我国中小银行供应链金融发展现状、因境及对策

褚 旋 汤 敏

（粤港澳大湾区产融投资有限公司，广东广州 510000；广州农商银行战略企划部，广东广州 510000）

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视我国供应链的发展，多次提出要推进供应链创新，形成完整高效的产业供应链。2017年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》首次将供应链的创新与应用上升为国家战略，要求以提高经济发展质量和效益为中心，创新发展供应链新理念、新技术、新模式，高效整合各类资源和要素，提升产业集成和协作水平，打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系。2019年7月，银保监会下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》指导银行、保险机构依托供应链核心企业，基于核心企业与上下游链条企业之间的真实交易，规范开展供应链金融业务，更好地为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现金管理等一揽子或定制化的综合金融服务。在监管部门政策引导下，供应链金融为中小银行紧密服务实体经济、解决中小企业融资问题提供了重要路径。最近几年，中小银行借助零售业务线上化的经验，逐步利用金融科技在供应链金融业务上做了不少有益探索，但对比大行与股份制银行，其供应链服务方式仍然比较传统，创新与服务能力差距明显。为此，本文从中小商业银行供应链金融发展现状出发，深入剖析中小银行开展供应链金融过程中存在的痛点以及风控难点，进而针对性地提出发展建议。

一、供应链金融基本概况

（一）供应链金融定义

国内关于国内商业银行开展供应链金融业务的实践早于学术研究，最早的供应链金融实践可追索到深圳发展银行提出的 “1+N” 模式，以及后来招商银行的 “电子供应链”、华夏银行的融资 “共赢链” 及浦发银行的 “浦发创富” 等。从供应链金融定义来看，胡跃飞、黄少卿（2009）是最早对供应链金融的概念予以全面的界定并获得学界的充分认可，即从广义上讲，供应链金融是指对供应链资源的整合，它是供应链中特定的金融组织为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。在静态上，它包含了供应链中的参与方之间的各种错综复杂的资金关系，更为重要的是在动态上，它倾向于指由特定的金融机构或其他供应链管理的参与者（如第三方物流企业、核心企业）充当组织者，为特定供应链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决服务。

从应用层面来看，国际商会认为供应链金融是利用融资和风险缓释的措施和技术，对供应链流程和交易中营运资本的管理和流动性投资资金的使用进行优化。具体来说，供应链金融通常是用于赊销交易，由供应链事件引发，融资提供方对基础贸易流程的可见性是金融安排必不可少的，此项安排可以通过技术平台来实现，了解实体供应链和技术金融供应链。对于供应链金融提供方，只有在充分了解实体供应链运作流程及各个环节可能产生的融资需求的基础上才能提供量身定制供应链金融服务方案。

（二）政策环境分析

供应链金融近年受到国家高度重视，是我国融资结构改革，资金服务实体经济，普惠金融安全有效开展的重要突破口，国家及各地方相继出台了各种关于供应链金融的政策及指导意见。具体来看，国家政策主要从供应链金融各个参与主体（包括企业、商业银行、保险机构、票据平台、财政资金等）全方位的提出了支持举措，定位高，偏方向性。而省市地方政策则更加具体、细化，可落地性较强，多项举措对于银行业金融机构具有实质性的指导意义。如广东省鼓励商业银行探索 “银税互动” 供应链企业服务；鼓励银行业金融机构发起设立供应链金融专营机构、事业部和特色分支机构；鼓励商业银行利用互联网、大数据等技术完善风控体系建设，创新在线金融产品和服务，将更多信贷资源向供应链核心企业的上下游中小微企业倾斜；鼓励商业银行在横琴新区运菅供应链金融服务平台，最高可奖励500万等等。

（三）必要性分析

供应链金融已成为深化支持中小企业发展定位的重要力量。我国中小企业是国民经济和社会发展的主力军，但抵质押担保不足、信用信息不对称、抗风险能力弱等问题一直制约着企业的发展。在供应链金融中，银行通过核心企业搭建“1+N” 用信模式，重新构建信用评估范畴，实现大中型企业的信用捆绑，封闭式资金运作及资金流、物流的双向控制，降低了中小企业贷款准入门槛和融资风险。尤其是对于中小银行而言，中小企业是最重要的客群之一，大力发展供应链金融，可以有效整合商流、物流、资金流、信息流等各类信息，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，并通过对宏观环境和核心企业信用的有效管控，把握整个产业链的潜在风险，为中小企业提供高效率、低成本．风险可控的精准金融服务。

