政策性银行投贷联动机制改革分析

聂蕾奇

摘 要：政策性银行投贷联动业务的开展，需要树立投贷联动战略意识，强化风险管控，积极建立风险管控机制，提升风险管理的精细化水平，加快推动金融改革进程，基于此，本文就政策性银行投贷联动机制相关内容进行阐述，分析政策性银行投贷结合机制改革面临的困境，具体探究政策性银行投贷联动机制改革路径，旨在充分发挥政策性银行宏观政策调控作用，带动社会经济发展。

关键词：政策性;银行投贷;联动机制;改革

就传统的银行信贷业务开展情况看，具有一定的风险容忍度，突出特点为“轻资产，高风险”，因此，为缓解银行新增贷款和不良贷款余额上升问题，必须加快推动政策性银行投贷联动机制改革，联动机制改革重点聚焦在监管机制、组织形式等方面，确保为实体经济发展提供高质量的服务。

一、政策性银行投贷联动机制相关内容

基于投贷联动机制背景和导向视角看，在互联网金融快速发展下，压缩了传统银行发展空间，驱动资本市场建立，为新经济时代下银行综合经营水平提升提供助力，同时，银行投贷联动机制改革，是银行业务转型升级的有效路径。就投贷联动业务实质看，主要以股权+股债模式反应出来的，对银行信贷相关的企业提供投资服务。在相关制度约束和规范下，银行投贷业务活动的开展情况受限，例如，银行被动持有的企业股权在法律处分期内的，经国务院批准的企业股权投资风险权重为400%，其他股权投资风险在1250%;另外，规定了银行直接持有股权的需要经过严格的审批和监管，加剧了资本风险隐患，一定程度上影响到银行贷款业务的开展。近年来，相关股权投资业务政策文件包容性更强，有政策性文件指出，要初始企业股权、债权相结合，联合创业投资机构和股权投资机构，共同提供融资服务，进而实现投贷相结合的目标;相关政策文件对政策性银行投贷联动的内涵进一步地進行界定，重点引导和扶持商业银行设立子公司，为相关企业提供金融服务，一定程度上是监管机构对银行实施了开放性的政策，赋予银行参与股权投资的权利。基于此，在监管政策逐步开放的前提下，为投贷联动业务带来了积极正面的影响，支持银行参与投资业务，帮助银行积累更多的业务经验，整个改革过程，符合投贷联动发展趋势，拓宽了利润考核空间，进一步推动银行投贷联动机制改革进程。

二、政策性银行投贷结合机制改革面临的困境

（一）股权投资资本大，投贷联动业务持续性差

政策性银行投贷扮演着重要角色，在普惠金融、服务实体经济等方面，展现了显著的优势作用;然而受相关政策的制约，部分业务活动的开展面临着一定的风险。相关研究表示，我国现阶段只有国家开发银行开展了专业的股权投资业务，因此，在和银行投贷联动模式构建过程中，对银行资本管理模块提出了更高层次的要求。对未设立投资子分公司的政策性银行投贷联动业务作出明确的规定，要求银行在投资部分严格按照银行资本管理相关规定执行（即400%和1250%）。政策性银行联动业务种类繁多，政策意图明显，资金数量大，投资期间长，收益性不高，尤其在银行投贷业务规模不断扩大的前提下，稀释了银行的资产，制约了相关业务发展的可持续性。

（二）风险管理意识薄弱

政策性银行投贷联动业务的开展，为不同发展阶段的企业，提供了具有差异化的融资服务。就政策性银行投贷联动机制现状看，受到传统信贷风险框架的制约，一定程度上影响到银行业务活动开展形式，制约银行业务转型升级。就银行信贷估值情况看，主要是建立在当期现金流和抵押物价值衡量上的，若存在股权介入形式，一般是对高风险和高成长性的业务进行干预，对业务发展前景以及对业务开展过程中相关风险的识别和判断，具有较高的风险容忍度。政策性银行投资联动业务起步较晚，在联动机制改革过程中，业务意识弱化，缺乏一定的风险管控认知，制约了银行内部组织控制[2]。基于此，政策性银行投贷联动机制改革，是金融改革的核心要素，通过加大风险管控，可实现各项业务可持续发展目标。

