美国与中国楼市都暴涨，谁的泡沫更大？

磐石之心

古语云，牛马好种田。所以，全世界的人们都期待牛年疫情结束，生活生产都恢复正常。古语云，牛马好种田。所以，全世界的人们都期待牛年疫情结束，生活生产都恢复正常。

横在牛年面前最大的经济问题是全球货币超发带来的各类难题，比如，有色金属、铁矿石、石油、木材等大宗物料的涨价。以及在货币大放水下，股市，特别是楼市等各类货币资产价格的大幅提高。

那么，2021年的楼市泡沫何去何从？股市还有机会么？黄金还能不能买？且听我娓娓道来。

楼市泡沫

货币放水，利率下行，加之建筑材料涨价，导致全球房价都出现了不同程度上涨。

数据显示，2020年第四季度美国的独立住户价格上涨了14.9%，至31.5万美元，折合人民币210多万元。美国所谓的独立住户，英文叫做house，我们的房子在美国人口中叫做apartment，意为公寓。

也就是说，美国房价出现所谓的暴涨后，其小别墅的价格仍然无法超过中国普通二线城市的一套80平的非学区鸽子笼。就是这样的房价，美国住房协会还紧急高呼：泡沫巨大！谨防2008年的次贷危机再度发生。

人类，无论是什么皮肤，什么种族，都符合马斯洛五层需求理论。其中最基础的一条就是对财富安全和增值的需求。

中国人何尝不是呢？这一波深圳、上海、杭州等城市，楼市的暴涨，很大程度上都源自投资者通过经营贷、消费贷以及房产抵押的方式，将资金投入楼市，推动的大涨。但是楼市不仅是货币推动的，还受到需求、人口等因素的影响。

特别是中国楼市，在经历了2015-2018年翻倍行情后，早已透支了多年的上涨空间，加之2020年新生儿数量仅有1000万，人口即将迈入负增长。如果不是这波货币放水，中国的楼市会持续缓慢下行。

这和美国楼市有很大不同，美国自从2008年次贷危机后，楼市一直低迷。美元放水，刺激了楼市的复苏，也有大量的真实购房需求在里面。

因此，同是房价泡沫，中国的房价泡沫成色更足，风险更大，更需要谨慎防范。一旦央行收水，房价回调，跟着炒房客进入楼市的刚需、改善需求就被坑惨了，因为炒房客用的是企业贷，而他们使用自己的钱，成了真正的接盘侠。

这也是磐他自从2020年下半年开始，一直呼吁谨慎买房的最重要原因。

股市泡沫

2020年是中国农历鼠年，却是全球股市的牛年。道琼斯、纳斯达克纷纷收复失地，甚至创出新高。

中国A股的上证指数也步履蹒跚地攀上了3600点，创业板指数更是实现翻倍。

2020年，50%的股民赚钱，而在往年赚钱的比例只有20%。在此前的节目中，我提到，货币放水的最大受害者，就是未能参与泡沫狂欢的人们。

只要参与股市，无论是基金还是股票，财富都将出现增值。而没参与的人，财富被放水稀释，出现贬值。股市与楼市不同，楼市要看需求和人口，而股市就像是一条河，只要下大雨，必然水涨船高。

预计2021年上半年，股市仍然可以在震荡中前行。随着经济复苏，企业营收增长，股市的泡沫将得到有效的化解，因此，当前股市和基金的风险远远小于楼市。

而且磐他认为，这一次政策管控楼市，推动资金进入股市的决心是巨大的。一方面，有了2015年防范股灾的经验。另一方面，股市退市机制，注册制等都在逐步完善。这都有利于股市稳健向前。

未来A股将出现类似港股、美股的局面，那就是海量的企业上市，但是业绩差的企业会无人问津，直至跌到1元以下，成为仙股。而好企业，则可以长牛。价值投资的春风，必然在A股吹起来。一切利好茅台的玩笑话，也终将成为玩笑。

同时，股市不再是大妈炒楼，闭眼就能赚钱的市场，炒股者需要认真学习，投资基金则成为大多数聪明人的选择。在股市和基金投资中，应该选择消费类、科技类以及疫情消退概念股，比如，航空类、酒旅类企业进行配置，但是切忌追涨杀跌

磐他不荐股，也不会教大家炒股的具体技术，只会在宏观上告诉大家趋势。另外要提醒一下，绝大多数荐股的群都是诈骗，炒股和投资就像是开车，必须自己有驾照。听信任何股神的话，都可能进入圈套。

通胀压力

中国的货币放水与美国有差异。美国是直接印美元，中国的货币放水采取的并不是直接印钱，而是向企业、政府放贷，这种“赤字化货币”政策是长期的，是基本可控的，会被经济的发展所消化。由于真正发到社会及居民手中的资金并不是无节制的，所以货币放水对推高物价的作用有限。

因此，2020年中国的CPI并未出现大幅上扬，物价基本保持平稳。

但是让人担忧的是，随着货币放水的继续，特别是美国1.9万亿美元大放水，导致美元贬值，美元国债利率上行，并推高大宗商品价格，特别是石油、铜、铁矿石等原材料价格上涨，担心会传导到最终的商品市场。

比如，石油价格上涨，会导致物流价格上涨，导致运输成本提升，从而推高商品价格。这时候，也要考驗政府控制输入性通胀和物价调控的能力。很多人担心自己的财富会缩水，前面已经建议大家配置股票和基金。

另一方面，黄金作为美元的对冲物，会随着美国经济复苏而进入下行通道。现在的点位买入黄金，一定是高位站岗。中国大妈买黄金打败华尔街，那只是愚蠢的笑话罢了。