基于人工智能技术的智能投顾解决方案

刘诗扬

北京口袋财富信息科技有限公司（以下简称口袋科技）成立于2014年，旗下理财魔方是一个互联网金融服务平台，为用户提供收益追踪，投资优化，资产配置的一站式理财服务。其产品核心是将AI技术与金融模型深度融合，以大数据技术为基础，以云计算、移动互联技术为驱动，以客户为中心，为金融机构提供智能营销系统、智能投顾管理系统、千人千时千面基金组合交易系统和智能客户运营系统等IT应用解决方案。

核心竞争力

该产品提供的个性化智能投顾解决方案，以标准化资产为配置对象，旨在为千万级的中产阶级家庭提供简单、方便、科学、高效的财富管理服务。通过向客户提供以金融风险控制为核心的标准化资产组合，加上个性化和伴随式的用户分析与引导服务，帮助客户改变“追涨杀跌”的传统投资模式，使其有效留存，从而获取与其风险承受能力匹配的投资回报。

适用于国内金融环境和市场环境的资产配置模型

目前市场上主流的资产配置模型有MVO、BL、RP等。MVO模型根据各个资产间的风险收益和相关系数，计算最优的配置比例，達到风险收益最优化;BL模型在MVO模型中加入人工观点，对配置比例做调整，是人工和机器的结合;RP风险平价模型考虑各个资产间风险和相关性，可使各资产风险的贡献相平等。

主流的资产配置模型在实际应用过程中各有缺陷。MVO模型会由于资产的暴涨暴跌导致比例的大幅变动，甚至会全部配置某个资产，而且每期的资产配置比例变化很大。BL模型在中国公募基金市场完全不适用，由于BL模型的配置比例是按照矩阵逆运算算出，会把某类资产比例配置成负值，而中国公募基金市场没法做空。RP风险平价模型仅考虑了风险，并未考虑收益层面。

口袋科技的产品利用人工智能和机器学习相关算法和技术，对传统的资产配置模型进行改进，克服上述MVO模型和BL模型的缺点，给出了一种真正做到分散投资、风险可控、获取长期稳健收益的资产配置模型。

千人千时千面的个性化智能组合交易技术

目前主流的基金组合交易模型采用跟投模型，即组合的主理人通过管理端录入组合当前时段各个基金的最优配置比例，投资人通过购买的方式对组合进行跟投，系统根据当时用户的投资金额按照当前基金配置比例进行购买，完成组合投资。这种组合交易技术简单直接，易于理解和掌控，但其在实际应用中存在诸多问题。

首先，这种交易技术会给组合造成一个天然的业务天花板。这是由于其所选基金资产和配置比例相对固定，当组合的规模达到一定体量的时候，其调仓操作很容易触碰相关基金的巨额赎回线，导致调仓失败，给投资者造成本不必要的损失。而为了降低或者尽可能避免此类损失，必然要限制相关组合的总规模，从而产生本不必要的业务天花板。其次，无法给用户提供个性化的最优配置。由于基金和比例都是固定的，只要主理人没有进行调整，所有用户买到的组合都是一样的，而在实际中，用户由于风险承受能力、投资金额、投资时点、当前持仓状况的不同，其最优的资产配置也往往是不一样的。再次，固定的跟投模型无法满足前端业务系统的精细化运营要求，也无法有效地支持后端金融投研部门不同的个性化模型的有效落地。最后，无法针对交易路径实现特定的优化，在同时配置多支基金的情况下，跟投模型简单直接的交易规则无法测算最优化的交易路径、最大限度的减少摩擦成本。

口袋科技的产品提供了一个千人千时千面基金组合交易系统，真正做到个性化基金组合配置和交易，在打破跟投组合业务天花板的同时，有效支持前端业务系统的精细化运营要求和后端金融投研策略的有效落地。

精准的客户风险识别、管理技术与客户主动干预机制

重视收益率、忽视风险管理，是传统投顾业务的共性问题，其直接导致客户严重的“追涨杀跌”现象，进而造成亏损，其本质是客户风险承受能力的识别和回撤控制问题。用户的离场归根结底是回撤击破了其心理底线，导致其不能有效的留存，进而没有获得与其风险承受能力相匹配的投资回报。

口袋科技的产品引入大数据分析技术，精准对客户进行画像和行为辅助分析，帮助客户找准风险底线，并进行持续进行风险跟踪和管理，通过精细化运营和自动化主动客户干预机制，帮助其有效留存，进而获得与其风险承受能力相匹配的投资回报。

产品特色

该产品旨在为千万级的中产阶级家庭提供简单、方便、科学、高效的财富管理服务。通过向客户提供以风险控制为核心的标准化资产组合，加上个性化和伴随式的用户分析与引导服务，帮助客户改变“追涨杀跌”的传统投资模式，使其有效留存，从而获取与其风险承受能力匹配的投资回报。

产品目前应用于口袋科技自主品牌理财魔方APP，到目前为止已上线并稳定运行4年，支撑了理财魔方APP超过两千万笔的交易体量。同时，个性化交易技术有效地改善了交易成功率和用户交易体验，使得交易成功率提升了近11%，用户留存率提高18%。真正实现了“基于人工智能和量化交易技术实现无人值守的智能投资系统”“千人千时千面个性化基金组合交易系统”与“智能化的风险识别、跟踪和自动化主动行为干预技术”。