浅析商贸企业的财务风险及防范措施

马莹

【摘  要】我国经济社会发展促进了商贸企业的繁荣，当前社会主要矛盾的变化既给商贸企业提供了发展机遇，同时也提出了新的更高要求。随着商贸企业规模的不断扩大，企业财务风险也相应提升。财务风险贯穿企业经营管理全过程，具有客观性、不确定性、全面性、风险与收益共存性等特点。通过强化企业财务管理、优化资本结构、有效管理营运资金、加强财务管控等措施来筑牢企业防控化解财务风险能力，促进商贸企业健康、稳定、有序发展。

【Abstract】China's economic and social development has promoted the prosperity of commercial enterprises. The change of the main contradiction in the current society not only provides development opportunities for commercial enterprises， but also puts forward new and higher requirements. With the continuous expansion of the scale of commercial enterprises， the financial risk of enterprises also increases accordingly. Financial risk throughout the whole process of operation and management of the enterprise， has the objectivity， uncertainty， comprehensive， the benefits and risks co-existence and other characteristics. Through strengthening enterprise financial management， optimizing the capital structure， effective management of working capital， strengthening financial control and other measures to consolidate the prevention and control of financial risks of enterprises， to promote the healthy， stable and orderly development of commercial enterprises.

【关键词】商贸企业;财务风险;防范措施

【Keywords】commercial enterprises; financial risk; preventive measures

【中图分类号】F715.5                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）02-0086-02

1 引言

“十三五”期间，我国经济社会发展取得新的历史性成就，商贸企业进一步得到长足发展。同时，社会主要矛盾已经发生变化，我国经济从经济高速增长阶段正在转向高质量发展的新阶段，这既给商贸企业提供了发展机遇，也提出了新的更高要求。商贸企业在经营发展过程中会面临多种形式的风险，其中主要包含筹资风险、投资风险、资金运营风险等财务风险，一旦缺乏有效的风险防范措施，可能就会严重威胁到商贸企业的正常经营，造成巨大损失。例如，在突如其来的新冠疫情引发的债务风险、贸易和投资风险等次生风险冲击下，不少商贸企业难以为继，破产倒闭。

2 商贸企業财务风险概述

商贸企业财务风险通常是指企业因财务活动受到各种不确定因素影响而导致实际收益较预期收益下降的可能性。财务风险贯穿于企业筹资、投资及营运、收益分配等各项财务活动中，严重时会导致企业资金链断裂、陷入财务困境，直接影响商贸企业的正常稳健运行。财务风险主要具有以下几个特点：

①客观性：财务风险的客观性源于形成财务风险原因的客观性和必然性。形成财务风险的原因主要包括政治经济背景、法律、市场环境以及竞争对手策略等因素的不确定性。财务风险不可避免，也不可能被完全消除。

②不确定性：财务风险与财务活动密不可分。企业筹资、投资及营运、收益分配等各项财务活动受到多种不确定因素影响，其过程和结果会存在多种可能性，以致财务风险发生的时间、地点以及范围存在不确定性。

③全面性：财务活动贯穿于企业经营活动的全过程，财务风险亦存在于企业财务管理的全过程，在筹资、投资及营运、收益分配等财务活动中均会产生财务风险。

④风险与收益共存性：通常来讲，风险与收益正相关，风险越高，收益越大，风险越低，收益越低。企业需要在追求利润最大化和面对风险之间进行权衡，冒风险可能会获取更高的收益，也可能会遭受失败和损失。

3 商贸企业财务风险分析

现阶段，商贸企业在财务活动中存在的主要风险及问题有：资本结构及配置不合理、资金营运管理不畅、财务活动管控不严等。

3.1 资本结构及配置不合理

资本结构是指企业各种资金来源的构成及其比例关系。资金是企业生存及发展的命脉与血液，根据其来源可以分为权益资本和债务资本。所谓权益资本是指企业自有资金加上保留作资金的盈利，债务资本主要是指企业以商业信用、银行借款或发行债券等方式借入的资金。与权益资本相比，债务资本有抵税作用，资金成本较低，可以带来杠杆收益，但同时也可能会导致债务危机。权益资本与债务资本两者之间的比例关系是反映企业财务状况的一项重要指标，很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力以及未来的盈利能力。合理的资本结构及配置可以实现企业资金成本及股东财富最优化的目标。现阶段，很多商贸企业为了扩张规模或补充周转资金，过于依赖通过银行借款、二级市场超短融债等举债方式获得资金，债务资本比例远高于权益资本。这种高负债模式下，如果企业运营良好，资金流通畅，能够扩大收益，增加企业价值;如果企业运营情况不好，就很容易引发企业的债务危机，导致资金链断裂，使企业陷入财务困境。

