永茂泰(605208) 申购代码707208 申购日期2.24

发行概览：公司拟公开发行4700万股股票。本次公开发行股票募集资金总额扣除发行费用后将按照轻重缓急的顺序全部投入以下项目：汽车关键零部件精密加工智能化生产线项目、节能型及新能源汽车关键零部件自动化生产线项目、补充流动资金。

基本面介绍：发行人主要从事汽车用铝合金和汽车用铝合金零部件的研发、生产和销售。公司2002年8月成立时主要从事铝合金业务，并于2003年开始进入下游汽车零部件行业，逐步加大对汽车用铝合金零部件业务的投入，形成了以“铝合金+汽车零部件”为主业、上下游一体化发展的业务格局。

核心竞争力：公司主营业务包括铝合金业务和汽车用铝合金零部件业务两个板块。在汽车零部件产品开发过程中，公司可以利用上下游一体化发展的优势协同研发，对原材料成分进行优化调整，进而提高汽车用铝合金零部件的产品性能，满足客户的特定需求，提升汽车零部件业务的竞争力。因此，铝合金业务与汽车零部件业务可以协同发展，相互促进。公司是国内先进的铝合金生产企业之一，是中国有色金属工业协会再生金属分会的常务理事单位、中国再生资源产业技术创新联盟理事单位，主要生产多种不同牌号的铝合金产品，满足国内外汽车行业客户的需求。公司生产的铝合金锭和铝合金液产品已连续多年供应皮尔博格、科尔本、一汽铸造、苏州三电、长安马自达等优质客户。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目中的汽车关键零部件精密加工智能化生產线项目，主要生产发动机涡轮增压器壳体系列，将有效拓宽公司汽车零部件的产品品类，巩固公司在发动机涡轮增压器壳体领域的产品优势，满足市场和客户的需求;建设节能型及新能源汽车关键零部件自动化生产线项目，主要通过引进全新的自动化生产线提升公司装备和技术优势，生产节能发动机下缸体、节能无极变速箱端盖、新能源汽车变速箱支架、新能源汽车减速器端盖系列产品，扩大公司相关产品的产能，有利于缓解公司现有产能瓶颈，从而进一步提升公司产品的市场占有率，显著提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力。可见，本次募集资金投资项目是公司巩固核心业务，落实公司发展战略的关键举措。

风险因素：行业和市场风险、经营风险、应收账款余额较高的风险、经营规模扩大引致的管理风险、核心技术人员和核心技术流失的风险、税收优惠政策不可持续的风险、募集资金投资项目风险、净资产收益率下降的风险、资产抵押风险、“新冠疫情”引致的经营风险。

（数据截至2月19日）