企业发展战略的投资风险及其管控

王红峻 浙江特富发展股份有限公司

企业在经营过程中，管理层人员的风险掌控能力和决策行为非常重要，对企业的长远发展具有很大的影响。在制定决策方案时，需要从经营、投资以及管理等多方面综合考虑，将风险降到最低，使企业获得更大的经济收益。然而许多企业在实际经营中，总是将投资活动放到首位，未能全面分析存在的风险，也就难以制定完善的管控措施，这样一来，会加大投资风险，给企业带来一定的经济损失。

一、企业投资风险概述

许多企业在综合考虑已有的资金运转情况和未来的经济收益后会开展投资活动，以此来增加经济收益，使资本得到升值。而投资预期收益会受到各类因素的影响存在不稳定和不确认性，即常说的投资风险。投资风险在企业管理风险中属于内部风险，是投融资风险的一种。管理人员容易误识别与管理，能够采取合理的措施来有效管控，降低风险率。投资风险通常包括系统风险与非系统风险两类。系统风险涉及社会风险、市场风险以及宏观经济风险等，主要是由市场收益率变化引起的。非系统风险涉及管理风险、技术风险以及生产经营风险等，会因特点因素影响特定资产的收益率。

二、企业投资的风险因素

企业在开展投资活动中会面临非常多的风险，主要包括以下几方面：

第一，投资环境不稳定。投资环境主要包括政策环境、经济环境以及人文环境等，会对投资行为产生一定的影响。在投资活动中，如果出现金融危机或者银行利率波动等情况，会对投资成功率造成严重影响，进而降低企业的经济收益。

第二，企业财务管理工作不完善。许多企业都有财务管理方面的制度，但整体体系不健全，而且缺乏高效的财务管理力度，这样一来，很难及时采取有效措施应对突来的财务风险。例如若不能按时收回应收账款，会大大减少企业的流动资金，在投资项目后期难以支付相关资金，会加大投资的失败风险。另外，一些管理人员缺乏风险防范意识，未发挥自身的领导作用，这样也会降低财务风险的防范效果。

第三，投资决策和管理水平较低。许多企业在经营过程中一味追求经济收益而采取不合适的经营管理方式。在正式开展投资活动之前，未能全面调查市场环境，缺乏可行性分析，无法正确预测投资收益，这种盲目投资行为会加大风险。另外，许多企业缺乏健全的投资管理制度和明确的责任追究制度，不利于投资工作的顺利开展。

第四，投资规模和结构不合理。投资规模是指在此时间阶段内企业的投资金额。投资结构是指资金在不同项目上的分布和占比情况。企业如果投资资金过大，说明项目的实施难度较大，需要面临更多的风险。投资结构一旦不合理，会对企业的经济收益带来巨大影响，大大降低企业的竞争力，不利于良好发展。

三、企业发展战略指导下投资风险管控的主要措施

企业在经营过程中会面临许多投资选择，为了提高投资效益，降低投资风险，需要结合企业经营状况、投资内容、市场环境等因素制定科学全面的风险防控措施。可以从以下几方面进行：

（一）根据发展战略的要求完成可行性分析

许多企业在参与投资活动时会面临风险危机，究其原因主要是相关人员未对项目进行科学的可行性分析。另外，在开展可行性分析时没有提前设定明确的目标，只是盲目执行。即便一些企业进行过分析，但是没能综合考虑企业状况和未来的预期收益，导致分析结果不准确，和实际相脱离，不符合企业的发展战略目标。因此，在实际管理中相关人员一定要重视项目的可行性分析，根据企业的发展战略目标和要求科学分析。具体要注意以下几方面：

