股神榜：荣盛石化、南钢股份、江山欧派

2021-08-26

股市动态分析 2021年17期

关键词：归母电解铝净利润

上期荐股排名（2021年08月09日-2021年08月20日）

累计排名

收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。

本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

编辑笔记

国泰君安收盘收益：10.78%

中文在线（300364）：腾讯系正式入股。公司公告股东启迪华创将其持有的占总股本10%的股份协议转让给上海阅文和深圳利通，已完成过户登记手续。深圳利通为腾讯旗下投资平台，且持有上海阅文65.38%的股份，转让完成后腾讯系的公司合计持股10%，成为公司第二大股东。在阅读方面，有望与阅文集团互相实现内容授权代理，丰富17K小说网等在线阅读平台内容资源;在版权运营方面，或与腾讯视频、腾讯音乐等平台达成合作，更好促进旗下IP 实现多元变现。公司与腾讯有望实现双赢局面，进一步使优秀IP具象化，探索更多商业化潜力。

荣盛石化002493

半年報显示，2021年上半年公司实现营业收入844.16亿，同比+67.88%;归母净利润65.66亿，同比+104.69%。

业绩大幅增长主要受子公司浙石化带动，上半年浙石化净利润达到113.34亿，同比+153%，超出市场预期。由于浙石化一期在2020年陆续投产达标，因而去年同期并没有满负荷运行，而今年在满负荷甚至超负荷的运行下，浙石化产能得到良好释放，并且在下游烯烃等化工品盈利恢复的行情下，浙石化业绩大幅增长。浙石化二期目前常减压装置、乙烯装置及部分下游装置处于试运行阶段，其余装置试车工作正在稳步推进中，有望在今年下半年投产运行贡献业绩，届时业绩规模预计有翻番的可能。

江山欧派603208

公司发布21半年报，21H1实现收入14.07亿元，同比+32.5%，较19H1增长92.6%，其中Q1/Q2收入分别为4.74/9.33亿元，同比分别+57.7%/+22.5%，较19同期分别+96%/+90.9%;21H1实现归母净利1.77亿元，同比+31.4%，较19H1增长117.7%，其中Q1/Q2归母净利分别为0.33/1.44亿元，同比分别-11.7%/+47.9%，较19同期分别+217.5%/+103.1%。

公司核心业务的发展可期。伴随产能扩张、产品拓展，规模效应逐步显现，将进一步推升盈利能力。借精装修政策东风，受益于下游房地产行业集中度提升，公司大宗业务规模有望稳步增长，零售渠道变革，线上线下全覆盖，公司份额或将进一步提升。

南钢股份600282

据公司半年报，公司致力于向材料领域进行产业链延伸，通过“产业运营+产业投资”，构建相互赋能、复合成长的产业链生态圈，子公司合力新材自主研发并制造的高延性冷轧带肋钢筋新材料及生产装备，金元素复材目前正在建设5万吨金属复合材料生产线。另外，据公司公告（临2020-104、临2020-104），公司拟在印尼分两期新建260、390万吨焦炭产能，公司分别持股78%、51%;据公司半年报，截至出具日，一期项目桩基施工完成进度超过75%，设备、备件采购进度已完成90%。由于项目地处印尼，或可享受澳洲焦煤资源的价格优势，并进一步增进公司盈利能力。

神火股份000933

由于电解铝产能释放被供给侧改革和减碳双重压力约束，未来电解铝企业高利润恐怕是常态。电解铝板块迎来利润转折点，产能指标也因供给侧改革和碳中和成了稀缺品，亟待板块估值重估。公司云南电解铝全年2.5毛/度用电成本，新疆煤炭价格相对低廉，加之公司煤铝双板块运行，有效冲抵煤炭价格大涨带来的电解铝成本高企。根据阿拉丁数据，7月国内行业加权平均单吨电解铝电力成本较1月增加517元，增幅12%。预计今年公司归母净利润35亿元，对应PE8倍，随着云铝神火和铝箔厂逐步投产达产，预计明年45亿，对应PE只有6倍。

中国电建601669

中国电建储能/光伏/电力运营/建筑等综合市值或约1338亿元左右（有65%提升空间）。1）电建具备水电/风电/光伏等发电工程的投资融资/规划设计/施工承包/运营管理和装备制造全产业链的一体化集成服务竞争优势，下属规划设计总院受国家部委委托承担水电/风电/光伏等提供规划设计/审查等职责。2）承接五大电力集团约163个项目（按业主华电60个/华能49个;按类型光伏30个/风电103个），预示十四五新能源订单将快速增长。3）近五年订单光伏317海外占40%左右，BI?PV项目约25个，2020年装机光伏1.3GW/风电5.3GW/水电6.4GW，十四五规划新增5倍30GW。4）受益全球市场高增非仅国内，海外新签占比30%，光伏上半年海外占40%。

宁波银行002142

半年报显示，归母净利润同比增速为21.37%，较一季度提高3.05pct;营业收入同比增速25.21%，较一季度提高3.42pct;拨备前利润同比增速24.79%，较一季度提高3.46pct。零售业务通过线上化、场景化持续拓展。1）2Q21末个人活期存款占比较年初提高2.5pct。2）2Q21末个人客户AUM同比增长24%，私行AUM同比增长50%。上半年代理+托管业务手续费同比增长15%，但由于手续费成本较高，使得手续费净收入未增长，上半年手续费净收入同比略降0.7%，预计伴随未来AUM持续增长手续费净收入有望恢复正增长。伴随大零售战略持续发力，未来有望保持高ROE水平。

TCL科技000100

公司在2009年进入半导体显示产业，2020年公司通过摘牌中环电子布局半导体光伏和半导体材料赛道，明确了协同两大核心产业迈向全球领先科技集团的战略方向。2021年上半年，TCL华星实现销售面积1，779.2万平方米，同比增长25.3%，半导体显示业务实现营业收入408亿元，同口径同比增长93.6%，净利润66.1亿元，同比增长67.5亿元，其中2021年第二季度实现净利润42.1亿元，环比第一季度增长76%。公司半导体光伏及半导体业务收入和利润同比大幅增长，中环半导体实现营业收入176.4億元，同比增长104.1%，实现净利润18.9亿元，同比增长160.6%。

未来，LCD整体行业供给侧保持相对稳定，新增投资相对理性，因此，未来头部厂商更有优势。