汽车零部件制造企业运用风险矩阵对 市场风险管理的思考——以A企业为例

王磊

（西上海（集团）有限公司，上海 201805）

风险矩阵法如今被广泛应用于风险评估领域，不论企业组织还是政府、行政单位都能较好地适应运用风险矩阵工具对企业或项目进行风险管理，国内外学者经过研究对风险矩阵法的应用效果给予了高度评价。本文关注到汽车零部件制造企业近年来所面临的竞争愈发严峻，市场风险的变化对企业发展产生了较大影响，因此采用风险矩阵工具来量化分析市场风险，将市场风险直观反映在风险矩阵图中，方便风险管理使用者参考。

一、风险矩阵法概述

（一）风险矩阵法的基本概念

2018年8月，财政部发布了《管理会计应用指引第701号——风险矩阵》中定义，风险矩阵，是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。

（二）风险矩阵法的应用方法

应用风险矩阵法应综合考虑所处的内外部环境、财务和业务情况，采用定量和定性结合的方式，根据风险发生可能性和影响程度确定风险等级，在风险矩阵图中直观列示风险，以便于企业理解和操作，有助于增加风险危机意识。风险矩阵法的基本原理是，通过判断并度量风险发生可能性和影响程度，计算风险值，以此作为主要依据在风险矩阵中描绘出风险重要性等级。

（三）风险矩阵法对管控企业经营风险的意义

风险矩阵方法通过将不易评价的风险数据化、直观化，一一列举企业现阶段存在的风险，让使用者直观判断风险等级，找出企业风险产生的原因，为下一步采取风险管理措施提供便利。此外，风险矩阵法作为企业全面风险管理系统的重要工具，能够对公司的生产运营进行长期有效监控，使得企业的风险评估体系得到不断发展和完善。

二、A企业市场风险管理现状和存在的问题

A公司是汽车零部件制造企业，隶属于本土知名集团企业X集团，是上市公司X的全资子公司，主要从事汽车内饰包覆件、汽车座椅面套等产品的研发、生产和销售，其作为高新技术企业，生产的优质包覆件产品广泛运用于各大汽车整车制造厂商的畅销车型，与国内外知名汽车零部件总成模块企业建立了长期良好的业务合作关系。

综合行业特点及风险管理小组讨论，A公司市场风险特点及存在的问题主要有以下几个方面。

（一）客户过于集中

A公司近三年第一大客户年销售收入占比超过50%，前五大客户年销售收入占比超过85%，目前公司客户集中度较高。由于汽车整车制造企业对零部件供应商制定了严格的准入门槛，一经合作，相互依赖不断增强，通常不会轻易更换，A公司客户集中的特点将长期存在。因此，如果无法有效扩展新的客户，如果现有主要客户的销售下滑，将会对公司业务产生较大的不利影响。

（二）产品采购价格被迫持续降低

受产业链特点影响，汽车生产厂商对零部件的采购价格通常会持续降低，即价格年降的问题在汽车行业属于普遍现象。一般新车型和改款车型上市初期，汽车售价较高，对应该车型的零部件产品利润水平亦较高。随着竞争车型或替代车型的上市，原有车型降价，整车厂商为保证一定的利润水平，通常的做法是会要求零部件供应商的相应产品在供货的前3-5年中每年降价一定比例。A公司本身由于客户集中度较高，客户议价能力相对弱势，且因所在行业价格年降的特点，来自主要客户的降价压力巨大，再加上近期芯片短缺和材料成本增加的双重影响，进一步挤压了汽车零部件供应公司的利润空间。

（三）原材料采购由客户指定

A公司主要产品以包覆件为主，包覆件的原材料主要包括面料（牛皮、人造皮革等）、注塑件、塑料粒子等。下游客户整车制造商为保证原材料质量并控制成本，要求对部分标准件进行定点采购，这种部分供应商及采购价格由客户指定属于汽车零部件制造行业常见的采购模式。A公司的主要面料类原材料采购金额占比较高，且一般都由整车厂商直接指定供应商，导致A公司的供应商议价能力偏弱，因此原材料单位成本价格上涨会对公司业绩产生不利的影响。

