抗击内耗与内卷？从新领域发力评析光纤行业拐点

四月底五月初，长飞、烽火通信、亨通光电、中天科技、通鼎互联、特发信息、富通信息、永鼎股份八家上市光纤光缆企业的2020年业绩报告全部出炉。这八家光纤行业龙头的业绩，在营收和毛利率方面，大部分都处于下滑态势。虽然，各家企业统计光通信业务的口径并不一致，例如烽火通信、特发信息等企业是光纤光缆和通信设备分开统计，永鼎股份等企业是合并统计，因此不能简单进行横向对比。但是，可以得出的总体结论是：大家业绩都不好。

简单来说，这个态势的原因在于光纤行业于2020年面临两大利空。一方面，根据工信部2020年通信业公报，2020年国内三家电信运营商和中国铁塔共完成固定资产投资4072亿元，比上年增长11%，增速同比提高6.3个百分点。但总体投资主要集中在移动网络建设及核心网建设方面，对光电线缆等市场的投资需求则未达预期。另一方面，光纤光缆产业仍处于供过于求的状态，产品价格继2019年大幅度下滑后，2020年进一步下滑，市场竞争异常激烈。而投资不达预期，更加剧了产品价格的下滑，部分企业甚至亏本接单。反映在业务毛利率上，各家表现均不佳。典型如营收增速最大的中天科技，业务毛利率下降也最快，充分显示出光纤光缆行业的严重“内卷”。所以，我们现在回过头来看2021年的光纤行业乃至光纤通信行业发展，就需要梳理一系列能够抗击内耗内卷的发展新领域发力点，来扭转现状。

需要发力点

2021年已经进入到5月份，光通信行业波澜不惊。运营商已经开启部分品类光缆集采，从设定的最高限价来看，最终落地价格或许会有小幅上涨。但从整体看，光纤光缆价格大幅反弹并不现实，今年大概率仍将在历史低位的价格区间保持运行。这意味着，行业竞争依然是高烈度的。这将加速行业落后产能出清的过程，以及推动行业相关资产的合并重组。部分企业2021年的日子，依然会有很多忧愁。

各家光纤光缆企业经历了难熬的一年，依然不乏亮点。尤其是随着5G大规模部署，光纤光缆作为底层物理基础设施，各家企业不断创新，以抢占5G带来的新商机。例如长飞，不仅掌握全系光棒制造工艺，还成功研发了包括低水峰光纖、单多模抗弯曲光纤、超低衰减光纤、超低损耗大有效面积光纤、色散补偿光纤和保偏光纤等多个专有创新产品，今年进一步推出“X贝”光纤品牌，瞄准5G和F5G新型网络建设需求。

亨通光电则充分发挥其自主研发的绿色光棒技术优势，并通过在超低损耗光纤、高功率激光光纤等核心关键技术产品，在5G新基建浪潮中不断创新突破。此外，亨通光电围绕光通信产业链不断布局，2020年成功研发量产版400GQSFP-DDDR4硅光模块、板上光互联;5G前传波分解决方案跻身一线行列，并入围中国电信集采。海缆方面，亨通光电全球海底光缆交付里程数突破40000公里，创下里程碑。整体来看，以长飞、亨通光电为代表，光纤光缆企业均努力克服行业连续两年存量竞争带来的负面影响，围绕光纤光缆业务进行了多元化布局，进军光模块、天线以及海缆等领域。此外地位特殊的烽火通信，拥有光通信全产业链布局，2020年研发费用达到25.79亿元，加上资本化研发投入，合计研发支出31.23亿元，加大油门发力5G和光通信产业。

