互联网金融视角下中小民营企业债务融资问题

倪筱楠 张金秋

民营中小企业是我国企业的重要组成部分，同时在我国社会经济发展以及社会进步等方面中占据着不可替代的作用。随着互联网金融时代的到来，互联网金融模式也逐渐的渗透到中小民营企业的各个领域，互联网金融的出现无疑是在使民营中小企业的债务融资情况趋于好转，它与民营中小企业债务融资有着不谋而合的相同之处。伴随着目前互联网金融发展对传统的金融行业以及相关监管部门均产生了重要影响。随着互联网金融的持续发展，它不断地为中小民营企业的债务融资开拓渠道，这将改变相关中小民营企业的现有债务融资模式，会有很大希望去解决民营中小企业债务融资问题。

一、中小民营企业债务融资问题现状

中小民营企业资金的债务融资情况对于企业的生存发展至关重要，对于债务融资渠道少有急需资金的中小民营企业来说无疑是雪上加霜。随着互联网金融的加入，互联网金融在为民营中小企业带来了新的债务融资模式以及债务融资的同时，在这些中小民营企业的债务融资方面也同样存在着局限性，例如向银行借款信贷，向非银行金融机构筹资，都陷入了难以解决的困境，这就会给民营企业的未来发展带来更大的不确定性。

首先，从银行方面的债务融资来看，相比其他的审核等要求较高的债券融资，银行贷款无疑成为中小民营企业资金的主要来源，但从目前的情形来看这种来源也难以保证。由于受到银行各种考核要求以及近些年民营企业违约频率也在逐步上升等因素的影响，银行对民营企业的债务融资也是呈现贷款额越来越少而利息却越来越高的趋势。其次，一些民营企业的债券违约情况也是愈演愈烈。2019年，民营企业违约债券的金额达到了800多亿元，虽然较2018年的债券违约情况来看，确实下降了6.36%，但是却是不容小觑的。再其次，从金融机构融资不畅也给民营企业带来了不少麻烦。到2019年第三季度为止，全国的小型贷款公司已经有7680家，但是贷款额却从一开始的9545亿元，到现在的9288亿元，一直处于下降的趋势。

二、互联网环境下中小民营企业债务融资所面临的问题

1.中小民营企业自身管理具有局限性。对于我国的民营中小企业来说民营企业领导层的综合素质水平是至关重要的，而现在来看显然是不过关的，即使经营过程中能够及时把握住机会，但企业自身管理具有局限性，还停留在背后一套表面一套，只是为了应付相关检查的阶段，同时企业管理层还没有领悟到现代的管理理念，盲目地推崇世袭制的家族式管理，对待员工缺乏公平的晋升奖励机制，一味的任人为亲，再好的机会也无法弥补企业中的缺憾。随着互联网的普及，在互联网金融视角下中小民营企业具有这样的自身管理局限势必增加企业本身不必要浪费，并进一步增加企业经营负荷，这对中小民营企业的债务融资必然是不利的。因此，在互联网金融背景下，突破中小民营企业管理的局限性势在必行。

2.中小民营企业长期信用机制尚未完善。在民营中小企业长期的生产经营过程中，我们可以很容易的看出有些企业目光短浅，只顾眼前利益，普遍缺乏长期信用机制。首先，对于民营中小企业自身的情况看，企业本身规模较小，而且可供抵押的资产更是短缺，所以以此来看对于申请贷款则没有优势，换句话说，也就是企业的信用没有达到所规定的要求。其次，互联网金融的好处就是不需要与对方进行面对面交流，即使是验证身份也可以在互联网上进行，不需要面对面的深谈、沟通。因此，随着互联网金融渗入到各行各业。越来越多的民营中小企业也选择互联网金融进行网上的债务融资，但却由于中小民营企业长期信用机制尚未完善，企业为了实现债务融资而提供虚假的企业信息或存在企业故意欺骗以换取债务融资的情况等，这样在中小民营企业长期信用机制不完善的前提下，最终只会自食恶果。

3.中小民营风险防控能力不足。由于中小民营企业的规模不大，所以中小民营企业的总体经济情况也相对较弱，就很容易受外界环境影响，甚至说政策以及自身的经营周期等都可能在很大程度上影响中小民营企业的发展。由于一些企业产品结构过于单一，对市场存在较强的依赖性，且中小民营风险防制控制能力不足这都导致企业面临着巨大的经营风险。而且随着互联网金融的运用，企业信息化的使用能力较差，对市场的了解不够充分的情况频发，这样一来抵御风险的能力差也就可以理解了。由于中小民营风险防控能力而导致的债务融资问题频现，在互联网信息时代，多米诺效应很可能成为一个企业的致命打击。因此，民营中小企业经营过程中风险预防控制能力不足，在互联网金融时代下，对债务融资的影响是重大的。

4.中小民營企业债务融资渠道单一。中小民营企业在日常经营过程中，大多是在银行进行债务融资，但是尽管目前中小民营企业的债务融资规模相对有限，债务融资渠道也相对单一。但是因为银行债务融资程序简单、融资成本较小，所以银行贷款无论是对于中小民营企业，还是其他企业都是普遍的债务融资方式，是这些企业目前的最佳选择。而在目前看来，在互联网金融的带动下，中小民营企业拥有更为广阔的发展前景，这种债务融资的单一渠道已经不能满足目前的发展情况。