（1）要全面了解企业的总体规划目标，分析发展过程中需要进行哪些规划，并根据投资项目科学分析。

（2）要从客观角度出发，以科学严谨的态度对企业可承受的投资额和预期收益进行预测分析，不能脱离现实。

（3）相关人员在对投资项目进行评估时，要充分考虑局部和整体利益，不仅要对特定的项目收益进行科学评估，还对重视对总体收益的评估，这样才能推动企业的协调发展。

（二）加强科学决策的建设

为了有效管控投资风险，需要全面监督管理层人员的行为，防止出现独断专权现象。同时，还要正确处理管理人与投资人之间的关系，减少利益纠纷。另外，可以选择设立职业经理人的方式来提高管理质量。在企业经营中，管理人员属于大管家地位，需要对各项事务进行全面把控。企业所有者是投资人和实际掌控者，一定要详细划分二者的职责权限，这样可以规范管理，提高经营成效，还能增加投资行为的科学性，促进企业公平、公正、合理的发展。此外，还要重点关注内部审计，建立完善的制度，提高投资行为的公正性以及投资决策的科学性。

（三）建立健全相关的考核制度

随着经济的发展，市场竞争日益激烈，企业为了不被淘汰，稳定发展，会采取相关的手段加强管理。绩效考核是重要的举措之一，能够起到良好的监督和约束作用，避免出现投资取巧或者收受贿赂等行为。管理人员除了考虑项目投资成本和收益之外，还要和整体工作联系起来，发挥各部门的职责能力。另外，还要加强监管与约束力度，可以结合项目投资内容、目标等，制定科学合理的绩效考核制度，激发员工的积极性和责任感，使其能够对企业整体发展战略目标负责，有效降低投资风险。

（四）强化投资组合，将投资风险分散降低

通常情况下，投资风险和经济收益是成正比例关系的。企业面临的风险越大，获得的收益越多。市场规划前景、规模大小以及用户需求等因素会增加投资项目的风险，进而影响投资收益。企业要想取得良好的社会效益和经济收益，通常会选择风险性较大的项目进行投资，并且投入的资金额比较大，一旦企业资金结构不合理，会增大经营风险。因此，相关管理人员一定要不断改进投资组合，将风险高和风险低的投资项目进行合理的资金分配，且要严格把控资金的投入额。这种方式可能会减少企业的一些经济收益，但能够减少财务危机的发生概率，避免出现较大的经济损失，有利于企业的稳定发展。

（五）优化整合企业投资资源

许多企业在进行投资活动时愿意把大量资金投放在集中项目上，觉得这样可以得到更多的经济收益，提高自身的竞争力，可以在激烈的市场环境中占有一席之地。然而这种方式会降低风险应对能力，所以在选择投资项目之前，相关负责人不能一味的追求最大利润，要综合分析投资风险的管控方法，从而有效控制风险值。企业如果集中投放资金，会增加投资风险的类型。甚至为了充分体现出资金的作用，企业会再次投资那些危险性较大的项目，以此来得到更大的经济收益。但这种行为会使投资风险进一步加大，可能使企业承受巨大的损失，不利于企业的稳定发展。因此，在参与投资活动时，相关负责人要按照投资组合理论，将相关度较小的投资项目组合起来，分散资金，这样即便有些项目出现损失，还能从别的项目上获取利润。这样一来，可以形成风险对冲形势，使企业投资项目可以保持收益状态，还能减少风险概率，提高资金的安全性。同时，这样能够增强企业的经济实力，提高市场竞争力，推进企业健康、持续的发展。

四、结束语

目前，我国市场竞争非常激烈，企业要想长远发展下去，就需要通过有效的投资活动增加经济收益，进而提高自身的综合实力。企业在经营管理过程中经常会采取投资方式来拓宽业务领域，但投资活动中会受到许多因素的影响，使投资收益不稳定。为了降低投资风险，相关负责人员需要结合企业整体发展战略目标，制定科学合理的投资风险管控制度，根据发展战略的要求完成可行性分析，强化投资组合，将投资风险分散降低，优化整合企业投资资源，有效规避风险、应对风险，确保企业可以保持一定的市场活力。