我们知道，在网络带宽方面，国内已广泛部署200G OTN，并向400G持续演进。中兴通讯在光层采用扩展频谱资源，使波段由C/CE波段不断向更高的C++波段、C+L波段扩展演进，频谱宽度增加175%，提升光纤资源利用率，节省投资。其中，C++波段在国内主流运营商均有应用。中兴通讯依托OXC全光交叉技术，实现业务快速开通、智能检测等，助力运营商打造灵活高效的全光网络。在电层，则采用OSU（Optical Service Unit，光业务单元）技术，降低功耗、时延，增加12.5倍连接数，实现带宽的无损调整，满足小颗粒政企专线承载需求，实现OTN网络的端到端部署。毕竟，智能化则在国内早有应用，尤其是SDN技术在OTN领域已提出多年，近两年在运营商政企业务的推动下，已正式开启快速部署。从部分省份的部署效果来看，智能化OTN可实现业务一键下发，自动配置，跨域跨厂家调度，能够将政企业务的开通时间缩短至分钟级别。

智能时代的光网络快车道

数字化转型正极大地影响着各个行业和整个社会。摩尔定律、移动互联网、云计算、物联网和大数据等技术发挥了重要的作用，尤其是它们的叠加组合效应加快了变革的步伐，在技术能力方面产生了惊人的飞跃。过去十年，由于国内电信市场和海外数通市场的驱动，中国光通信行业高速发展，未来随着5G流量爆发，云计算需求持续强劲，光通信领域将迎来更大机遇。在行业体量持续增长的同时，我们也需要清醒地认识到，我国光通信行业依然面临着大而不强的困境，向产业链上游拓展仍需假以时日。无论是从行业的持续健康发展角度，还是从自主可控和供应链安全角度，我国光通信行业都需要走高质量发展之路。

其中，人工智能是数字化的重要组成部分，对于今天的光网络来说，人工智能已经开始逐渐渗透进来。在一个由数据驱动的分析环境里，智能化经历数据采集、建模、洞察分析、采取行动四个环节。这个过程受到机器人流程自动化（RPA、机器学习‘大数据云计算、AI预测模型等技术的影响，这些新技术通过组合使得数据驱动的智能化成为可能，最终实现低成本和高精准的网络洞察。要知道，在人工智能时代，价值慢慢从硬件向软件转移，智能化的软件能力可以最大化网络性能、最小化网络成本。机器学习是网络智能化的核心，它很大程度上依赖于获取到的高质量的数据，在最贴近物理层的光网络上更是如此。

我们多次在专题里提到，智能化和云化已经成为5G网络持续发展和演进的重要技术驱动力。基于云化演进趋势的5G基础设施，可快速引入无线大数据及AI算法能力，帮助无线网络不断拓展新的感知维度和采用新的算法框架，持续挖掘网络潜力。同时，智能化和云化也将催生更加个性化的业务、用户和网络策略，精细化的网络资源管控，进而实现可定制化的网络能力提供、用户体验保障、网络性能增强和资源效率提升。在无线接入智能化技术架构方面，基于“数据驱动”“精准管控”“网随业动”和“敏捷定制”等技术需求推动，引入无线智能管理、无线智能控制以及设备的嵌入式AI推理等智能功能，开放无线智控平台到智能应用的API接口，使能第三方无线智能应用灵活部署拓展。架构的核心特征为：原生智能、云网融合、网业协同、开放生态。基于智能架构，面向2C，将深入探索网元嵌入式控制智能和管理智能，增强终端体验、业务特性、用户行为、网络感知等能力。面向2B端口，引入无线智控平台，作为网络业务协同锚点，敏捷定制网络能力，提供确定无线网络服务。

同时，为促进光通信产业的竞争和发展，以适应互联网行业的快速发展，传统封闭的光网络已经到了必须开放解耦的阶段，软硬件开放后的光网络能够支持不同厂商设备在同一系统内的互通。现在网络逐渐向数据中心为中心组网迁移，网络环境不再是电信机房，而更多的面向模块化设计的数据中心。同时也要求网络的管理和控制越来越开放。网络管理也从传统的OSS向开放和SDN控制来过渡，所以说从整个演进的角度，从封闭向开放，这种趋势是不可逆转的。