（三）投贷联动机制改革制度相对落后，有待于进一步加快体系化建设

政策性银行投贷联动业务的开展，体现了普惠金融各项业务开展的执行效果。然而，在相关体制建设影响下，政策性银行投贷联动机制改革受到了一定的制约，面临诸多的改革困境，包括投贷联动机制改革制度相对落后等，难以推动投贷业务高质量开展。一方面，银行未建立完善的、开放化的业务平台，导致投贷联动机制执行力不强，加之，政策性银行缺乏专业的股权投资法律实体的支持，致使政策性银行面临着资金链断裂、投贷联动业务不可持续发展的困境;基于资金外部审批流程复杂，审批步骤繁琐，因此，降低了投贷业务开展的实效性，难以满足新经济时代投贷联动需求，最终制约了投贷业务开展，降低了业务活动质量，加剧了项目风险隐患。另一方面，投贷业务在实操环节中，可操作性欠佳，因为政策性银行对外投资形式较为单一，难以发挥金融工具使用优势，未能灵活性的使用利润分享贷款，难以保证最终的项目收益，与客户多元化投资需求相违背。另外，政策性银行投贷联动业务运营管理水平不高，在部门分工和职能界定上有待于进一步完善，银行财务部门、法律部门等相关部门，难以提供专业化的管理保障服务和支持服务。

三、政策性银行投贷联动机制改革路径

（一）推动银行监管机制改革，制定完善的股权投资业务制度

基于我国未设立专门的政策性银行法律法规规范，因此，降低了法律效力层级，致使政策性银行面临着多重监管等困境。基于此，相关立法部门，必须逐步完善立法层面，起草《政策性银行法》《商业银行法》等相关的法律法规，进而为政策性银行投贷联动机制改革提供法律支持和依据，明确相关的规定，确保投贷联动业务开展的可行性和科学性;做大程度上帮助政策性银行规避政策风险。同时，可创新银行资本管理办法，科学评估和计量银行风险资产量，加强对投资风险的预见，通过建立完善的投贷业务监管机制，可切实保障投贷联动业务落实到实处，进而构建有序、和谐的政策环境。

（二）成立专业化的投资子公司

相关国家通过设立专业化的投资子公司，拓展了投资联动业务的开展范围。因此，政策性银行要想全面掌握子公司注资资本情况，可通过成立专业化投资子公司的形式，对风险进行测算和评估，进而降低银行的资本压力，增加银行的资本总量，并在银行投贷联动规模不断扩大情况下，实现投贷联动业务目标。专业化投资子公司的成立，赋予其自主经营权，同时，自负盈亏;银行对子公司股权投资业务实施全过程追踪和跟进，不断整合优质客户资源，提高银行经济资本总量，提升银行总体经营效果。基于监管机制制约下，专业化的投资子公司，在投资联动业务开展过程中，运用了市场化募资手段，主要表现为发行债券、拓宽外部融资渠道等形式，增加资本量，進而实现降低银行资本的占用率。

（三）成立投贷联动委员会，构建投贷业务新格局

投贷联动委员会的成立，直接关系到投贷联动业务运营的协调性，因此，将投贷联动委员会设定为政策性银行投贷业务最高决策机构，主要负责业务联动的落实和执行监管，积极提供多元金融服务，不断拓宽投贷业务覆盖范围，并在此基础上建立银行内部保障机制，促使投贷业务相融合，进而形成优势互补的局面。在政策性银行投贷联动机制改革过程中，必须参照国家宏观政策，积极打造精品项目，构建多维度的投贷联动模式，更好为实体经济发展提供高质量的服务。

（四）建立健全完善的投贷风险管理体系

研究发现，股权投资业务风险较高，项目周期长，因此，通过投贷联动机制的构建，可帮助政策性银行规避信用风险和市场风险，加强对风险的治理，更好均衡股权投资和债权投资之间的关系，降低风险蔓延范围，促进经济发展。

四、结论

综上所述，政策性银行投贷联动机制改革，要积极与时俱进，树立新思维理念，明确投贷联动目标，加强投贷联动业务拓展思路的构建，积极践行投贷联动机制改革路线，确保发挥投贷联动业务的优势。

参考文献：

[1]王丽丽，骆乐.新型小微企业融资支持机制构想——基于独立的政策性银行视角[J].武汉商学院学报，2020，34（01）：36-40.

[2]赵冠州.政策性银行投贷联动机制改革刍议[J].财经界，2020（01）：91-93.

[3]马齐靖.A私募股权投资公司目标市场营销战略研究[D].北京邮电大学，2018.