（四）新项目利润贡献度持续下降

当一款新车型进入开发阶段时，A公司通过竞争性报价方式获得新的配套项目，并与客户建立起长期合作关系。一般新车型的项目周期为3-4年。在项目前期，随着产量和销量逐步上升，对配套零部件的需求旺盛，利润水平较高。随着车型升级、改款及换代，在市场竞争的压力下，价格年降和成本上升都会导致利润逐渐下滑。A公司新项目的利润占总体利润比例较高，即新项目的利润贡献是公司业绩稳增长的重要保障。如果未来不能持续获得新项目，会对A公司的经营业绩产生不利的影响。

（五）应收账款逾期

A公司主要根据销售方式、业务规模、信用记录等来确定给予客户的信用期和应收账款结算方式，同时建立了严格的应收账款责任追究制。虽然公司基于与客户长期稳定合作过程中的良好关系，应收账款回款情况良好，但是近年来应收账款期末余额逐年增加，客户超信用期的情况时有发生。A公司制定了较为谨慎的应收账款坏账计提比例，但应收账款的逾期仍对企业日常经营产生了不利影响，计提的坏账准备金额增加使得企业经营业绩面临下滑的风险，且给企业的现金流带来巨大风险。

三、A公司应用风险矩阵法进行市场风险管理的现状

（一）应用风险矩阵法管理市场风险的目标

风险管理目标是要将企业的总体风险和主要风险控制在企业可承受的范围之内。A公司通过识别主要风险，运用风险矩阵法直观展示风险的变化，评估风险的影响，有助于风险管理小组及时有效做出应对措施，将风险控制在可接受的范围内。

（二）A公司主要市场风险识别

A公司风险管理小组结合公司目前风险特点，识别出的主要风险如下。

风险一：客户集中，前五大客户收入占比较高，如果销售下滑，会对公司业绩产生不利影响。

风险二：销售价格下降，主要产品销售价格存在年降问题，会对公司业绩产生不利影响。

风险三：原材料成本上涨，会减少公司利润，对公司业绩产生不利影响。

风险四：项目利润贡献度下滑，新项目前期利润贡献度较高，但后期利润持续下滑会对公司业绩产生不利影响。

风险五：应收账款逾期，公司应收账款余额大，占收入比重高，应收账款逾期会对公司生产经营产生不利影响。

（三）确定风险等级标准

A公司的风险管理小组，成员由相关职能部门和业务部门人员组成，负责制定风险等级标准，将风险划分为一般风险、中等风险和重大风险三类。风险管理小组从风险发生的可能性和影响程度两个维度对风险进行评价并打分，通过建立坐标图，以风险发生可能性作为横轴，以风险影响程度作为纵轴，将分数乘积的结果与相关风险的等级相匹配，以坐标点的形式绘制在风险矩阵图中，标注各个点代表的风险和含义，完成风险矩阵图的绘制。

经风险管理小组讨论，市场风险发生的可能性需结合该项风险的性质和特点，参考历史数据进行分析，这一过程通过小组打分的形式辅助完成，取平均分得到评分结果，标准如表1所示。

表1 风险发生可能性标准

经风险管理小组讨论，市场风险主要是外部风险，受行业发展及市场经济情况较大影响，相对企业内部来说有其不可控因素，因此，考虑指标时剔除期间费用及非经常性损益等，采用毛利润变动作为风险影响程度标准，标准如表2所示。

表2 风险影响程度标准

经风险管理小组讨论，风险可能性和风险影响程度分值乘积的结果在1至4（含）之间定义为一般风险；在4至10（含）之间定义为中等风险；在10至25（含）之间定义为重大风险。为了降低风险判断主观因素对评估结果的影响，A公司风险管理小组一经确定上述标准后，一般不会修改。并且，后续将通过培训、协调以及指导来不断完善对风险矩阵工具方法的使用，提高风险管理效果。

