如何理性选择银行理财产品

赵萌

目前，银行理财产品可以投资风险等级较低的存款、债券、货币基金，也可以投资风险等级较高的期权、期货及金融衍生品。投资标的的不同，决定了产品风险等级的不同，产品的风险等级从低到高分为5类。

随着居民收入水平的逐步提高，公众的理财意识越来越强，银行理财产品也成为了许多客户的投资首选。与此同时，市场上的银行理财产品可谓是琳琅满目，根据普益标准数据统计，2020年全国355家银行业金融机构共发行理财产品多达69995款。

当前银行理财市场可谓是日益成熟，投资者们面临着多种多样的理财产品，该如何进行判断和选择？在当前全民理财的时代，又有哪些需要注意的事项呢？近日，广发银行的理财专家对此进行了详解。

“一元理财”的低门槛时代

在过去很长一段时间里，银行理财产品的购买起点是5万元，2018年资管新规发布后，不少银行把理财产品的门槛下调为1万元起。随着银行理财子公司的陆续成立，在新发售的产品中，开始出现1元起购的理财产品，可以说银行的理财产品是越来越亲民了，投资者应当根据自己手中资金的多少，选择适合自己的投资门槛。

值得注意的是，虽然投资门槛降低了，但是并不意味着理财产品的风险等级也降低了，投资者在挑选理财产品时，需要特别关注理财产品说明书，务必仔细阅读并熟知相关条款，尤其要重点了解产品类型、风险等级、所投资产、投资管理人、发行方式以及相关的销售手续费率等。

“净值管理”打破刚兑时代

在预期收益型理财产品的时代，银行募集资金的投资无论是赚了还是亏了，投资回报是多还是少，产品到期后，都会按照事前约定的收益率付给投资者，因此大多数投资者一直认为银行的理财产品一定是“保本保收益”的。但是随着资管新规开始实施，银行理财开始了净值化转型，保本理财产品时代已经过去。

今天的银行会根据理财产品资金实际投资的情况，定期公布产品的净值，理财产品的投资者自负盈亏、风险自担。那如何判断和选择理财产品，这就涉及到净值型产品的业绩比较基准这一概念。具体区间的业绩比较基准是银行根据产品的投资范围、存续期限、市场状况、策略配置等测算出来的收益率，但是业绩比较基准并不代表投资者最终到手的收益率，在净值型理财的时代，最终到手的收益率可能比业绩基准高，也可能比业绩基准低，甚至有可能出现本金损失的风险，投资者需结合业绩比较基准和产品风险评级等进行投资决策。

“多元创新”的细分化时代

首先，理财产品发行主体多元化。目前投资者能在银行购买到的理财产品，除了银行自身发行的之外，还包括银行代销的产品，如银行理财子公司、保险公司、证券公司等发行的产品。投资者之所以去银行购买理财产品，往往是看中银行的可靠性和安全性。

其次是理财产品期限多元化。目前市场上发行较多的净值型理财产品为封闭式和定期开放式两种形态。封闭式净值型理财产品的运作周期一般都在一年以上，产品到期后投资者才能获取本金和收益；定期开放式理财产品的运作周期有2周、1个月、3个月、半年、一年、一年半、两年等，投资者可以根据自身的资金流动性需求，在产品开放时申购或赎回。

一般来说，产品的运作期限越长，收益就越高，但灵活性较差；反之，期限越短的产品，灵活性较高，收益相对较低。投资者在选择理财产品期限的时候，一是要考虑资金在短期内是否有其他用途，二是考量经济大环境是处于升息通道还是降息通道，如果资金短期内不用，且处于降息周期的环境下，那可以提前购买中长期的理财产品，锁定比较高的收益率。

最后，理财产品投资范围多元化。目前，银行理财产品可以投资风险等级较低的存款、债券、货币基金，也可以投资风险等级较高的期权、期货及金融衍生品。投资标的的不同，决定了产品风险等级的不同，产品的风险等级从低到高分为5类。

投资者首次购买理财产品前，需前往银行网点进行风险承受能力评估，根据风险评测结果，选择对应风险等级的理财产品。如经评估为稳健型的投资者，那么这样的投资者仅可购买低风险PR1和偏低风险PR2的理财产品，是不可以购买中等风险、偏高风险和高风险理财产品的。

综上所述，大家在购买理财产品时，务必做好理财规划，明确收益率目标，参考自己的风险评估，合理选择理财产品，实现财富保值增值。