为“十四五”开局起好步， 纺织各行业展现韧性与活力

8月25日，中国纺织工业联合会2021年上半年经济运行分析视频会议在北京召开。会议分析，2021年上半年纺织行业经济运行总体来看增速尚未完全恢复，行业仍需持续努力。作为工业体系中市场化程度最高的行业，纺织行业经济运行数据的市场敏感性比较高。基于此，主要分行业基于自身的特殊性，对本行业进行了更加深入、全面、细化的分析，对全行业集中关注的焦点问题进行了重点研究，从而形成对整个纺织行业发展比较明确的提示。本期特刊登部分行业上半年经济运行分析，为行业企业提供信息参考。

2021年上半年化纤行业运行分析：

整体运行态势良好，主要指标回升较快

2021年上半年，我国经济持续稳定恢复，纺织服装内需市场得到明显改善，国际市场需求也有所回暖，国际油价的持续攀升为化纤行业提供强有力的成本支撑。化纤行业经济运行整体态势保持良好，主要运行指标出现较快回升。展望全年，化纤行业运行仍将面临诸多考验，行业需要加快推进高质量发展，为“十四五”开好局、起好步。

一、生产保持稳定增长

上半年，化纤行业总体开工负荷较2020年同期明显提升，固然有2020年同期基数较低的因素，但和近几年来同期水平相比也是处于高位。据国家统计局数据，2021年1—6月，化纤产量为3337万吨，同比增加17.12%。为了避免由于2020年低基数而造成的高增长对行业运行态势的误判，我们以2019年上半年为基期，采用几何平均法计算（下同），化纤产量两年平均增速为9.10%。

分月度来看，随着去年春节后行业复工复产的快速推进，化纤产量基数快速提高，导致今年1—6月的产量同比增速逐月回落。

二、成本支撑明显

2021年以来，大宗商品市场持续走强，1—6月国际油价持续上涨，WTI原油价格由年初的50美元/桶左右，6月份突破70美元/桶，超过新冠疫情爆发之前的油价水平。

受原油价格走高影响，化纤成本随之节节攀升，1—6月化纤市场价格涨幅明显。据中纤网数据，6月底化纤主要产品价格较年初有不同程度的上涨，但对比产业链各环节产品价格涨幅，可以看到化纤产品价格涨幅普遍小于其主要原料和原油涨幅，因此可以判断1—6月化纤市场是成本推动型上涨。

分产品来看，涤纶、锦纶和粘胶短纤三个最主要的大类产品，一二季度行情差异明显，一季度在原油上涨、流动性释放、投机性需求增加等多方面因素影响下，行情出现明显上涨，多数产品于2月底或3月初达到上半年最高点;二季度持续阴跌，工厂频繁促销出货。

三、化纤出口大幅增加

随着全球贸易需求逐渐恢复，1—6月化纤产品出口量大幅增加。一方面是由于2020年同期的低基数效应，另一方面国际市场需求确实有所增加，印度、越南、缅甸等东南亚国家疫情失控，部分订单回流中国。据中国海关数据统计，1—6月，化纤主要品种涤纶长丝、涤纶短纤、锦纶长丝、氨纶等产品出口量同比大幅增加，并且超过疫情前2019年的同期数据。

四、终端市场稳步复苏

2021年以来，我国国民经济稳中向好带动纺织品服装内需市场稳步恢复。根据国家统计局数据，1—6月，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类销售额同比增長33.7%，两年平均增长3.7%;全国网上穿类商品零售额同比增长24.1%，增速较2020年同期提高27个百分点，两年平均增长9.8%。

出口方面，中国海关快报数据显示，1—6月我国纺织品服装合计出口金额为1400.9亿美元，同比增长12.1%，两年平均增长6.2%，其中服装出口形势持续好转，1—6月累计出口金额达715.3亿美元，同比大幅增长40.3%，两年平均增长4.4%，占纺织品服装出口总额的比重由2020年同期的40.8%上升至51.1%;纺织品出口金额随着国外防疫物资需求减少而缩减，1—6月累计出口金额为685.6亿美元，同比减少7.4%，两年平均增长8.1%。

五、经济效益持续增长

上半年，化纤行业整体经济效益较2020年同期大幅增长，二季度较一季度有所下降。

近几年化纤行业的供给侧结构性改革成效显著，落后产能逐步淘汰，新增产能也得到有效控制，产能增长速度明显放缓，行业供需格局得以改善，这也是化纤行业能够快速复苏实现效益大幅增长的根本原因。此外，原料和产品价格持续上升，库存盘盈也为企业贡献了一定的利润。

据国家统计局数据，1—6月，化纤行业实现营业收入4760.12亿元，同比增加35.05%，两年平均增速5.37%;利润总额326.58亿元，同比增加387.77%，两年平均增速56.44%;营业收入利润率为6.86%，同比提高4.96个百分点，较2019年同期提高3.75个百分点;行业亏损面22.00%，同比收窄20.75个百分点，较2019年同期收窄4.52个百分点;亏损企业亏损额为27.11亿元，同比减少60.42%，两年平均减少12.77%。

六、固定资产投资恢复增长

据国家统计局数据，1—6月，化纤行业实际完成固定资产投资同比增加16.6%。新增产能仍大多集中在龙头企业，其规模化优势得到进一步巩固。随着新增产能的逐步投放，行业供需矛盾将阶段性显现，但是无序竞争明显扭转，行业自律行为大幅提高。

后市预测

展望下半年，受国际油价走势、疫情反复等不确定因素影响，化纤市场波动性可能会增加。出于对高油价下减产力度和对下游需求的担忧，7月油价已经出现了明显震荡，后续上涨压力加大，但预计对化纤成本端仍有支撑。

国内外疫情的反复仍将对终端消费和海运市场产生较大的影响，也增加了终端市场复苏的不确定性。下半年随着化纤新增装置的投产将不断加大下游市场压力，预计三季度，在传统旺季预期下，化纤行业仍能保持良好的运行态势，但四季度回落风险较大。预计全年化纤产量、出口、经济效益等运行指标仍将明显好于2020年。