国际饲料贸易企业资金管理面临问题及对策

刘永泉

（嘉兴职业技术学院，浙江嘉兴314036）

加入世贸组织以后，我国企业开始陆续走出国门，迈向更广阔的国际市场。农业和畜牧业是我国国民经济的基础产业，也是传统意义上的优势产业之一，随着农业和畜牧业产品出口规模的不断扩大，作为农业产业链重要节点的饲料企业也迎来了新的发展契机（田小伟等，2019）。2008年全球金融危机过后，世界经济走势持续低迷，我国饲料企业的出口总量开始减少，对企业的风险抵御能力和资金管理能力提出了更高的要求（岳珊等，2019）。资金是企业正常运营和周转的血液，资金管理对于饲料企业这种劳动密集型企业更为重要，如果资金管理不当，极易造成资金链断裂，企业的生存将面临危机（高露等，2020）。本文在全球经济下行及我国已经开始执行国内外双循环的背景下，分析了我国饲料企业在国际贸易活动中资金管理面临的问题及提出相应的措施。

1 饲料企业资金管理的目标、内容与策略分析

1.1 饲料企业资金管理的目标 饲料企业的资金管理主要指对企业流动资金的配置和监管（宋华等，2019），国际贸易活动中饲料企业资金管理的目标是确保贸易活动的资金具有良好的流动性，同时确保应收账款等项目的安全性。贸易中持有过多的资金会造成企业经营成本和财务成本的提高，而流动资金过少、流动负债过多或大部分资金都积压于存货，会导致企业短期的财务风险增加。由此可见，国际贸易活动中资金管理对于饲料企业而言至关重要，甚至会影响到资金链的安全。为更好地实现资金管理的目标，在饲料企业制定出口贸易计划时，就需要统筹考虑到资金管理问题，实施何种资金管理策略，并制定风险预警策略和应急管理措施。

1.2 饲料企业资金管理的内容 从饲料企业国际贸易资金管理的内容分析，主要包括对流动资产的管理、对流动负债的管理和企业资金管理制度的调整和控制（赵彬，2020）。首先，流动资产的管理主要指要控制产品的库存总量，监控现金余额及评估应收账款的风险值。保持适度金额的流动资产对于饲料企业而言十分关键，既能够偿还短期负债，又不至于造成过多的企业负担；其次，流动负债的管理主要指要控制短期借款、应付项目及短期筹资的总额，流动负债总额过高会导致饲料企业在国际贸易中的经营风险增加，因此为了控制饲料企业的经营风险，需要保持合适的流动负债比率；最后，饲料企业在贸易活动中采取何种资金管理制度，要根据外部市场大环境和一段时间内行业发展趋势来决定（任娟，2020），且饲料企业在贸易中的资金管理制度并不是一成不变的，要做动态的调整与企业发展战略相一致（梁千等，2020）。

1.3 饲料企业资金管理的策略分析 饲料企业在国际贸易中可依据市场变化情况及企业管理层的战略预期，选择激进型资金管理战略、保守型资金管理战略和中庸型资金管理占率。首先，如果饲料产品国际贸易市场环境处于上升期，且企业管理层对未来市场预期较为乐观，则可以选择激进型的资金管理战略，即流动负债的比率较高，可变现流动资产的占比较小。尽管激进型资金管理战略的风险较高，但由于市场预期好，流动资金回笼快，能够有效规避贸易市场中的风险；其次，如果饲料贸易市场处于明显的萎缩状态，或企业管理层对未来一段时间内市场预期不乐观，则饲料企业就会选择较为保守的资金管理策略。例如降低企业流动负债的比率，并提高可变现流动资产的比例，以降低来自国际饲料贸易市场的风险；第三，中庸型资金管理战略介于激进型和保守型之间，可依据饲料企业管理层的风险偏好，具体调整流动负债和流动资产的比率。

2 饲料企业资金管理存在问题及诱因

2.1 饲料企业资金管理存在的问题 我国大部分饲料企业以民营企业为主，经过多年的发展，尽管现代企业制度建设逐步完善，部分企业也开始走出国门迈向国际市场，但大部分饲料企业在管理细节和风险控制等方面还存在一定问题。