5.中小民营企业缺乏必要的金融科技人才。金融科技人才是使一个城市甚至一个国家事业进步以及社会发展取得飞跃成就所不可或缺的组成部分，而目前在中小民营不论是对于人才的储备还是对人才的整体水平评估都显得略微不足。在现在的互联网金融的背景下，既懂互联网又懂金融知识的人才仍然缺乏，这也意味着民营中小企业的综合能力以及适应现代社会的水平相对较低。随着互联网金融的发展，便可以很容易发现在中小民营企业发展的各个部分一般都缺少互联网金融人才，也就说明没有专业人员对互联网金融债务融资实行行之有效的分析。因此，从当前的情况来看，中小民营企业缺乏必要的金融科技人才，不管是在人才结构还是在人才培养，甚至说在人才的引进等方面都存在着需要解决的问题，这就很容易促使中小民营企业的债务融资问题难以解决。

三、针对互联网环境下中小民营企业债务融资所面临问题的对策建议

1.增强中小民营企业自身管理能力。要想解决中小民营企业债务融资问题，还是要弥补自身的不足，比如增强中小民营企业自身管理能力，以此来进一步促进中小民营企业持续经营发展以及不断提升企业竞争力水平。一是提升民营企业各级管理层的综合素质，由追求业绩转为关注自身的内涵发展，应该积极参加各种交流会，从交流会当中学会取长补短，学习新的管理理念，不断的完善充实自身，为企业的管理注入新鲜血液，这样更有利于降低营业风险。二是对民营企业的相关治理进行改制，要改变固有观念，褪去浓厚的家族色彩，善于运用能人，做到能者居之，对企业中的晋升制度进行改进，不按亲缘关系，而按照个人能力实行提拔制度，在如今的互联网的环境中如此来增强中小民营企业自身管理能力，能够很容易让各个金融机构刮目相看，以此也能在互联网金融视角下使中小民营企业在债务融资旅程上向前迈出一大步。

2.注重完善中小民营企业长期信用机制。中小民营企业的债务融资在很大程度上取决于其是否建立了良好的长期信用制度。长期信用制度的完善水平能够代表着中小民营企业额债务融资水平。所以要取其精华，弃其糟粕，以中小民营企业现有的信用机制为前提，进一步进行完善。在目前互联网和互联网金融得到政府政策大力支持的环境中，挖掘自身潜力，积极抓住市场机遇，并在此基础上完善中小民营企业长期信用机制并维持良好的信用水平，要从建设丰富的企业文化、关注企业的信用管理情况以及为员工提供关于信用方面的培训教育处入手，完善中小民营企业长期信用机制，为中小民营企业进行互联网融资提供更好的债务融资环境。

3.提高中小民营风险防控能力水平。在互联网金融的背景下，想要改善目前我国中小民营企业所面临的债务融资现状，提高中小民营风险防制控制能力水平势在必行。中小民营企业应将自身的业务与信息技术和现有的大数据分析进行有效整合，建立有效的风险识别模式，增强企业的风险识别意识，以此来提高中小民营风险防控能力水平。通过互联网大数据利用模型对中小民营企业进行风险衡量，从而提升对民营企业的风险识别和应对能力，进而使企业的内部控制行之有效，增强企业的经营能力，进而能够有效的得到外部的认可来获取债务融资。

4.建立多渠道债务融资平台。要想解决中小民营企业债务融资来源渠道单一的问题，建立多渠道融资平台是其行之有效的方法之一。第一，完善银行和民间借贷公司等金融服务体系，通过不断创新来满足中小企业的融资需求，化解中小民营企业债务融资来源渠道单一问题，为进一步发展中小民营企业打下坚实的基础。第二，利用并发展小型金融机构。一些社區银行的资金量或许看起来较少，但对解决中小民营企业燃眉之急也是至关重要的，利用这些资金并以此来满足企业发展所需要的的资金需求。因此，通过建立多渠道融资平台对于加强中小民营企业的发展水平是必不可少的。

5.注重充实中小民营企业的金融人才队伍。随着互联网金融的到来，给大家带来了便利的同时也突显出了它的不足之处，互联网金融行业呼唤专业人才，中小民营企业也需懂得互联网金融规则，才能在互联网金融浪潮中游刃有余，达到真正开拓债务融资渠道及增加债务融资方式，合理高效取得中小民营企业发展资金，为企业发展壮大提供有力保障 。民营中小企业除做好日常经营活动外，更应注重企业互联网金融人才的培养，建立强有力的人才储备机制，才可获得企业可持续发展，提高企业核心竞争力。[基金资助：国家社会科学基金一般项目“东北老工业基地国有企业混合所有制改革中的公司治理问题研究”（15BGL077）;辽宁省社科基金重点项目“地方性债务风险生成、测度及化解研究”（L17AGL013）;辽宁省社科联项目“辽宁省化解政府性债务对策研究”（2019lslktyb-040）;沈阳市科技创新智库项目“科技创新管理体制下沈阳市民营企业融资问题研究”; 辽宁省财政科研基金项目“辽宁省化解政府性债务对策研究”（18C004）;沈阳市计划项目“基于沈阳市科技创新视角下会计资源整合研究”（F14-230-5-35）;沈阳市哲学社会科学专项资金项目一般项目“‘一带一路倡议下沈阳市PPP项目融资风险防范及政府引导研究”（17030）;沈阳市政府智库项目;促进民营经济加快发展的有关问题研究（210032018000902）的阶段性成果]

（作者单位：沈阳大学商学院）