供应链金融是商业银行公司业务转型的重要突破口。近年来，在国家政策的引导下，商业银行公司业务逐步回归本源、回归主业，专注服务实体经济。通过供应链金融可以有效扩展商业银行信贷业务途径，创新服务实体经济模式，提高金融服务水平，培植效益增长点。目前，无论是大型银行，还是中小银行，都在积极探索适合自己的供应链金融模式，寻求公司业务转型上的突破。以工商、建设、招商、平安、北京、徽商、郑州等银行为代表，依托核心企业的实力、资信状况等，积极拓展核心企业上下游小微企业集群的金融服务，借助核心企业的行业地位把控其贸易链的风险，同时借助信息化技术解决信息不对称问题，实现客户结构的下沉，批量服务中小企业。

供应链金融能有效推动商业银行业务转向高质量发展，尤其是对中小银行而言。随着经济发展模式和金融环境的变化，以及大数据、云计算、人工智能、区块链以及物流网等技术逐步渗透到金融业务中，商业银行（尤其是中小商业银行）逐步摒弃单纯追求速度、规模的外延式扩张，向多元化、精细化、低成本、高质量的价值增值型的内涵式增长方式转变。发展供应链金融，符合商业银行高质量增长内涵。一是可以优化业务结构，供应链金融通过核心企业及其上下游现金流闭环运作，吸收低成本资金，同时开展资金撮合、财务管理等业务，增加中间业务收入，优化盈利结构。二是可以转变风控模式，供应链金融具有低风险、期限短、自偿性的特点,即银行提供的融资都有与其相对应的贸易项下的未来现金流作为直接还款来源，可将违约损失概率降到最低。三是可以转变营销模式，设立行业营销团队，制定专门的行业营销方案，由单一的营销模式变为批量营销 ， 同时目标客户更加聚焦，主要客户为核心企业，及其上下游的供应商、制造商、分销商、零售商乃至终端用户构成的网链客户。

二、中小银行供应链金融发展现状

（一）积极提升战略地位，加速供应链布局

近年来，受应收账款规模上升、政策利好和技术支撑增强等原因，部分领先中小银行与大型银行一样正逐步提升供应链金融发展战略地位，全面推进供应链金融布局。如上海银行专门成立供应链金融部，打造 “合作、开放、共赢” 的供应链金融服务体系，并结合产业链特征和客户需求，积极创新产品、提供专业化解决方案，2019年供应链金融贷款投放增长了58.93%。类似的还有，北京银行、郑州银行、南京银行等。

（二）个体发展差异较大，聚焦特色化道路

整体来看，中小银行供应链金融发展水平个体发展差异明显，不少中小银行积极探索供应链金融业务，但多数困于核心企业资源少、产品和服务难以满足客户需求等难题，业务进展缓慢，而少数中小银行深耕区域，走差异化发展道路，获得本地化优势。一般来说，非法人银行（地方分支机构）大多遵循总行条例规定，流程较长、响应慢，地方资源优势薄弱；而中小地方银行体制机制灵活、决策链条段、响应快，本地资源丰富（股东地方资源、产业资源以及人脉资源均相对深厚）。可见，本地化、差异化、特色化才是中小银行发展供应链金融业务的基础，也是其应对日趋激烈的市场竞争的必然选择。如郑州银行以本地商贸物流为基础，打造了 “五朵云” 供应链金融平台。

（三）顺应产业集群与迁移，发展区域竞争优势

党的十九大深刻阐述 “贯彻新发展理念，建设现代化经济体系”，强调 “实施区域协调发展战略”。整体而言，传统的优势产业如合肥家电产业、郑州物流产业、西安军工产业、天津海洋设备产业、山西煤炭产业、长三角的化工纺织产业等都有不断聚焦、效率提升的趋势，而新兴产业在地域基础上，逐步向中西部迁移，如合肥中科系、武汉的光谷系、郑州的富士康系、以及成都西安的科研和半导体产业等，都具备较强的发展势头。产业的聚焦、迁移和重构，为区域性中小银行带来更多优质的核心企业和上下游资源。部分领先银行已逐步围绕区域产业特色，不断创新和优化供应链金融产品与服务，建立具有区域竞争优势的供应链金融品牌。

三、中小银行供应链金融发展存在的痛点

（一）核心企业少、动能不足，获客手段匮乏

调查显示，中小银行供应链金融业务的获客来源，主要来自于存量核心企业。在市场竞争持续加剧的背景下，中小银行受市场议价能力偏弱、产品竞争力不强、风控能力有限等因素制约，核心老客户正面临流失。而且在供应链金融业务中，核心企业本身不是直接的融资主体，其主要目的是通过信用传递、数据输出、场景确认帮助其上下游企业获得融资，确保供货质量、响应速度，以带动整个产业发展，但核心企业在过程中承担了一定的风险，且自身收益并不明显，导致动力不足。此外，供应链金融的需求往往掩藏在无抵质押物的融资需求下，中小银行很难捕捉到供应链上核心企业和上下游共同的痛点，获客手段相对匮乏，新市场开拓困难。