2.1.1 饲料企业资金管理体制建设不完善 国际贸易活动的风险指数要显著高于国内市场交易活动，因为国际贸易活动不仅涉及到国际贸易准则，还牵扯到不同国家的法律制度、海关制度等，饲料企业内部的资金管理风险在国际贸易交易行为中会被放大。但我国从事出口贸易活动的饲料企业普遍具有规模小，现代企业制度建设不完善，缺乏足够的风险意识和风险控制能力等问题。正是由于饲料企业内部没有完善的资金管理体制，容易低估国际贸易活动中的风险，也就会给企业带来较大的损失。从事出口贸易的饲料企业资金管理体制建设不完善，主要表现在以下几个方面：首先，在公司财务管理体系中没有独立的营运资金管理制度，其次，没有配备独立的财务人员处理贸易中资金管理的相关事宜，最后，对于资金管理缺失所带来的潜在损失预估不足。由于缺乏完善的资金管理制度，导致饲料企业在国际贸易中的风险值明显增加。

2.1.2 流动资金管理效率较低 持有一定数量的流动资产在饲料企业日常运营管理过程中十分必要，但流动资产持有数量过多会导致财务成本的增加。国际贸易活动中饲料企业拥有的流动资产项目主要包括货币资金、存货和应收账款，当前饲料企业在管理流动资金方面的问题主要有货币资金管理的效率较低，闲置货币资金过多等问题。在存货控制方面也存在问题，表现在对饲料产品国际贸易的市场预期不准确，导致存货积压较多，占用过多的流动资金。饲料产品的特性决定了其无法保存较长时间，且库存产品变质损失率较高，这些因素都给企业造成了一定的财务负担。此外，饲料企业国际贸易中流动资金管理效率较低，还表现在应收账款的回笼周期较长。由于国际贸易中的风险原本就较高，在业务谈判和销售合同签订时应对回款周期做详尽的约定，为进一步规避贸易风险，需要尽量缩短应收账款的回款周期，提高流动资金的管理效率。

2.1.3 资金管理中流动负债的结构配置不合理饲料企业资金管理过程中，流动负债的比例及结构配置会影响到国际贸易活动中的风险值。例如短期负债筹资具有较大的灵活性，且财务成本较低，能够满足饲料企业在国际贸易中的资金需求。但受企业管理层经营理念的影响，饲料企业短期负债筹资的比例较低，而更偏向于长期负债筹资或使用库存现金交易。如果在负债结构中短期负债所占比例过低，一方面将会给企业的日常资金周转带来较大的压力，另一方面其他方式筹资对于饲料企业贸易中的资金管理活动而言也会导致财务费用的增加。

2.1.4 缺乏健全的外汇管理体系和措施 国际贸易活动中广泛采用美元等外汇结算，外汇管理的风险普遍存在，而当前我国饲料进出口企业在外贸活动中存在风险防范意识薄弱的问题，导致在交易中存在过高的外汇管理风险。大部分饲料企业的内控管理方式和风险控制方式过于粗放，未设置专门针对饲料产品外贸业务的管理部门、管理人员和法务人员。在控制外汇风险、结算风险时也未深入了解国际贸易活动中金融市场的风险因素，同时饲料企业也没有建立完善的外汇风险管理体系，在国际贸易中潜在的风险显著增加。

2.2 饲料企业资金管理问题的诱因 我国饲料企业在国际贸易中出现上述几种问题的成因，主要包括以下几点：首先，企业管理层对企业国际贸易资金管理的重视程度不足。例如没有专门制定资金管理制度，没有规范的资金使用政策，也没有根据企业自身的情况和外部市场的情况，准确评估资金管理活动中的风险；其次，企业的资金结构设置不合理。饲料企业在国际贸易活动中的资金管理方式与传统销售活动不同，所面临的风险更高。因此，为规避来自于国际市场的风险，应适度降低负债项目所占的比例，控制资金在国际市场流动中的风险；最后，饲料企业的资金管理方式较为落后，缺乏创新。在国际贸易中的资金管理方式与饲料产品国内销售的方式存在差异，应以国际贸易准则为基础调整企业原有的资金管理方式，并对企业的财务人员做系统培训，提高其整体素质和业务能力。

