依依股份(001206) 申购代码001206 申购日期5.6

发行概览：公司拟公开发行不超过2358.34万股股票，占发行后总股本不少于25%，本次募集资金投资项目由公司及子公司河北依依实施，符合国家产业政策和公司的发展规划。具体项目如下：卫生材料及一次性卫生用品生产项目——宠物垫项目、卫生材料及一次性卫生用品生产项目——宠物尿裤项目、卫生材料及一次性卫生用品生产項目——卫生护理材料项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要从事一次性卫生护理用品及无纺布的研发、生产和销售，其中，一次性卫生护理用品包括宠物卫生护理用品和个人卫生护理用品。宠物卫生护理用品包括宠物垫、宠物尿裤、宠物清洁袋、宠物湿巾、宠物垃圾袋等，个人卫生护理用品包括卫生巾、护理垫、纸尿裤、口罩等。

核心竞争力：一次性卫生护理用品制造行业属于劳动密集型行业，管理水平的高低很大程度上决定了公司在行业内的竞争力。公司自成立以来，一直高度重视企业生产管理体制，将生产管理的完善视为提升产品质量的重要手段，提升公司竞争力的重要环节。公司具备高效的物流和仓储管理能力，能够使物料在公司内部的流动以及产品从公司到客户的流动及时准确，能够为客户提供较短的供货周期以及稳定高效的供货保障。

美国、欧洲、日本的宠物一次性卫生护理用品市场规模较大，大型商超、宠物用品专营品牌运营商和电商平台占据了大部分市场销售渠道。经过近20年的耕耘和积累，公司已形成以美国、欧洲、日本大型商超、宠物用品专营品牌商和电商平台为主的客户资源体系。上述客户在供应商的选择上有着严苛的程序，包括经营资质、生产规模、技术水平、产品品质、货物交货周期等多个方面，是对供应商的综合能力的考查。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目依托公司现有的技术基础和生产工艺，通过新建厂房和生产线，以扩大公司主营业务产品宠物垫、宠物尿裤、无纺布的产能为核心，全面提升公司主营业务产品的生产能力;同时构建多功能、智能化的原料加工与成品包装设备，提升存货管理智能化水平，为提高公司整体经营效率打好基础。目前公司主营业务产品拥有良好的市场前景，公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系，公司扩大产能将有利于公司满足原有客户不断上涨的产品需求，同时为公司适应新增的市场需求打好基础，进而全面提升公司的综合竞争实力。

风险因素：市场风险、经营风险、财务风险、新冠肺炎对公司经营业绩不利影响的风险、募集资金投资项目风险。

（数据截至4月30日）