而这种从封闭到部分开放，最后到完全开放，需要分步完成。第一步是部分解耦的光网络，将光层和电层解耦。光层设备由一个设备商提供，而电层设备可以由一个或多个设备商提供。电层设备可以通过标准接口直接连接到SDN控制器。光层设备通过设备商的网络管理的北向接口连接到SDN控制器，可以实现端到端的业务管理和监控。光网络开放最终目标是完全解耦合开放的生态环境，光层和电层完全开放，光层的业务也直接被SDN控制器直接管理。上层的OSS通过SDN控制器实现端到端的网络管理、资源管理和业务管理。

固网的新发展

与5G移动通信有着明确的代际划分相比，固定宽带网络也在经历着快速发展。从最早的PDH到ADSL再到EPON/GPON，甚至是10GPON，网络传输速率也从64K到现在的千兆接入，同时也具备了超低延和更加可靠的特性。

我们国家非常重视千兆光网建设发展，对信息基础设施提出了新的要求，特别是在2020年疫情袭来的时候，网络基础设施为千行百业提供了非常良好的支撑，确实起到了非常好的效果。基于这样的评估和对未来发展的展望，所以在“十四五”规划和今年政府工作报告当中都提出要加大5G和千兆网络的建设力度，丰富应用场景。相关统计数据显示，我国固定宽带网络逐步实现全光化，FTTH覆盖城乡全部家庭;光纤宽带接入端口是衡量网络能力的重要参数，整个占比也达到了93%。宽带用户的接入速率平均超过了200兆，整个发展水平也是处于全球前列的水平。用户发展水平来看，FTTH接入用户渗透率达到93.2%，百兆以上的宽带用户达到91%，500M以上宽带用户超过5000万。2021年第一季度我国千兆用户达到945万户，比2020年初净增858万户。

有专家，从2021年到2023年左右是10G PON、5G网络等规模建设期。应坚持网络适度超前的原则，疫情来了我们再建设，肯定会滞后于应用，所以整个网络发展规律就是要适度超前，网络会逐步地往10G PON升级，未来50G PON慢慢也在逐步成熟和商用的过程当中。不止在网络层面，应用也在进一步丰富，包括在家庭方面的应用，像视频、在线教育、在线医疗、智慧家庭，在企业应用方面包括中小企业的高质量专线也是通过PON的技术来实现。在工业应用方面，牵头开启了一些工业PON，工业光网的建设，适合于在一些带宽要求比较高，电磁干扰的环境要求比较苛刻的环境。

显然，千兆光网发展其实也是面臨着一系列的挑战，现在具备了网络能力，但是一些杀手级的应用似乎还没有完全出现，所以也需要我们在整个发展过程中不断地孵化和培育相应的业务应用的模式，形成一个正向的循环。在商业模式创新方面，由于业务应用的需求驱动还不是特别足，所以行业买单的意愿也不是很强，商业模式有待进一步加强，而且在运营商搭建了大量的网络之后，也没有找到一个非常好的盈利模式，这也是在后续发展过程中需要进一步摸索的。

写在最后：

互联网的开放思维已经融入传统的光通信领域，越来越多的企业加入开放光网络的行列里。开放光网络降低了TCO成本'加快新技术的迭代、解除供应商锁定，总体有利于运营商。在智能时代急需转变思维和技能，网络的可视性和控制性不仅是让人觉得舒服的关键，也是让机器做出正确决定的关键。

所以，光纤光缆价格已经跌到谷底，跌无可跌，而行业需求在缓步上升，包括海外疫情持续蔓延，也利好国内早已复工复产的企业。5G、大数据中心等“新基建”建设，带来了光纤光缆新增需求，尤其是特种光缆，更加考验企业的技术和产品创新力，这就是新的市场机会。更何况，随着光纤光缆企业完善多元化布局，迎接的是“新基建”大局下，光通信产业更广阔的市场。光纤光缆企业，在2021年及未来并不缺乏想象空间。2021年，或许就是两年行业周期性波谷后，再度向波峰回升的一个拐点。