推进产业链金融服务 促进企业高质量发展

李思阳

（中国石化化工销售有限公司华东分公司，上海 200050）

1 产业链金融概念及运用

1.1 产业链金融的概念

产业链金融是金融机构以产业链上的核心企业为依托，针对产业链上下游各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链上所有企业提供综合解决融资方案的一种服务模式[1]。

本着深化产业链协同合作，全面统筹公司客户和供应商两大资源的目的，推进产业链金融应用，着力通过以下两个途径：一是通过帮助下游中小客户解决融资难、融资贵的问题，积极推进拓市扩销；二是通过拓宽上游供应商融资渠道，提高采购竞争力，从而达到进一步提升自身市场影响力，提升交易方满意度、整合全产业链资源的总体目标。

1.2 产业链金融的政策支持及主要品种

2020年3月26日，中国银保监会发布《关于加强产业链协同复工复产金融服务的通知》。《通知》提出，加大产业链核心企业金融支持力度、优化产业链上下游企业金融服务、加强金融支持全球产业链协同发展、提升产业链金融服务科技水平、完善银行业金融机构考核激励和风险控制、加大保险和担保服务支持力度。2020年4月17日中央政治局会议中，“保产业链供应链稳定”作为“六保”之一被首次提出。在新冠疫情的影响下，“去全球化”的概念让作为世界工厂的中国产业链受到了巨大的冲击。产业链生态的健康发展关乎着中国庞大市场主体的生存，可谓牵一发而动全身，其稳健运行关乎“稳就业保民生”之大局。

在此背景下，作为化工产业链上的核心企业，中国石化化工销售有限公司华东分公司（简称公司）发展产业链金融，促进产业链健康发展，既是自身高质量发展之需，亦是为响应国家号召，彰显作为央企的社会责任感。

目前，金融机构推出的产业链金融系列服务产品主要包括服务于上游供应商的产业链保理、产业链票据贴现和服务于下游采购商的买方信贷和买方信贷票据贴现。

2 化工销售行业发展产业链金融的意义

化工销售行业大力促进产业链金融服务的应用，为产业链带来如下好处：

一是产业链金融通过资金流，打通产业链上下游物流、信息流、商流，使产业链上的企业资金畅通，实现产品从生产到销售终端的全过程高效协同。与传统信贷不同，产业链金融在降低资金成本的同时，可提高上下游配套企业资金的流动性，使得金融服务在化工行业更为均等化。

二是产业链金融是行之有效的获客和活客渠道，有利于增强客户黏性。企业通过产业链金融实现信息共享，并系统地控制信贷风险，在增强与上游供应商以及与下游客户的紧密度及黏性的同时也使企业自身充满活力。发展产业链金融能实现为企业节约资金占用成本、为产业链客户缓解资金融通压力、为集团获得市场收益的三方共赢新局面，是促进产业链企业间协同发展的强有力手段。

3 开展产业链金融取得的实效

推进产业链金融服务是公司落实集团公司构建以财务共享和金融业务为两翼的“一体两翼”财务管理架构，打造战略型集约化财务管理体系，推动财务职能向价值管理转型，助力公司内涵式高质量发展的重要财务举措。

3.1 开展产业链金融业务，实现“互利多赢”

2018年1月19日，公司首次开展买方信贷票据贴现业务，协助客户宜兴市远扬塑业有限公司到集团公司财务公司（简称财务公司）办理票据贴现，既解决了客户无法支付现款问题，又增加了公司经营现金流。2018年8月30日，公司协助PTA供应商浙江华瑞集团有限公司在财务公司开展了首笔产业链票据贴现业务，不仅加大了公司票据转付力度、提升资金周转效率，同时也保证了供应商货款资金及时回笼。

买方信贷业务是财务公司产业链金融中的一项贷款产品，一般金融机构为了有效防范客户信用风险，均要求客户提供有效实物资产作为抵押担保，此项要求手续繁琐、流程长，部分轻资产的企业难以操作。2020年，为解决客户实际困难，公司会同财务公司共同探讨、大胆创新，从长期合作的优质客户中作为试点，确定了行业龙头浙江恒逸石化有限公司作为业务突破口，在充分调研的基础上改变了以往以实物资产作为抵押担保的模式，提出了以恒逸集团母公司提供信用担保的新模式。这种担保模式受到了客户的积极响应，在各方共同努力配合下，在不到两个月的时间内完成了1.5亿元的授信审批，同时利率水平比同等条件的银行价格优惠10%。凭借服务效率、价格优势以及担保方式的创新，受到客户好评。

