创业板上市公司会计信息披露问题研究

□文/ 高小青

（黑龙江科技大学 黑龙江·哈尔滨）

［提要］ 随着中国市场的快速发展，创业板上市公司在进行会计信息公开披露管理方面的一系列违法违规案件严重打击海内外投资者对中国股票市场的投资信心。本文主要通过对目前创业板上市公司的会计信息公开披露理论基础分析，指出目前创业板上市公司关于会计信息公开披露工作存在的问题，并提出对策。

一、创业板市场上市公司会计信息公开披露情况相关专题理论内容概述

（一）中国创业板证券市场理论概述。目前，中国创业板证券市场是地位上次于中国主板市场的二级证券市场。创业板市场为暂时或者不能挂牌上市的中小企业和新兴市场企业发展提供资本融资流动渠道和经济成长发展空间。创业板上市证券公司的主要基本特征是投资风险高、业绩好、转化快、应对市场风险承担能力低和对投资上市公司条件及对上市公司高级管理人事权力和公司管理资金规模的具体要求相对较低。

（二）国内上市公司对外会计信息披露的主要含义及披露内容。会计信息披露主要是对外财务会计信息的及时披露，创业板上市公司需要披露的对外会计信息主要类型包括年度财务会计信息、审计会计信息和非会计信息。根据现行相关法律、行政政策法规，上市招股公司必须公开及时披露的财务信息内容主要包括：上市招股说明书、上市公告书、定期财务报告（主要包括公司年度报告、中期财务报告、季度财务报告）、临时财务报告。上述财务报告主要包括公司财务报告中的资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注等。

二、创业板上市公司开展会计信息公开披露工作存在的问题

（一）缺乏完善的信息披露法律规范。目前，我国尽管已经建立起了有关主板上市公司会计信息公开披露相关法律的多个相关规范文书，虽然已经有诸多部门进行管理，但各主管部门的具体定位并不明确，根本不能尽可能充分协调相互沟通。这样就使得企业缺乏依法披露信息的基本一致性，在企业依法执行业务过程中容易造成混乱，并为虚假财务信息的非法披露行为创造了有利机会。国家有关政策法律法规对上市公司加强会计信息公开披露管理问题没有明确规定，对公司相关法规制度的完善和建立健全也没有明确的法律规范性和指引，在加强会计信息公开披露管理方面也根本没有做出相关法律规定。因此，法律法规的逐步建立和政策健全也将有利于不断提高我国创业板市场上市公司的企业会计信息公开披露管理能力，也有利于不断完善公司会计信息公开披露具体内容。

（二）对违反信息披露规则行为的惩罚力度不足。当前，我国政府应尽快制定及完善创业板市场上市证券公司执行会计信息公开披露规则制度的行政处分处理制度。可以充分借鉴美国《萨班斯-奥克斯莱法案》的优良做法，实行多项严刑重法，直接责令暂停甚至责令终止其企业上市。此外，对涉嫌参与股票伪造的主要公司股东、董事、高管及与其相关的金融中介机构（包括会计师、法律事务所和保荐服务机构）等主要责任人也给予相应的严厉处罚。如果他们给当地投资者利益造成经济的巨大损失，就应该被依法移交当地司法行政部门，并对其提起刑事诉讼。总之，应尽快彻底改变目前我国上市证券监管有关部门的“雷大雨小”违规做法，增加我国上市证券公司信息造假的管理成本，使其彻底放弃这种违法行为。

（三）公司内部治理结构和会计信息披露制度不健全。董事权力过于集中，难以独立行使董事权力，这也是一个重要的问题。这些权力机构组织并不相互独立制衡，决策权和财务管理权主要集中在高级财务管理人员手中，未能形成权力分离，这就为创业板上市证券公司不同利益集团对于披露公司信息的违规行为提供了便利。除此之外，我国还没有完全建立起一套符合当前我国资本市场经济发展现状的合理、健全的企业信用规范体系，在我国创业板上市证券公司的企业会计信息公开披露中也没有完全建立统一的、健全的企业信用规范体系。

（四）公司主动披露会计信息的意识不强。目前，创业板公司上市的公司大多数属于家族企业，由于文化知识水平、管理经验等的严重限制，导致对于经营管理成果的整体评价大多都由企业管理者凭借个人主观意识及能力来进行评价，此外他们还缺乏对于现代企业管理信息技术对整个企业日常生产以及营运管理活动重要性的认识以及对监督指导作用的重视。由于目前部分创业板上市公司成立时间相对较短，内部管理层之间针对创业板上市公司会计信息披露的认识具有一定偏差，内部财务控制责任意识也相对薄弱，这就导致工作实际中极少将公司会计信息公开披露管理制度付诸实践。这种对制度的忽视直接影响了企业其他员工对内部控制的态度，阻碍了企业内部控制意识的形成，也导致了内部控制领域管理混乱。

三、创业板上市公司会计信息披露问题对策分析

（一）完善公司会计信息公开披露相关法律法规及相关准则机制。作为一个新兴资本市场，目前登陆创业板的上市公司财务交易活跃，信息公开披露需求量相对较大。应单独研究及完善相应的中国创业板市场证券保荐人财务信息公开披露管理规则、上市公司财务信息公开披露管理规范和外部财务审计管理规范等制度体系。必须切实加强对非法违规内部会计信息非法披露的合理处罚，对参与其他违规保荐的责任追究人员应当给予严惩；政府应当研究设计一套较为完善的上市创业板投资保荐工作规则和相关工作引导指引，并应当明确对违规保荐管理机构和违规保荐人的惩罚处理机制；对非法利用内部会计信息进行投资非法交易的违规行为，应分别给予严厉的民事、行政和刑事责任处罚，以逐步完善内部信息非法披露的相关法律责任追究制度。

