取代锂电池，钠电池有机会吗?

2021-07-25董师傅

电脑报 2021年22期

关键词：牧原钠离子锂电池

锂电池的路线之争还未尘埃落定，钠电池又来搅局。

日前，宁德时代董事长曾毓群在股东大会上透露，将于2021年7月份左右发布技术已经成熟的钠电池，由于钠电池系新推出，在价格方面可能比锂电池贵。

什么是钠电池？为何宁德时代要另辟蹊径走钠电池路径？从投资的角度来看，钠电池行情该怎么参与？

钠电池的两大优势

其实，钠电池早已有之。

上世纪70年代钠电池就首次被提出，据公开资料显示，其工作原理与锂电池相似，即依靠钠离子在正极与负极之间可逆地迁移实现充放电，只不过用钠替代了锂，如此一来钠电池与锂电池的生产设备大多可兼容。

那么，与锂电池相比，钠电池有何优势？

一个优势是，成本更低。

锂电池的正极材料多用钴这种金属，而钴是一种昂贵的金属，长期困扰着三元锂电池厂商，譬如硫酸钴的价格接近每吨8万元。

更为关键的是，全球钴资源分布不均，截至2020年底，全球钴矿产资源储量（金属量）约为710万吨，其中，刚果（金）及澳大利亚分别拥有全球约51%及20%的钻矿资源，所以我国严重依赖进口。

为了减少对钴的依赖，三元电池厂商正在不断降低正极材料的钴含量，而用价格更低的镍替代。

特斯拉在2020年报中表示：“无论是由我们的供应商还是由我们自己制造的电池，其成本部分取决于锂、镍、钴或其他原材料的价格和可获得性。这些材料的价格波动、可用供应可能不稳定，这取决于市场条件和这些材料的全球需求，包括全球电动汽车和储能产品产量增加的结果。”

事实上，钠电池的正极材料可选择铜、铁、镍、锰等金属，无须用到钴，且相比锂资源，钠资源储量也更为丰富，成本可以做到更低。

另外一个优势是，高低温性能更优异。

高温之下，钠电池自燃的可能性相对更低，不会像锂电池那样频频因为自燃问题牵动外界的神经，而在低温之下，掉电的问题就相对更轻，更适合北方地区。

工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌于2021年1月8日主持召开电动汽车低温使用问题研讨会时强调，电动汽车低温使用问题关乎广大消费者的切身利益，整车和电池企业要加强技术攻关，提升电动汽车低温行驶性能，改善用户体验，高校和研究机构要加强基础共性技术研究，为产业发展提供有力支撑。

从这个角度来看，钠电池的商业场景广阔。

钠电池行情只适合短线

尽管如此，投资者对钠电池的预期仍要放低一些，毕竟其无法完全取代锂电池。

钠电池的能量密度在100～150Wh/kg，与锂电池相比仍有较大的差距，即使磷酸铁锂电池能量密度也可达到200Wh/kg，更不用说三元锂电池了。

这意味着，钠电池或难以满足主流新能源汽车的续航里程要求，替代锂电池自然无从谈起，更多的是一种技术储备和补充，适合对能量密度要求较低的应用场景。

华金证券指出：“更大的尺寸使钠离子很难嵌入发生化学反应所在的电极晶体结构中，导致钠离子的移动速率比较慢，影响钠离子电池充、放电速率;钠离子嵌出电极的晶体结构也较难，导致电池可逆性差，能量密度利用率低，多次充放电后的能量密度下降速度怏。”

中泰证券认为：“钠电池未来应用场景或主要集中于储能、低速新能源车及小动力领域，锂离子电池仍是新能源汽车电池主流技术路线。假设在2025年储能需求达到90GWh，钠离子电池渗透率达到30%～80%，则碳酸锂需求量减少1.70万～454万吨，而碳酸锂届时的总需求量将达到100万吨以上，钠离子电池的应用不改碳酸锂中长期高景气周期。”

换而言之，钠电池可以用于5G基站备用电源、五菱宏光MINI EV等，再想上跃难度就大了，也无法回避其弱点。

问题来了，钠电池无法作为主流新能源汽车的动力电池，宁德时代仍要研发，到底打的是什么算盘？

“以前钴（价格）炒得很凶，我们就拼命搞无钴，镍又炒起来了怎么办？我们讲（做）无镍。”曾毓群表示，“我们化学体系的进步是非常怏的，但是还有一个锂在里面，它还在炒，我就马上给你搞掉，搞一个钠，你看怎么炒，我觉得氯化钠炒不起来，（因为）盐很多是吧？”

看到这里明白了吧，钠电池并非宁德时代的“大杀器”，而是一个制衡的工具，用来分担原材料成本上涨的风险，如若原材料在一个合理利润的区间，则相安无事，后者就要摆脱对其的依赖。

毕竟，氯化钠就是盐，取之不尽，用之不完。

也就是说，钠电池或是一个短期的概念行情，未来的不确定性较大，因而这种行情更适合短线，不适合中长线新布局。

因此，可以聚焦游资集中的中盐化工、圣阳股份等，中盐化工的金属钠产能为6.5万吨，占全球产能的40.5%，是名副其实的钠电池概念股。

而圣阳股份曾在投资者互动平台表示，钠离子电池技術是公司持续关注的技术储备研究方向之一，公司技术团队不断关注钠离子电池技术的发展态势。

需要注意的是，上述股票短期涨幅较大，且游资手法凶狠，短线风险也不容忽视。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

Q&A问答

长春高新跌不动了？

@内丹伙食鱼：董师傅，长春高新是不是跌不动了？可以抄底不？

@董师傅：这段时间，长春高新股价萎靡不振，究其原因有二：一是第二大股东金磊减持，其于2020年12月22日至2021年5月20日期间以大宗交易方式累计减持公司股份809.32万股，占公司总股本的1.9997%，其表示近期不会再有减持;二是生长激素产品被传要纳入集采，须知生长激素产品是公司的核心产品，具有举足轻重的地位，目前来看，粉针剂型生长激素存在可能，但水针剂型生长激素国内仅有长春高新一家生产，因此不存在可能。从这个角度来看，长春高新进一步下跌的动力在减弱，但是否可以稳住仍有待观察。

牧原股份业绩看淡？

@雨枫水银：董师傅，我的牧原股份还没有卖，现在天天纠结.看到雪球上的观点两极分化.拿不了主意，未来真的会被机构抛弃吗？

@董师傅：牧原股份是行业龙头且打法独特，这点毋庸置疑。但实事求是地说，当下生猪产能已逐步恢复，带来生猪价格持续回落，虽然不乏季节性反弹，总体仍然呈下降趋势，牧原股份在2020年年度股东大会上预计行业在2022年或2023年将到达底部。这对投资者而言，不是好消息，猪肉价格未来大概率将偏弱震荡，盈亏平衡点将接受考验，这意味着牧原股份的业绩增速或不再那么亮丽。那么，机构是否愿意与牧原股份共患难，就得打一个大大的问号。