迈出坚实的第一步给财企双方增添了信心，更加坚信这种模式的可复制性。2020年下半年，浙江古纤道绿色纤维有限公司（简称古纤道）因受疫情影响，上下游产业链双双受阻，公司资金紧张，同样的担保模式、审批效率、优惠价格在古纤道再次得到了体现，1亿元的贷款额度极大缓解了客户资金燃眉之急，此举不仅增强了客户的黏性，同时也帮助客户积极面对经营形势困境，扩大生产规模，促进了产业链协同发展。基于之前三方良好的合作基础，2021年古纤道扩大了在公司乙二醇的采购量，财务公司则以扩大后的采购量为基准，在原1亿元授信的基础上又新增了5 000万元贷款额度，实现了产业链金融更好地服务实体经济，实现“互利多赢”目标。

2018–2020年，公司协同财务公司共为客户办理买方信贷票据贴现3.92亿元，买方信贷2.5亿元；为供应商办理产业链票据贴现8.03亿元。此举，一方面加快了公司资金周转，增加了经营现金流入量，2020年公司经营现金流由年中–6.56亿元提升至年末9.05亿元，为公司资金创效打下坚实的基础，公司年度实现财务创效1.62亿元，占公司利润总额的21%；另一方面解决了部分客户及供应商融资难、融资贵的问题，为交易对手节约财务费用184.2万元。这些增值服务，稳定了产业链供应渠道，提升了客户黏性和满意度，也扩大了公司在华东区域市场占有率。

3.2 产业链金融助力公司拓市扩销

通过开展产业链金融服务，一是提升了客户满意度，稳定了原有的销售渠道。2021年以来，公司与这些客户的贸易量同比增加10%，有力地保障了公司在华东区域市场占有率和话语权。二是进一步加强战略型客户的合作，拓展客户覆盖面，扩大市场占有率，为集团公司实现世界领先发展方略和“一基两翼三新”产业格局助力。三是促进产品创新与客户关系管理的深度融合，推动各方利益诉求的最终实现，从而带动产业链的整体发展。

3.3 持续开展产业链金融业务提升和创新

随着石化e贸改革深入，公司将持续推进产业链金融业务发展，助力企业高质量发展。

1）在控制经营风险的前提下，加强系统开发。重点扩展在线支付业务，创新支付方式，促e贸在线支付功能提升，提高支付效率。

2）加强服务管理，促产业链金融服务升级。建立以客户为核心的价值管理体系，围绕市场行情、信息征询、业务办理等产业链服务各环节，提高交易对手服务体验和服务效率，实现由融资服务向综合服务升级。

3）加强融合发展，促产业链金融业务创新。一是推进产业链上下游，由购销合作向战略合作升级；二是突破体制机制限制，引入各类银行及金融机构实施产业链金融业务开放竞争，发挥专业优势；三是强化产融结合，创新融资业务方式，提供综合融资方案，助推石化主业发展，实现客户服务增值的总体目标。

4 开展产业链金融的风险防控

4.1 交易对手的资信风险可能造成公司商誉损失风险

产业链金融业务是一项较新的领域，并且服务于化工产业链上中小企业较多，目前量化评估模型较难建立。金融机构提供产业链金融服务是基于公司作为主体核心进行牵头，这意味着公司商誉将在某种程度上与交易对手绑定，金融机构在对交易对手进行资信评估时，将涉及该对象与公司的真实业务往来以及在公司的资信评估情况。

鉴于此，公司首先应与金融机构准确了解和掌握交易对手状况，并建立数字化信息系统，收集产业链金融服务数据，建立健全风险模型和风险防控体系，规范风险管理流程，明确风险管理职责，增强风险管控能力。要强化事中、动态监控。以资信评估、指标监控、风险预警为主要手段，跟踪交易对手的信用状况，动态监控其履约能力和异常情况，并及时与金融机构沟通，协助金融机构确保后续产业链金融服务安全有效开展。

尽管公司无须担保和承担交易对手的失信风险，且金融机构是最终决策主体，但也须避免因交易对手出现失信行为而影响公司本身商誉。

4.2 被动成为“空转”“走单”链条环节的风险

公司作为具有良好银行信用的央企和专门从事化工产品经营销售的产业链核心企业，上下游客户中存在着众多贸易商，其中不乏一些客户因为缺乏足够的资信或者基于正常的贸易量，难以从银行通过自偿性贸易融资解决流动性资金不足的问题。他们会通过与拥有良好银行信用的央企合作，让央企加入贸易链中并签订贸易合同，通过“空转”“走单”等虚假贸易业务为其取得银行融资提供可能。另外作为贸易链条中的央企，本身有着做大经营总量、增加盈利点、拓宽业务渠道的内在动力需求，如果没有加以甄别与分辨，可能会被动成为虚假贸易链条中的一环。

为严控此类风险，公司首先要在开拓自营贸易业务的过程中严守底线，坚决杜绝“空转”“走单”等虚假贸易业务的发生；同时在选择交易对手作为产业链金融服务对象时，要避免选取那些存在通过与公司之间的贸易往来套取银行授信资金嫌疑的服务对象。

