瑞华泰(688323) 申购代码787323 申购日期4.19

发行概览：公司本次公开发行新股募集资金投资项目经公司第一届董事会第九次会议及2020年度第三次临时股东大会审议通过。本次募集资金全部用于与公司主营业务相关的投资项目：嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目。

基本面介绍：公司专业从事高性能PI薄膜的研发、生产和销售，主要产品系列包括热控PI薄膜、电子PI薄膜、电工PI薄膜等，广泛应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、柔性显示、航天航空等国家战略新兴产业领域。

通过15年的持续技术研发，公司掌握了配方、工艺及装备等完整的高性能PI薄膜制备核心技术，已成为全球高性能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一，产品销量的全球占比约为6%，打破了杜邦等国外厂商对国内高性能PI薄膜行业的技术封锁与市场垄断，跨入全球竞争的行列。公司开发的多款产品填补了国内空白，获得西门子、庞巴迪、中国中车、艾利丹尼森、德莎、宝力昂尼、生益科技、台虹科技、联茂、碳元科技等国内外知名企业的认可。

核心竞争力：公司具备高性能PI薄膜所需多结构和纳米改性的专用PAA树脂配方设计能力，掌握PI分子结构设计、配方设计等核心技术，擅长精准把握各类产品的应用特性要求，针对性设计主体分子结构、配方和工艺等，具有不断研发出新型产品配方和实现产业化的实践经验。基于15年的研究经验，公司积累了大量实验室研究数据，以及实验室数据与生产线工艺参数的对应关系，有利于缩短新产品研发周期。公司自主开发了热控PI薄膜、电子PI薄膜、电工PI薄膜等系列产品，已成为产品种类最丰富的高性能PI薄膜供应商之一。

基于成熟的配方设计等技术，公司的产品布局覆盖PI薄膜的介电材料、功能材料、结构材料三大功能形式，产品种类包含热控PI薄膜、电子PI薄膜、電工PI薄膜、航天航空用PI薄膜、柔性显示用CPI薄膜等多个类别，其中多项产品打破国外厂商的市场垄断。在产品种类多样性方面具有较强优势，有利于增强抗风险能力，为公司的业务发展奠定了良好的市场基础。

募投项目匹配性：嘉兴瑞华泰1600吨聚酰亚胺薄膜项目依托公司在高性能聚酰亚胺薄膜树脂配方设计、生产工艺、装备技术等领域的核心技术及生产经验，建成后将大幅提升公司PI薄膜产品的品类和产能，完善公司在聚酰亚胺产业链的布局，提升公司盈利能力。补充流动资金对保障公司资金周转，维持现有业务正常有效运作具有积极作用;同时对公司实现营销网络战略、客户服务战略及人才培养战略提供资金支持。

风险因素：经营风险、内控风险、财务风险、发行失败风险、其他风险。

（数据截至4月16日）