（四）建立市场风险影响程度衡量指标

A公司风险管理小组经充分讨论后形成市场风险的影响程度衡量指标如下。

风险一指标：前五大客户销售额变动对毛利润的敏感系数。

风险二指标：主要产品价格变动对毛利润的敏感系数。

风险三指标：主要原材料价格变动对毛利润的敏感系数。

风险四指标：项目利润贡献变动对毛利润的敏感系数。

风险五指标：坏账准备金额变动对利润总额的敏感系数。

上述指标的建立，优先考虑是尽可能降低人为判断的影响，与实际经营情况挂钩，其次随着时间推移，指标也能动态更新，较好地揭示的风险变化的轨迹和趋势。

（五）市场风险评分

1．风险发生可能性评分

风险管理小组以识别出的市场风险作为基础，结合自身所在部门对风险的经验判断，对每一项风险依据标准分别进行打分，经所有成员打分完成后，取算术平均值作为对应风险发生可能性的分值结果。下面仅列示评分结果，见表3。

表3 A公司风险可能性评分结果

从风险的发生的可能性评分结果来看，销售价格年降、材料成本上涨、人力资源成本上升与所在的汽车零部件制造行业特点高度相关，风险管理小组的判断基本一致。客户集中和应收账款逾期发生的可能性偏中等，主要是基于客户关系稳定和客户自身信誉良好，A公司对应收账款催收管理严格，因此虽有回款逾期情况发生，但管理小组普遍认可风险中等且可控。

2．风险影响程度评分

为衡量风险影响程度，风险管理小组通过获取A公司近四年来对外披露的财务报告，采集所需数据，计算得出四年来各风险对应的敏感系数，取平均值作为结果，得出风险影响程度的评分。下面仅列示评分结果，见表4。

表4 A公司风险影响程度评分结果

（六）风险矩阵列示

根据风险发生可能性和风险影响程度的得分，将各风险的分数乘积得出结果，见表5。

表5 A公司风险计算结果

通过计算结果，我们可以发现，应收账款逾期的风险处于一般风险，客户集中的风险处于中等风险，而A公司需要重点关注的重大风险是销售价格下降的风险、原材料成本上涨的风险和项目利润贡献度下滑的风险。上述风险评估结果与风险管理小组的预判基本一致，利用风险矩阵方法较好地实现了主要风险的可视化，下一步，风险管理小组将评估结果传递到公司各主要部门及高层管理人员，为A公司制定相应的风险应对措施提供帮助，提高风险管理工作的效率和增强风险管理的意识。

四、加强A公司市场风险管理的对策及建议

风险管理小组通过分析A公司当前风险特点和问题，利用风险矩阵法对各主要风险进行讨论和评估，在此基础上制定风险策略和建议。在客户关系方面，A公司和主要客户之间长期以来相互依赖不断增强，应当要充分发挥公司精益、专注的零部件制造业务的优势，不断积累专业服务经验和客户资源，拓宽业务渠道，借助自身的竞争优势与整车厂商保持良好的合作关系，持续维护客户关系保持稳定。在业务运营方面，充分基于控制经营风险和提升管理效益的要求，制定新项目产品生产周期计划并严格落实，随供应、生产、销售等情况的变化做好滚动修改，确保供货时间和质量过关。健全完善客户回款催收机制，通过将应收账款回款情况纳入业务人员绩效考核来加强客户款项的催收，建立客户收款与供应商付款的资金计划，合理安排收付款节奏，提高各类票据的使用和流通管理。在产品方面，进一步梳理产品成本结构，合理降本增效，提高产品报价竞争力。对原材料供应商不定期开展质量抽查和信用测评，向客户和供应商及时反馈结果，减少产品质量问题发生。要加大产品研发，提升产品质量，在行业内打响自身品牌特色，创造良好的企业声誉和品牌形象。同时，也要提高管理者的风险管理意识和对内外部形势的认知，保障风险评分的客观性和准确性。

五、总结与展望

风险矩阵法在揭示企业风险方面有其直观、简单明了的优点，但局限性也比较突出。在实际操作过程中，包括对风险的分析、评估和量化上仍有较多的主观判断，可能会与公司的实际风险水平存在一定偏差。A公司利于历史财务和经营数据突破性地结合敏感性分析的方法有效地降低了来自主观判断因素对于风险矩阵法的影响，且针对单一市场风险进行了更深入的分析管理，通过实例为风险矩阵法的应用和推广提供了很好的借鉴。随着市场经济的不断发展，各行业间、各市场间、各企业间面临的风险也更加多样复杂，风险矩阵法与现代科学技术的结合运用在风险管理领域未来前景广阔。