3.2 资金营运管理不畅

商贸企业属于高流通性企业，行业性质决定了商品与资金流动对企业的重要性。商贸企业资金营运管理不畅是指资金在业务活动中未能实现合理占用和良性循环，容易导致企业出现财务风险，主要体现在货币资金短缺或冗余，存货积压或不足，应收账款长期未能回款等问题。具体情况如下：

①货币资金：部分商贸企业资金调度不合理，出现资金短缺或资金闲置情况。资金短缺可能导致资金链断裂，引发企业财务危机，资金闲置导致资金使用率下降，影响资金效益。

②存货：商品流转是商贸业务的重要环节，合理控制库存水平才能实现企业稳定发展与运行，存货过高会导致产品积压，占用企业资金，存货价值贬损，同时还会产生仓储成本，降低利润空间;存货不足可能会导致客户需求量大时无法保证按时供货，严重时影响企业信誉，造成客户流失，丢失市场份额。

③应收账款：在激烈的市场竞争环境中，商贸企业为了扩大市场份额，忽视客户信用管理，结算方式选择不当，导致销售款项无法及时收回，坏账增加，资金沉淀，企业利益受损。

3.3 财务活动管控不严

商贸企业内部在资金管理及使用方面存在权责不清、管理混乱的问题，可能导致出现资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈，资金的安全性、完整性无法得到保障，企业蒙受损失。

分析以上风险及问题可能产生的原因，主要是由于商贸企业运营形式相对较单一，有些企业的管理层过于强调追求利润最大化的目标，忽视企业财务管理工作，没能有效考虑资金成本效益原则以及所承担的风险问题，财务风险防控意识淡薄，财务风险防控能力不足，集中体现在缺乏基于企业内部环境建立的财务管理制度及财务风险防范机制。

4 我国商贸企业财务风险防范

商贸企业管理层应重视财务管理工作，增强财务风险防控意识，建立适用于本企业发展要求的财务风险防控体系，确定风险偏好和风险承受度，确定重大风险监控指标，对可量化的风险设定监控预警区间，制定相应的风险防控预案，加强对各种财务风险的应对能力，增强企业的抗风险能力。

4.1 优化资本结构

商贸企业应当根据自身运营规模及发展战略，充分考虑对可能出现的债务危机的可承受度，合理确定投融资目标和规划，拟定资金筹资方案，分析评价不同方案下资金成本以及债务资本规模对企业可能产生的影响，选择最优方案予以实施。让企业债务资本与权益资本维持在一个相对合理的比例区间，优化资本结构，保持资本结构的平衡性，加强资金使用的安全性与效率性，同时兼顾企业获取较高收益。

4.2 有效管理营运资金

营运资金的流动性管理是商贸企业财务风险管理的核心内容，包括货币资金、存货和应收账款管理。对于货币资金管理，商贸企业可根据企业业务经济周期，合理安排和使用货币资金，出现资金临时短缺情况，可以通过短期融资获取资金;出现资金短期闲置情况，在保证安全性和流动性的前提下，可以直接或间接购买短期国债等期限短、风险低的金融产品，提高资金的使用效率和收益。对于存货管理，商贸企业要充分研判市场变化趋势，平衡仓储成本和市场缺货成本，确定相对合理的库存量，在保证存货能及时满足供应的情况下，尽可能减少仓储成本。对于应收账款管理，商贸企业应当建立健全客户信用管理制度，加强关注重要客户资信变动情况;设置销售台账，实行全过程记录、跟踪管理;完善应收款项管理制度，定期与客户核对往来款项，进行催收，严格考核。

4.3 加强财务活动管控

商贸企业应加强财务活动的集中归口管理，明确企业各部门职责权限和岗位分离要求，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限，保证资金的安全性和完整性。

5 结语

当前，新冠疫情变化和外部环境仍然存在诸多不确定性，经济形势复杂多变，商贸企业发展面临巨大的挑战，应坚持问题导向和目标导向，通过强化企业财务管理、优化资本结构、有效管理营运资金、加强财务管控等措施来筑牢企业防控化解财务风险能力，促进商贸企业健康、稳定、有序发展。

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