爱慕股份(603511) 申购代码732511 申购日期4.23

发行概览：公司拟发行不超过4001万股A股股票，占本次发行后公司股本总额的比例不低于10%。本次发行的募集资金扣除发行費用后，将按重要性和紧迫性安排投入以下项目：营销网络建设项目、信息化系统建设项目、在越南投资建设生产基地。

基本面介绍：公司是中国知名的品牌企业，专业从事高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售。公司秉承着“创造美，传递爱”的企业使命，专注于为消费者创造美好体验，致力于成为融合东方美学和现代设计并具有文化影响力的中国原创贴身服饰品牌企业。公司采取了多品牌、多品类、全渠道的运营模式。

核心竞争力：公司针对不同的消费需求对象、需求维度、需求场景等，能够从产品研发、品牌建设、渠道运营等多个角度进行前瞻性的布局，并取得成效。公司设立之初主营中高端女性内衣并积累了一定口碑和经验，此后，公司借助于爱慕品牌的知名度和运营经验，相继推出兰卡文、爱美丽、爱慕先生、爱慕儿童等独立品牌，分别针对高端女性、年轻女性、精英男士和婴幼童等不同细分群体，辅以多品牌运营的内部组织架构调整和相应的外部营销及渠道布局，进而扩大了公司的销售规模。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目建设完成后，营销网络建设项目将进一步加强和维护公司线下零售网络的布局，同时通过对部分现有终端的形象升级而给予消费者最佳的购物体验，增强客户黏性;信息化系统建设项目将全面提升公司内部运营和管理效率，全面数字化管理;在越南投资建设生产基地项目将适度扩大自有产品产能，同时利用越南本地生产优势，缓解公司产能趋于饱和的情况。

风险因素：未来经营业绩下滑的风险、市场竞争加剧的风险、宏观经济波动及市场潮流趋势变化的风险、爆发新冠病毒疫症或其他疫症的风险、公司电商收入高速增长存在不可持续性的风险、电商收入倚重第三方平台运营的风险、租赁农村集体用地自建房产的风险、收入倚重于主要品类的风险、收入倚重于主力品牌的风险、销售渠道以直营为主的风险、直营终端需继续投入资金的风险、公司主营业务毛利率下滑的风险、存货管理的风险、产品部分依赖外协的风险、原材料成本波动的风险、产品质量的风险、不能维持或壮大会员规模的风险、不正当市场竞争的风险、应收账款质量下降的风险、部分租赁物业手续不完备的风险、经营业绩受季节性波动影响的风险、业务依赖信息系统正常运作的风险、所得税优惠政策变化的风险、实际控制人控制的风险、股东之间特殊约定条款的风险、人才流失的风险、募集资金投资项目的风险、本次发行摊薄即期回报的风险。

（数据截至4月16日）