5 开展产业链金融业务存在的困难和建议

5.1 缺少集团层面的战略统筹

目前，公司与财务公司开展的产业链金融业务合作范围仍然较为狭窄，主要是因为在业务场景适配效果并不十分理想，某些业务的开展受到总部制度层面的限制无法顺利开展，如果要想自下而上的突破原有制度难度非常大。因此，产业链金融业务的推广应该是自上而下来进行，集团总部应该在充分梳理集团内部核心产业链条的基础上，将产业链金融业务与集团整体战略和发展相适应，通过将产业与金融的紧密结合，达到产业与金融共同发展、共同成长的效果。中国石化具有产融结合的先天优势，金融板块下拥有财务公司、租赁公司、保险公司等多个持牌机构，通过整合集团金融资源并与集团产业链生态圈相匹配，打造有石化特色的产业链金融业务模式，通过积极实践和探索不断迭代新的生态模式，让石化金融和石化产业碰撞出更多火花。

5.2 创新路径和方法不明确

产业链金融在业务创新方面遇到瓶颈，业务的进一步发展和提升受到明显限制。这主要有两方面的原因：一是各参与方对产业链金融的认识不够。产业链金融业务服务是综合性的、系统性的金融创新，具有客户群定位与营销、产品开发与设计等金融创新的一般特征，同时也有客户体验、小微风险管理等新领域的探索和创新。业务规划和设计需要超前眼光，以规划先行的态度扎实开展业务。二是产业链的复杂性和多样性导致操作技术上的困难，行业间、地区间的差异使财务公司很难设计出一套通行的产业链金融服务体系，新业态、行业交叉的不断出现进一步导致基层业务人员开展产业链金融服务过程中的低效率和管理困难。因此，在产业链金融业务的创新过程中，需要各参与方的通力配合，发挥各自优势，让金融创新回归产业链，从资金流、物流、信息流的角度重新理解产业链金融，这样才能把握产业链金融发展的逻辑和发展路径，实现业务创新和业务拓展。

5.3 缺少集团层面统一信息系统平台

目前化工销售有石化e贸这个客户导流的入口，财务公司有多种产业链金融的产品，两者缺乏直接的融合，无论是从业务效率、客户体验，还是从风险防控、精准营销等方面都有较大的提升空间。另外，集团内除了化工销售和财务公司以外，还有其他可以作为产业链核心企业和提供产业链金融服务的机构，从集团层面整体集合起这些资源远比以公司单体效果显著。未来，集团可以吸收公司在产业链金融业务上的经验，建立起统一的产业链金融科技平台，以集团内化工销售、物资装备等企业作为核心企业，石化e贸、易派客等作为流量入口，将集团内财务公司、租赁公司等各金融机构的产品进行包装，通过金融科技平台进行深度融合。通过金融科技平台，客户可以获得适合自己的金融服务，业务办理更快捷高效；金融机构可以增加获客渠道，在风险防控、产品研发等各方面得到数据支持；核心企业可以监控客户行为，强化产业链整体管理水平，稳定客户关系。

6 产业链金融有效开展的启示

产业链金融运行过程中必须综合考虑各参与方利益分享机制。公司作为产业链金融的核心企业，是上下游客户与金融机构建立业务关系的桥梁，基于公司维持与稳定客户关系、增加客户黏性以及增加新的创效点的需要，我们必须在整个过程中扮演更加重要的角色。首先，要具备高效和持久运作的产业链体系，保障上下游客户需求、物流服务管理、客户关系管理、资金管理等主要流程的整合和协调，这是确保产业链金融业务顺利开展的基础；其次，要在产品定价、合同履约、物流仓储、财务结算等关键环节形成闭环管理，能够快速对融资需求方开展合作过程的风险评估；再次，要根据上下游客户与公司业务往来的不同特点，协调金融机构围绕产业链业务模式进行产品设计，促进产品创新与公司客户关系管理的深度融合，做到互相适应各自发展需要；最后，公司不仅只着眼于自身的诉求，应该通过建立产业链思维模式，推动各方合理利益诉求的最终实现，从而带动产业链的整体发展。

7 结语

未来的产业链金融将聚焦数字化、线上化，公司开展产业链金融将会随着体制机制改革推进以及业务发展的需要，以石化e贸二期线上金融服务功能开发建设为主要抓手，在继续增量推广现有业务的基础上，创新产融线上线下结合模式，提供综合融资方案。数字化、线上化在提高金融服务质量的同时，也有利于建立与完善风险管理系统数据库，有效防控风险。

发展产业链金融推进产融结合、服务实体经济，是大势所趋。在强化产业链一体化风险管控的前提下，通过良好的购销双方合作关系，使客户服务体验得到提升，实现产业链生态良性循环、融合共赢；同时也是助推石化主业发展，构建“一基两翼三新”产业格局，促进公司高质量发展强有力的手段。