稳赚理财指南

2021-07-12范曳杉

投资与理财 2021年5期

关键词：国债理财产品信托

本刊记者范曳杉

股市震荡，基金赔钱，部分投资者的资产开始缩水。

不论是炒股的还是买基的，日子都不算太好过。

“稳赚”、“长期”和“安全”等关键词，逐渐成为投资者更多关注的因素。

那么接下来的投资者们，又该以何种姿势进行投资理财呢？

今年开年以来，沪深股市经历了先涨后跌，波动异常剧烈，节前大涨，节后大跌，许多白马股纷纷暴跌，大多跌幅在30%以上，许多才进场不久的朋友遭受暴击，被A股和基金接连上了一堂满是血泪的教育课。不管是股民还是基民，今年都有损失，日子不算太好过。

其实，无论是股市还是基金，都属于高风险行业，遇上牛市，自是可以收获非常超额的回报，可一旦碰上熊市，不但收益为零，甚至连本金都可能遭受巨大损失。

每个人的风险偏好不同，所能承受的风险大小自然也是不一样的。于是，新的问题便也出现了：如果你的风险承受能力并没有你所想象的那么高，不想去承受股票和基金高收益高风险的压力，有没有什么相对低风险、收益稳健的投资产品可供选择？

排在首位的定期存款

首先不可否认的一点是，定期存款是最稳定、风险最小的投资。

曾经银行存款的利率很高，现在已经降得很低了。目前人民银行执行的存款基准利率为：活期利率0.35%，3个月期利率1.1%，6个月期利率1.3%，1年期利率1.5%，两年期利率2.1%，3年期利率2.75%。

目前，各银行的存款利率都是在这一基准上上下浮动的，小银行的存款利息往往比大银行稍微高一些。

也会有很多人觉得越小的银行，越容易倒闭，如果银行倒闭，那么我们存款该怎么办？所以很多人考虑到这个问题，都会选择把存款存进大一点的银行。

实际上，大家实在是没必要担心银行倒闭这一问题。首先，这个概率非常小。其次，我们存款时有一个存款保险条例，也就是说存款没有超过50万，都有保险保护，就算你存款的银行倒闭，你的钱也可以放心。

几乎完全零风险的国债

抛去定期存款之外，其实也是存在一种几乎完全零风险的投资产品的，那就是国债。

国债，一直以来都被称为“金边债券”，由于是以国家信誉为担保发行的债券，期限长，投资收益稳定，受到了广大投资者的追捧，往往是一经发行就被秒杀。而且，与其他理财产品不一样，国债既支援了国家发展，也增加了个人理财渠道，很有意义。

如果你也认为2021年经济处于高波动状态，那么国债可以作为理财的不错选择。可购买的品类包括储蓄国债和记账式国债两大类。

第一种是储蓄国债，特点是利率固定，不计复利，定期支付利息，持满“发行期限”后还本；提前支取需支付手续费，但是相对的，它的发行量少。一般的购买类型是凭证式（纸质版、线下银行柜台购买）和电子式（电子版、线上电子银行购买）。

另一种则是记账式国债，流动性好，持有期限内可在证券市场买卖交易；利率受市场供需波动，按年或半年支付利息，发行量也相对较多一些。购买类型分为附息（期限≥1年；有票面利率，定期支付利息，到期还本）和贴现（期限＜1年；按低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本）。

同时，作为全球第二大经济体，中国经济增长前景好，国债收益率高。目前中国10年期国债收益率保持在3.14%左右，吸引了大量全球被动投资资金进入中国债市，全球主动型投资者也不断视中国国债为优质的多元化分散投资首选。

银行理财产品仍是稳健理财主渠道

抛去定期存款和国债之外，最为人所熟知的稳健投资便是银行理财产品。

今年3月以来，市场的震荡令不少投资者的心态趋于谨慎，银行理财、存款产品的被关注度再次回升。各大银行的理财经理近期明显感受到，客户咨询基金产品的热情不如以往。

一家国有银行理财经理表示：“去年以来，主动来咨询基金产品的客户特别多。随着近期股市调整，大量客户开始追问，是再买点摊低成本，还是赶紧赎回？最终，还是买理财产品的客户更多些。”

不少银行客户经理开始在朋友圈进行各种银行理财产品的广告“轰炸”，确实有些投资者已及时止损，赎回了基金，开始转战银行理财产品，但也有部分投资者处于观望状态。

浏览多家银行手机银行理财专区也不难发现，一些类固收、存款类理财产品出现热销，部分产品出现额度紧张的情况，有的产品甚至提前售罄。

事实上，银行通常会对投资者的风险承受能力进行客观评价，从而帮助投资者评估自己的风险承受能力，并依据风险评估结果，将风险等级分为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型五级。在银行风险评估中结果为稳健型的客户，可以购买低风险和中低风险的产品，主要投资于股票的权益类产品并不是适合他们。

相比于股票和基金，大部分银行理财产品都是以稳健型为主的，投资方向也较多地集中在债券类市场与货币类市场，投向股市的比例相对较低，因此抵御市场波动风险的能力也较好。

银行业理财登记托管中心总裁成家军评价称：“今年理财产品净值波动相对稳定，2月份理财产品平均收益率为3.56%，开放式净值型理财产品加权平均净值最大跌幅仅0.4%，较好地抵御了市场波动风险。”

今年是落实资管新规的收官之年，随着资管新规过渡期的结束，银行理财产品也将全部实现净值化管理。换句话说，以“保本高收益”吸引客户的营销方式都将被淘汰。而银行理财净值化转型也在不断加速，净值型产品的发行数量也将逐渐趋于稳定。

信托产品，收益高但是频频爆雷让人害怕

信托产品有几年曾经是最火的理财产品，但是打破刚性兑付之后，它频频出事，使它“没那么香了”。不过，总体来说，爆雷的毕竟是少数，信托依然是很受欢迎的理财产品。

目前信托的收益率有多少呢？还能像最高峰时期那样动辄超过10%吗？用益信托数据显示，3月份集合信托产品的平均收益率为6.88%。相比银行理财产品，或者其他类固定收益类产品，这个收益率也算很高了。

其实，2020年以来集合信托产品的平均收益率已不断走低，先是在一季度平均预期收益率便跌破了8%关口，8月份更是跌破了7%，降至“6字头”。

信托违约问题也不可小觑。今年一季度，信托行业罚单也创下历年之最。数据显示，今年一季度，信托行业共发生65起违约事件，虽然违约数量较2020年一季度有所攀升，但违约项目金额却较去年同比下降33.69%。具体来看，1月违约数量最高，当月共发生27起违约事件，违约金额达到约98.29亿元；2月违约数量出现下滑，当月共有21起违约事件，违约金额约为81.87亿元；时间进入3月，虽然违约数量进一步降低至17起，但当月违约金额却达到一季度最高，约为98.42亿元。

因此，买信托一定要注意选择产品，控制风险。