3 国际贸易实践中饲料企业资金管理的优化措施

针对目前我国饲料企业在国际贸易实践中存在的问题，要制定行之有效的应对措施，如图1所示。

图1 提升资金管理能力的措施汇总

3.1 按照国际惯例和国际贸易准则建立规范的资金管理制度体系 在全球贸易市场持续低迷走势的大环境下，饲料企业管理层应重视贸易活动中资金管理环节，判断当前企业的资金管理现状，分析当中存在的问题，并以国际贸易准则为基础建立相对完善的资金管理制度体系。资金管理主要包括资产项目的管理和负债项目的管理，资金管理体系和管理措施应覆盖到每个具体的财务账户，营造出良好的资金内外部循环环境。为鼓励企业财务部门和销售部门员工积极参与到资金管理体系当中，在资金管理体系构建中还要引入激励机制和评价机制，提升饲料企业对资金的管控能力。国际贸易中的资金管理制度体系也不是一成不变的，而是一种动态的优化过程，根据外部贸易市场环境的变化，饲料企业资金管理制度体系的框架和个别条款，需要及时地做出修正和完善，以更好地规避国际贸易中来自于国际市场的风险。

3.2 提升饲料企业管理层的资金管理水平和管理效率 对于饲料企业而言，资金管理水平低和管理效率差会带来更高的经营风险。首先企业管理层应提升营运资金管理意识，摒弃传统重销售轻管理的固有理念。在国际市场环境下，应尊重国际市场准则和交易惯例，提升国际贸易市场的风险防范意识和营运资金管控能力。在全员管理为基础理念之一的现代企业制度模式下，饲料企业资金管理管理活动也需要全员参与，并得到全体员工特别是财务人员和销售人员的支持。

3.3 加强流动资金项目和负债项目的协同管理水平 资产项目管理和负债项目管理是饲料企业流动资金管理的两个构成部门。从资产项目来看，要保证持有合理数量的库存资金，在保证饲料产品供货稳定的前提下，降低库存产品对资金的占用。此外，饲料企业还需要重点关注应收账款的回笼周期，最大限度降低坏账比例。流动负债的管理应与资产项目的管理同步进行，具体包括增强短期借款项目的比重，一方面可以降低企业短期融资的成本，另一方面还可以使饲料企业的流动负债比例结构更合理。为了与核心优质客户建立长期稳定的合作关系，国际贸易中饲料企业还需要进一步加强应付项目的管理，以保证饲料产品供应链的稳定运行。总之，资金管理中资产项目和负债项目的协同管理，可以帮助企业管理层选择一种最优的流动负债比例，达到风险控制与成本控制的平衡。

3.4 完善饲料企业的外汇管理体系，有效控制国际贸易中的经营风险 国际贸易中的潜在风险因素更多，作为饲料企业的管理者要树立一种外汇风险意识。首先，要关注近期内国际市场中的外汇汇率波动情况，提前做好防范；其次，成立专门的风险防范部门，主要负责监控国际贸易活动中的各种风险因素，按照企业财务部门事先制定外汇风险防范策略，对当前贸易行为中的外汇风险因素做系统评估，避免由于外汇剧烈波动给饲料企业造成更大的损失。

4 结语

随着全球一体化发展趋势的不断增强，我国一部分饲料企业开始积极拓展对外贸易。但受限于企业规模和管理方式，在国际贸易中饲料企业的资金管理还存在体制建设不完善，管理效率和水平低下，结构配置不合理等问题。当前面临严峻的国际市场环境，在国际贸易的营运资金管理活动中，我国饲料企业应准确把握国际贸易准则市场动向，提升资金管理水平和市场风险抵御能力。