项目财务风险控制

摘 要：工程项目管理由于投资期长、投资金额较大，风险较高，从而在企业发展中占有重要的战略地位。为了项目能够持续稳定健康发展，对项目风险进行有效管控是十分必要的，为此，提出项目财务风险控制研究。通过采用财务风险控制的各种工具来降低工程项目的财务风险，是工程项目风险管理的重要组成部分。对此，本文以徐圩新区产业区专用铁道项目为案例背景，着重研究如何管控项目管理中的财务风险。在阐述了徐圩新区产业区专用铁道项目的现状的基础上，分析了其在财务风险控制上的要点，并提出了以全面成本控制、优化财务结构、提高投资决策水平的风险控制措施。

关键词：风险控制;财务风险

现阶段，随着物流行业领域的不断发展，铁路项目的财务风险控制研究受到了广泛重视和高度关注。铁路项目具有投资期长，投资回报率较低，投资金额较大，财务风险较高的特点。财务风险是指企业在投资项目管理过程中，由于各种不确定因素的影响导致项目的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性，通过对项目投资运营过程中风险管控有效降低财务风险。在此背景下，本文分别探讨和分析铁路项目的财务风险及风险控制的问题以及措施，以期在提高工程项目整体质量和财务风险控制水平的基础上，可以推动企业的发展，降低企业在铁路项目建设和运营中的财务风险。

1.项目概况

国家东中西区域合作示范区（徐圩新区）产业区专用铁道项目（以下简称铁路项目）主要承担新区内普通化学品及煤炭、集装箱等大宗货物的运输，主线全长13.55km，总投资10.5亿元。项目建成后，将进一步完善徐圩新区集疏运体系，提升港口物流服务水平，有效落实徐圩新区“海铁”、“公铁”联运功能，满足示范区产业群建设和发展的铁路运输需求，完善连云港港口群南翼集疏运体系建设。

2铁路项目中遇到的财务风险

财务风险有多种类别，具体分为：融资风险、资产流动性风险、投资风险、

资金回收风险和收益风险等。铁路项目中的财务风险主要集中于资本结构、投资决策与收益风险等。

2.1资本结构不合理

为降低资本成本，铁路建设筹资更多使用债务融资，导致债务资本成本在总投资成本中比例较高，虽然债务资本以非流动负债为主，回款周期一般是5年左右，但是由由于铁道建设需要较多资金，通常以亿为计量单位，而且铁路的投资回收期一般为15-20年左右，大量资金投入后短期内难以收回成本。一旦资金链断裂，无法及时偿还债务，就会陷入财务困境。

2.2投资决策缺乏科学性

在分析投资项目可行性时，未能科学判断投资内外部环境及对未来现金流量的影响时，就可能造成投资失误，项目预期收益无法实现。

2.3资金回收策略不当

财务活动的起点是资金的垫支，终点是得到价值增加的货币本金收回，投资是为了获得增量货币而垫支货币的活动，资产流动性差，缺乏足够的现金流，变现能力不强无法保证足够的现金。

2.4外部环境复杂多变

企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济环境、产业环境等，环境的多样性造成项目投资的不可预测性。

2.5铁路项目运营中财务管理水平不足

在铁路项目运营过程中，预算管理是十分重要的一环。如果预算管理的运输量目标与实际的运输量 差距太大，预算管理就无法辅助决策，不能与企业各级管理人员的日常管理的各种经济活动相配合，基本完全失去了预警作用。资金管理也是项目运营中的另一个关注重点。及时回款，营运资金的有效利用都是资金管理的组成部分。

3、铁路项目建设中财务风险的对策

3.1项目成本控制

在铁路项目的成本控制中首先要奉行的是节约原则，在降低成本的可能性和合理性基础上对人力、物力、财力投入上尽可能降低消耗;其次是要做到全面成本控制，对项目全过程进行管理和控制，随着项目各个阶段逐步推进;最后是动态控制，及时核算及时反馈，对于实际与预算发生偏差时及时查找原因并纠正。

3.2优化财务结构

铁路项目的投資金额较高，资本结构优化后带来的收益十分可观。如果要优化资本结构，企业应在权益资本及债务资本之间保持优化结构，一定负债结构可以给企业带来避税效应，但并不是负债越高越好，必须保持在一定的比例范围之内，开展项目的基本前提是保证盈利或者持平，要求借入资本的预期利润率大于或等于借款利息率，同时，为了保证总资本成本仍然盈利或者持平，要求借入资本的预期利润率大于或等于企业加权平均资本成本。

其次是要优化负债结构，合理安排负债的到期结构是负债结构管理的重点，企业在做资本结构决策时要考虑项目特性，包括项目的竞争程度、增长阶段、经营特征、盈利能力等因素。由于现金流量的波动性，企业确定负债的到期结构是时应保持一定的安全边际，并对长短期负债的盈利能力和风险进行权衡。

3.3提高投资决策的科学化水平

3.3.1建立投资风险约束机制、项目决策责任制与投资项目后评价机制

在风险控制中，制度管理是财务风险管理的基石。规范投资项目评估制度，并建立投资项目后评价机制，一方面可以通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题，及时总结经验教训，改进投资效益，优化资源配置。另一方面有利于对投资项目投资行为的监督，确保投资责任落实。

3.3.2建立风险预警机制

健全财务信息收集及传递机制，财务预警体系的重要前提是建立灵活高效的信息系统，形成信息收集快速传递的通道，这个信息系统应能提供及时完整的经营资料及数据，同时配备专门的人员对信息进行收集处理及反馈，并向预警系统提供必要的技术支持。其次在财务风险分析中坚持定量分析与定性分析相结合。最后要完善风险处理机制，对预测将要发生的或已发生的风险采取及时有效的预防控制和处理措施。

3.4加强预算管理

科学编制预算，确保财务预算与运输生产指标、机车工作量等相配合。加强预算执行管理，完善铁路预算分析，准确掌握预算执行情况，及时纠正偏差，实行以收定支动态调整的控制机制，确保经营指标。加强预算考核，责任到人。

3.5强化资金管理

合理调动使用资金，加强应收款回收力度。确保资金的流动性和安全性：正确掌握现金流量的预警方法对于及时发现风险苗头实现风险事前控制是非常有效的，控制资金流量，减少资金支出。在日常资金管理中进行财务监控，保证项目运营事前监督，事中监控，事后核算。加强资产管理，提高营运能力。加强成本费用控制。

结束语

作为园区物流的重要组成部分，铁路项目提升了园区整体的运输能力。在降低生产成本、提高竞争力的同时，对铁路项目风险的管控是确保园区企业总体运营效率的重要基础。本文针对铁路项目财务风险控制问题，从多个角度对筹资、投资与资金管理等方面的财务风险控制措施进行研究，以期为铁路项目建设与运营管理提供有价值的参考，为园区的健康可持续发展带去帮助。

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作者简介：韩茹（1982-7月-24日），民族：汉，性别：女，籍贯：江苏省连云港市，学历：本科，职称：中级会计职称，研究方向：财务。