基金投资会有哪些坑

提要：从许多成功的投资案例来看，基金投资还是要以长线为主，一般没有必要进行短线进出。

近一段时间以来，基金受到了投资者越来越多的关注。之所以会产生这样的现象，主要还是与投资者所取得的实际收益不无关联。这几年来，许多投资者惊讶地发现，尽管自己在股市中跌打滚爬非常累，然而最终所获得的投资收益，还不如持有基金所取得的回报。举个简单的例子，2015年上证指数的5178点是近几年来的一个高点，而目前上证指数基本在3500点左右震荡。在这样的市场状况下，如果看一下基金的表现，可以发现许多基金目前的净值都超过了2015年上证指数5178点时的净值，净值翻倍的基金也不在少数。然而反观一下投资者账户中的资金数额，如果是投资股市，真正能超过2015年高点的可能并不多。在这种情况下，越来越多的投资者转向购买基金，也形成了此前基金市场一度出现的火爆景象。不过，随着此后市场出现的下行，基金的热潮有所消退，但仍是目前投资者最关注的品种。

虽然基金是较为稳健的投资品种，但在目前市场态势下，投资中仍然需要避免进入一些误区。首先，我们要对市场的总体趋势有一个明确的把握。从目前来看，2021年我们应该降低基金收益的总体预期，2019和2020年是基金投资大年，总体获得的收益比较大。不过大家通过分析可以发现，现在很多基金重仓股的价格都到了高位，与此同时市场也出现了调整震荡的走势，在这种情况下，今年基金的投资收益率可能总体会降低。其次，基金出现净值回撤并不可怕。近一段时间，不少基金的净值出现了明显的回撤，有些幅度还比较大，对此有些投资者比较焦虑。其实，我们从一些运作了十几年的基金长期走势看，在其长时间的投资过程中，出现净值回撤是正常现象，经过一段时间的调整后，会再次回到上升的通道中来，对此不必过于担心。最后，大家正好可以趁现在这个阶段看一下自己投资的持仓是否合理，各种类型基金的持有比例是否合适，能否匹配自己的风险承受能力，如果其中存在不合理的地方，就可以在适当的时候进行调整。

与此同时，也可能有投资者会认为，既然近期市场出现了波动，是否可以先把基金赎回，然后等合适的时机再买入呢？要回答这个问题，我们还是拿一个基金品种来举个例子。这个基金是在2005年发行的，当时的净值是1元，16年后目前市场净值在0.90元左右，然而如果进行后复权，其在今年1月的净值最高超过了22元，现在后复权的净值也在18.50元左右，涨幅显然是巨大的。而在这一过程中，其净值也曾发生过多次回撤。这个案例告诉我们，基金投资还是要以长线为主，一般没有必要进行短线进出。

那么，什么時候可以考虑赎回基金呢？笔者认为主要有3种情况：一是市场出现明显的过热，存在较大的系统性风险，比如2015年的证券市场。这种情况下赎回基金主要是为了规避风险的放大，此外这时如果适当赎回一些份额，后续也存在低位买回的可能。二是基金投资收益长期没有能达到你的预期目标，这非常有可能是你选错了投资的标的，比如一些所谓行业类的指数基金，这时候你可以考虑调换品种了。三是基金本身出现了一些重大变化，会影响基金未来的进一步发展，不适合再继续持有了。