景，正好可以满足零售市场客户的需求。

招商银行在2016年已经基本做到了零售贷款业务占总贷款业务的50%，而且零售贷款的增长率远高于公司贷款的增长率，成为了公司利息收入增长的主要来源，在2019年，零售贷款业务占比更是达到了55%。而同期作为传统四大国有股份银行的工商银行则只有38%，且在2019年年度报告中并没有专门叙述公司零售贷款业务的状况，也能因此看出我国传统商业银行相较于招商银行而言，对于金融科技的接受度还并不高。此外，截至2018年12月31日，股份制商业银行前四甲的公司贷款业务量基本持平，但是作为“凤头”的招商银行在零售贷款业务上明显优于中信银行、浦发银行和民生银行，而且是唯一一家零售贷款总额大于公司贷款总额的公司。这很大程度上也印证了招商银行的利息收入之高的原因，主要是因为招商银行走在了传统商业银行向金融科技转型的前列，而其他大部分股份制商业银行的进展还较为缓慢。

招商银行始终致力于借助金融科技，大力推进零售贷款业务的增长。2019年招商银行持续加大零售信贷投放力度，零售贷款总额达到23，279.55亿元，较上年末增加3，403.68亿元，增幅17.12%，占贷款和垫款总额的55.73%，较上年末提高1.30个百分点。截至2019年12月31日，招商银行住房贷款余额10，985.47亿元，较上年末增长19.23%；小微贷款余额4，051.49亿元，较上年末增长16.09%；消费贷款余额1，236.91亿元，较上年末增长17.32%；另外，零售贷款用户也有同步的增加。截至2019年末，招商银行零售贷款客户数642.23万户，较上年末增长35.63%，客群增长以线上获客为主。其中，住房贷款方面，招商银行把握了上半年个人住房按揭业务机会，适当加快投放节奏，增配信贷额度，支持了居民合理自住购房需求；零售小微方面，公司也积极响应国家的政策，以普惠金融为导向，有力支持了零售小微业务的发展。

综上所述，无论是从招商银行公布的财务数据，还是公司年报中将零售贷款业务置于了比公司贷款更高地位的战略，都可以看出招商银行自2013年起，便注重将自身与金融科技进行结合，并且确实使得零售贷款业务为公司带来了主要的利息收入增长点。

四、结论及建议

金融科技的强大之处是“数据”、“模型与算法”、“计算力”以及“学习能力”，大数据、云计算是基础项目，依靠在此基础上的人工智能等，能够实现业务、营销和服务、风控能力的跨越式增长。银行业应高度重视金融科技，敏锐意识到科学技术变革带来的机遇与挑战，热切关注其发展趋势；同时也应该提高警惕，平衡好零售资产业务的松严尺度，避免不良贷款率的提升。对于股份制商业银行而言，要结合自身的灵活性，更多的将金融科技转型提到表面，才能在未来与国有股份银行以及互联网金融企业相比有更强的竞争优势。但是，不能将金融科技转型一味归咎于提高零售贷款的比例，而是要注重自身的研发，真正地将符合金融科技的产品和服务研发出来，才能形成持久的核心竞争力。

所以，金融企业的变革离不开完整的信用体系建设，股份制商业银行是需要进行金融科技变革的，但最重要的便是提升研发投入，增加核心竞争力，同时也需要公司内部的内控和风控制度得到进一步完善，国家的法制和信用体系建设也要跟上时代的发展。