（二）建立健全公司会计信息公开披露管理制度。创业板上市证券公司的会计组织管理机构制度应当逐步建立健全。通过实行权力职责分离，明确公司董事会高管的权力分工与管理权限，划清公司高级管理层与各董事、监事会的权力界限。特别重要的是，企业要切实保证监管董事委员会及其他内部审计机构的工作独立性，建立一个专业的审计管理委员会，使上市公司内部结构审计体系在相互没有制约的实际情况下能够协调有效地正常运行。严格执行遵循《企业内部控制基本规范》，确保内部质量控制管理制度流程设计的科学合理性。针对创业板公司的具体特点和企业经营内部管理模式，设计一套科学合理、可操作性强的内部风险控制管理制度，要充分准确把握内部风险控制五个关键要素，从如何营造良好的企业内控控制环境、建立全面内部风险评估管理体系、加强企业内部的重要信息资源传递与业务沟通等几个关键方面予以入手。只有加快建立和明确上市控股公司的各项会计信息公开披露违法责任承担机制，将企业相关法律责任直接转嫁给企业个人，明确健全会计信息公开披露违法惩罚责任机制，上市公司的各项会计信息公开披露违法行为程序才能真正从根本上得到规范。

（三）严格规范基本会计信息公开披露行为。首先，建立健全创业板市场上市公司基本会计信息公开披露规范机制。建设纳入创业板后的上市企业会计信息公开披露长效机制有利于从根本上有效解决一些问题，如企业会计信息公开披露的整体不足性和不整合性以及我国现有的企业会计报表管理体系对国有企业的会计社会风险责任落实情况及时反映能力不足，无法很好地满足当前国家会计管理行政部门对国有企业会计的监管需求等。其次，创业板上市公司大多在首次股票公开发行以及招股发售说明书中明确讨论了市场环境条件限制等因素及其对公司生产经营管理或公司财务运营绩效的直接影响，其中大部分在股票招股发行说明书中“行业风险与对策”的主要解释段中已经有所明确体现。从同期上市公司的公开招股价格说明书和同期上年度财务会计报告中所准确披露的所有环境经济会计信息的及时比较情况来看，相比之下，股票正式发行或公开上市时的所有环境经济会计信息准确披露及时情况，要远远好于能够持续反映经营发展过程的所有环境经济会计信息及时披露。积极的一面是，越来越多的中国上市企业已经逐渐开始积极强调重大环境保护信息的公开披露，公告的披露内容也日益明显增多。

（四）继续加强国有企业社会风险责任会计信息公开披露。对于目前国有企业进行社会风险责任会计信息公开披露的具体内容、意见尚未形成统一。参考发达国家的经验，企业履行社会责任和信息披露应包括以下几个方面：

1、企业利润方面的贡献。获得社会利润不仅是一个企业重要的基本财务指标，同时也应该是推动企业成功实现其他重要社会利益目标的重要物质基础。企业整体利润的水平高低不仅直接决定着民营企业的整体经济发展实力，也直接决定着民营企业向各级国家机关缴纳的企业税款，向企业员工支付的基本工资，以及企业股东的整体利润分配。

2、企业环境保护方面的贡献。环境污染问题仍然具有重大的社会经济危害性，这会影响到我们国民经济的健康可持续发展。我国环保企业应负重要责任，负责不断增加环保基础设施的开发投入，处理工业废水、废气、废渣，降低工业能耗，消除现有工业环境噪音，减少企业使用环境稀缺资源，并为社会各界环境管理维护人员提供优质服务。

3、企业人力资源项目开发管理方面。企业所在人力资源培训开发管理领域的主要业务范围包括：企业招聘和管理雇佣具有才能的年轻人，进行职业技术培训，明确他们的工作职责，提高企业工薪待遇水平，改善企业员工福利，改善员工劳动保护，并以此促进劳动双方之间的相互信任。

4、企业参与社区活动组织情况。社会福利工作是履行社会企业责任的一部分，企业积极参与社会活动工作，有利于树立社会企业形象，有利于进一步明确协调社会企业的福利正当性与经济社会的企业整体福利正当性，有利于经济社会的和谐健康发展。

5、企业提供产品和售后维修服务。产品的安全和使用质量效益关系涉及到中国消费者的直接经济利益，企业人员应当向社会公众公开销售产品的实际使用安全效率、耐用性、使用安全注意事项、售后服务和日常维修费用情况以及产品广告的内容真实性。

四、结语

自创业板创立以来，在运作制度、监管等方面还尚不完善，上市公司信息披露不充分、不规范或过于简单，无法落实实际内容等问题。首先，我国现有的创业板上市公司的会计信息披露制度和机制尚不健全，会计信息披露不统一、不规范、不充分。但这些只需要建立健全相关规范体系，我国政府和相关部门推动相关制度建设，完善法律法规建设就可以改善。其次，公司管理因素也是重要因素之一。极有可能造成所付出的成本超出获得的收益，导致环境信息的不完整。因此，环境信息计量与披露的复杂性和主观性制约了环境会计制度的建立，影响了我国环境审计制度的发展。应通过不断加强独立公司董事的财务监督管理职能，发挥独立董事会在监督公司经济决策中对内部风险控制的积极推动作用，加强公司审计管理委员会的财务监督管理职能，不断提高中国创业板上市公司的财务会计信息公开披露水平。