试析普惠金融发展的空间动态收敛性

张永红 中国建设银行股份有限公司北京丰台支行

引言：普惠金融是向具有金融需求的社会各个阶层与群体提供金融服务的一项金融理念。而在发展普惠金融服务的过程中需要严格控制系统性金融风险的发生。为此，就要基于指标体系研究，完成对普惠金融发展过程的刻画，以推动我国普惠金融的研究与发展。

一、普惠金融发展的空间动态收敛性指标体系构建

在对我国普惠金融收敛状态进行研究的过程中，需要能基于对系统性金融风险与普惠金融的发展水平来进行测度。而在对普惠金融发展水平进行测度的过程中，需要从地理渗透性、金融产品可接触性以及使用性等角度来展开分析。为了使地区普惠金融的发展水平能够被客观且科学的反映，则需要从金融可得性和使用效用性等角度出发进行展开，并基于全面、可比、可得的原则，在确保兼顾广度与深度的同时，来进行指标的选用。其中，金融可得性能够对金融产品与金融服务的供给状况进行充分的体现，这使得基于对金融可得性的提高，能够让更多对金融具有需求的人享受到对应的服务。使用效用性则是对金融产品使用状况所做出来的一种直观反映。同时，需要注意的是对于普惠金融发展来说，其最为直观与有效的体现，就是金融服务质量中的涉农贷款与小微企业贷款。并且，为使普惠发展水平的综合得分能够得到保障，维护指标体系的客观性，就需要一个稳定且具有更强解释性的风险成因分析框架，而在现阶段的研究过程中，所涉及到的系统性金融风险测度通常会采取指标体系、VARs以及宏观压力测试等内容。为此，就要在构建指标体系的过程中，将金融业发展水平、资产泡沫水平以及政府财政水平三个子系统作为基础，并采取变异系数法进行赋权。

二、普惠金融发展的空间动态收敛性的分析

（一）风险制度测度。基于普惠金融发展水平指标体系以及系统性金融风险指标体系的构建，可以基于变异系数法的应用来进行测度，从而对当前地区的普惠金融发展指数与系统性金融风险指数进行判断。而基于分析可以发现，在对一些具有代表性的地区进行发展变化过程分析的过程中，可以发现现阶段中普惠金融的发展水平表现出来了逐年增长的态势，但一些发达地区的普惠金融发展，要远高于一般地区的偶会金融发生水平，表明不同地区间普惠金融的发展指数存在着较大的差异。而这种差异性，在社会与经济的全面发展下表现除了逐渐缩小的趋势。而对于系统性金融风险指数来说，经济发展较好的地区在风险波动上要远高于经济发展一般的地区。

（二）空间相关性检验。在对空间相关性进行检验的过程中，需要能够根据全局莫兰指数计算公式以及综合空间权重矩阵来进行展开，并基于普惠金融发展全局莫兰指数的获取，以完成对全局空间相关性的检验。而根据相关检验结果可以发现，当显著性水平为0.01时，各个年份的普惠金融发展水平表现出了十分显著的空间相关性，并且莫兰指数的取值为正值。这也是说明了当一个地区具有良好的普惠金融发展情况时，其对周边邻近地区的普惠金融发展也能够起到良好的拉动作用。同时，当全局莫兰指数的波动表现为上升的趋势时，则说明了各个地区在发展普惠金融发展的过程中，其整体空间的依赖性也在不断的增强，而地区之间的交流也会在相互作用的影响下逐渐得到凸显。并在结合空间β收敛模型，进行系统性金融风险的分析后，可以发现其收敛变化正处于一个合理的过程当中。

（三）动态演变分析。在进行动态演变分析的过程中，需要基于普惠金融收敛性的变化特点，以及其模型特征对所需分析的时间进行调整。而且在进行分析的过程中，需借助空间β模型以及模型选择的LM准则来完成对普惠进金融的绝对β收敛以及条件β收敛模型估计，从而基于对收敛速度与收敛时间的结算，对模型回归结构来进行分析。例如，通过对回归结构的分析，可以发现在整个时段与各个滚动时间段内，其β系数的估计结果均要现状的小于0，而基于此能够判断在研究区间内，我国普惠金融的整体发展水平出现了显著的绝对收敛现象，整体时段的收敛速度达到了0.0087而收敛的时间则为79.99年。并且，从结果中可以发现各个时间段内β系数的估计值往往会表现出波动上升的趋势，这种趋势的存在表明了各个地区之间的普惠金融发展水平差异的缩小速度正在逐渐的加快，在一定时间段内虽然β系数绝对值达到了最大值，但其之后时间中虽然出现小峰值，在整体上仍然能够表现为不断上升的趋势。而随着在研究的过程中，将系统性金融风险进行引入并作为自变量进行展开，普惠金融指数在全时段以及各个滚动时段中仍然保持着一个收敛的状态，但收敛速度与收敛时间上却出现了显著的变化。而且基于相关调研可以发展，整体时段内容普惠金融知识的平均条件收敛速度达到了0.0098，与绝对收敛知识相比要提高了接近12.64%左右，并在对平均收敛时间继续进行分析的过程中，其整体收敛指数缩短了约为10年。由此可以发现，在将系统性金融风险考虑在内的情况下，我国普惠金融的收敛速度得到了显著的提升，并整体收敛时间也得到了缩短。

结论：综上所述，普惠金融发展的空间动态收敛性指标体系构建能够实现对普惠金融发展空间动态收敛性的准确判断。为此，就要基于风险制度测度、空间相关性检验、动态演变分析，来完成对普惠金融发展的空间动态收敛性的分析，从而推动我国普惠金融的研究与发展。