商业银行金融衍生品的风险管理研究

孙振皓

摘要：我国世界第二大经济体的地位，为我国金融市场规模的持续扩张提供了经济方面的支持，同样也为金融衍生品的持续更新发展提供了良好的基础条件。以金融衍生品为基础形成的多元化商业金融项目完全符合当下经济、社会的发展需求。即便金融衍生品在降低商业银行经营风险，提高市场竞争力方面有着中共要作用，但同样会因为受到市场环境、人员操作等因素的影响出现风险。本文基于金融衍生品的风险管理视角，在阐述金融衍生品业务特点及常见风险的前提下，针对风险管理中暴露出的问题，提出了相应的解决策略，以便今后我国金融衍生品的风险管理工作提供借鉴、参考。

关键词：商业银行;金融衍生品;风险管理

1、商业银行金融衍生品业务及其风险概述

1.1金融衍生品业务特点

以目前我国金融衍生品业务的发展看来，多元化发展是其中特点之一。我国商业银行的金融衍生品种类逐渐拓展，且应用领域也变得越发广泛，股票、外汇是其中主要的组成部分，促使我国金融市场整体呈现出一种活跃发展的状态。但因为我国的金融衍生品起步发展实践相对较晚，未能实现针对性的产品定制，出现了一种产品同质化发展特点[1]。这种产品的同质化发展现象与我国商业银行的金融衍生品创新缺乏核心技术支持有着一定的关联。

我国经济规模的持续扩展，为金融衍生品的形成、发展提供了良好的市场环境条件，且逐渐发展成为我国金融市场的主要支撑，从侧面反映出我国金融衍生品的市场发展前景广阔特点。但现阶段我国的金融衍生品业务占据的总体市场份额不到10%，与发达国家的50%及以上占比相去甚远，这也显示出目前我国金融衍生品业务利润贡献率较低的发展特征。

1.2金融衍生品常见风险

以目前我国金融衍生品的业务发展看来，最为常见的风险可以总结为如下几种类型：第一，操作风险。这种风险是发生在金融衍生品交易和结算过程中的损失，通常都是由操作人员的人为失误所引发的。第二，信用风险。这种风险是指在金融衍生品双方交易的过程中，其中的一方并未按照合同条款的具体约定履行对应职责而带来的经济损失。双向的信用风险是这一风险的主要特征，这种特征出现的主要原因是因为信用风险拥有不同方式的金融衍生工具。第三，法律风险。这种风险是指商业银行所推出的金融衍生品业务无法满足现行法律规范的要求，或者是直接违反其中的规定而带来的各种经济损失。第四，市场风险。这类风险是指在市场因素变动的情况下，导致在交易金融衍生品的过程中出现的各种经济损失，具体包括了市场利率和汇率的变动。

2、当下国内商业银行金融衍生品风险管理工作暴露出的问题

2.1风险管理内控机制不够完善

导致我国商业银行出现金融衍生品交易风险的重要原因便是内部管理制度体系不够健全。在我国金融衍生品市场尚未处于完全开放状态的情况下，因为接受来自国外市场的影响相对较低，银行内部便成为了金融衍生品交易风险产生的主要来源。因为商业银行尚未制定出交易员轮岗休息等方面的制度，导致各部门工作职责分工不够明确，很容易引发金融衍生品的交易风险[2]。与之前一般的金融基础产品相比，金融衍生品是一种高风险高收益并存的金融业务体系。为了更好的防范其中的各种金融风险，通常会使用多方制衡来达成规避风险的目标。但因为金融衍生品风险带有较强的隐蔽性和潜伏性，在银行内部风险内控管理机制不够完善的前提下，很容易在金融衍生品交易过程中出现各种风险。

2.2法律法规健全度不足

导致我国商业银行金融衍生品出现交易风险的主要原因就是相关法律法规体系健全度不足。在我国早期出台的相关管理办法中，虽然为金融机构建立、推广金融衍生品业务提出了基础规划和原则要求，但因为这些管理办法尚未针对具体的业务运作和风险管理给出明确的分工，导致在金融衍生品业务推广和交易的过程中，无法有效规避各种风险因素，从而带来交易风险。在经济全球化的时代背景下，我国作为全球金融衍生品市场体系中的重要组成部分，与之相关的法律法规体系必然要向着国际法规靠拢，但由于我国目前的《破产法》、《担保法》并没有完全与国际法律接轨，很容易在有关破产和担保等方面上诉诉求出现的情况下，缺乏对应的法律条款作为支撑。

3、国内商业银行金融衍生品风险管理优化对策

3.1风险管理内控机制的持续完善

随着金融衍生品交易在金融市场占比逐渐提高，针对金融衍生品的交易风险管理工作成为了商业银行必须面对的重要问题。商业银行在强化内部管理工作的过程中，需要针对内部人尤其是高层管理人员凭借定期讲座以及集体培训的方式，将有关金融衍生品交易的风险知识持续进行传输，进一步强化内部操作人员的风险意识，保障内部操作人员能够在交易金融衍生品的过程中在风险防范意识驱使下认真落实各项工作制度，主动规避各种风险因素。商业银行也需要通过分工和授权制度的明确建立、完善，针对各级从业人员以其各自的工作岗位权限，合理的分配金融衍生品交易工作的内容，从源头上避免各种人为主观操作风险的诞生。

3.2法律法规体系的健全

商业银行在发展金融衍生品业务的过程中，一个完善的法律法规同样能够有效的防范各种风险事件的发生。我国立法部门需要结合现阶段我国金融市场的发展形势，从法律层面对商业银行金融衍生品的业务范围、交易要求等给出明确的规定，以此来保护商业银行金融衍生品的业务落实[3]。同时相关部门也需要强化对于商业银行金融衍生品的风险监管，将商业银行金融衍生品业务推广过程中的各种风险因素进行有效分析以及处理，降低交易过程中的各种经济损失。

3.3商业银行组织结构的变革

为了有效解决之前总分管理制度下出现的商业银行总行、分行之间的矛盾问题，商业银行需要设立独立的风险管理部门，并强化监督透明度，适当针对各分行金融衍生品交易的过程、经济经济结果进行监控，以此避免风险管理人员出于个人私利的考虑放松对风险事件监管行为的发生。商业银行在调整组织结构和管理制度的过程中，不应该忽视实际状况盲目套用总分总制度，针对较为特殊的市场交易行为，完全可以使用直达或者是其他渠道由总行直接决策的方式，避免因为代理决策而带来的各种不必要的经济损失。

4、总结

国内的金融衍生品业务逐渐发展成为我国金融市场发展的重要支撑，但同样会因为受到市场环境、人员操作等多种因素的影响，出现市场风险、信用风险、法律风险等多种风险事件。针对目前我国商业银行金融衍生品风险管理的内控机制不足、组织结构体系不够完善、法律法规不健全等问题，国家需要促进法律法规和监管体系的持续完善，商业银行则需要针对组织结构以及内控管理机制，结合实际发展现状进行优化、调整，有效控制金融衍生品交易过程中的各种风险事件发生概率。

参考文献

[1]纪智贤.商业银行金融衍生品发展的路径探究[J].中国市场，2021（20）：28-29.

[2]岳娟娟.我国银行业同业业务风险防范路径探究[J].中国集体经济，2021（20）：82-83.

[3]李紅杰.商业银行金融衍生品的风险管理[J].营销界，2020（46）：122-123.