（二）产品与服务难以匹配需求，传统信贷思维与机制适应性差

供应链金融的产品本质与传统信贷完全不同。供应链金融需要明确供应链上下游商流、物流、信息流、资金流等各类信息，并能对这些信息实时监控，做到可查、可控、可追溯，这样的真实交易场景才是可以信赖的，还款来源才是可靠的，银行端才能给予各个环节上的资金支持；而不是将供应链条上下游割裂开来，用传统的抵质押信贷逻辑来评估贷款条件。此外，供应链金融的发展很大程度上源于大数据、物联网、区块链、云计算、人工智能等金融科技的发展，技术的加持是对线下供应链各环节的全面把控，能有效降低风险。中小银行由于科技薄弱，对供应链上下游企业把控能力较弱，产品与服务难以匹配供应链金融多元化、个性化的需求，难以适应快速响应的局面。如表1所示。

表1 供应链金融与传统信贷业务差异比较

（三）科技投入不足，核心人才相对较少

近年来，各家银行在金融科技方面的资源投入持续加大，研发投入占营收比例稳步提升。但对比来看，中小银行与四大行、股份制银行在资金投入体量上的差距依然十分明显。与此同时，对科技运用能力不强，也制约着中小银行对供应链金融客户的服务和产品的快速迭代。此外，布局供应链金融需要大量的懂产业金融的科技人才和懂技术的产业人才，而中小银行对这类核心人才的吸引力不足，招人难、留人难、激励难等问题较为突出。

（四）数据基础薄弱，生态构建能力不强

数据生态是供应链金融快速发展的基础。供应链金融连接了核心企业、供应链上下游、商业银行、科技公司、信息机构、政府组织、监管机构等各方的合作，只要任一环节的信息是隔离的，供应链金融的闭环就无法构建。然而，中小银行大都还处于碎片化信息重整、数据孤岛破局的初期，亟需通过技术链接数据孤岛、重构数据结构，让不同来源、不同结构的数据能相融互补，实现数据的多方连接。数据是基础，而生态是保障。没有构建良好的生态圈，信息流通不对称，中小银行开展供应链金融是没有活力的。目前，中小银行生态建设能力相对较弱，大多都是要依附于核心企业，缺乏自主能力，这导致其往往处于供应链金融主体中的弱势地位。

四、中小银行供应链金融发展存在的风控难点

（一）核心企业及上下游企业信用风险相对更高

供应链金融中，核心企业掌握了供应链的核心价值，担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色，商业银行正是基于核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。然而对比大中型银行，地方性中小银行服务的供应链金融对象，无论是核心企业还是上下游企业大多数是地方性的中小企业，其违约的风险较高、信用风险更大。原因在于：首先，地方性的中小企业规模相对小、实力薄弱，能够抵押的优良资产较少，较少有实力雄厚、资信状况好的大型企业为其提供担保；其次，地方性的中小企业一般缺少核心技术，产品技术含量不足，盈利能力相对较差；最后，地方性的中小企业一般财务管理水平不高，信息披露的真实性和完整性不够，监管难度和成本高。

（二）数据验真能力与分析能力相对较弱

在供应链中，银行主要是以实体经济中供应链上的真实交易关系作为风控依据，一旦交易背景的真实性不存在，出现伪造贸易合同、或融资对应的应收账款的存在性/合法性出现问题、或质押物权属/质量有瑕疵、或买卖双方虚构交易恶意套取银行资金等情况出现，银行就将面临巨大的风险。一般来说，对交易场景的真实性判断都是基于数据完成的。然而，目前中小银行的数据质量与数据分析并不能满足风控所需。在数据质量方面，中小企业并非不想提供优质、真实的数据，更多时候是不能、不会提供。中小企业经营规模有限，业务较为单一，信用等级相对不高，很难全面提供所有凭证，此外受限于技术能力、信息设备等，也很难享受技术带来的信息凭证数字化、数据自动生成与传递等便利；而在数据分析方面，目前中小银行专业的分析人才较少，风控模型缺乏校验，数据高级分析能力相对较弱。

（三）风险识别能力不足

供应链金融主要是通过自偿式的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，并通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等模式，构筑独立于企业信用风险的第一还款来源，或者把供应链上的应收账款、存货等抵质押资产作为对应贷款的第一还款源。可见，与传统的风险管理模式不同，供应链金融风险复杂多变，管理难度更大。例如，操作制度不完善、操作环节的严密性和操作要求的执行力度不到位、工作人员失误或蓄意勾结等，都会直接影响到第一还款来源的效力；而第三方监管可能出于自身利益追逐而做出损害银行利益的行为，或者由于自身经营不当、不尽责导致银行质押物损失等；此外，应收账款交易对手突然出现信用状况，质押物出现丢失、价格波动、质量变质、变现困难等情况也都会影响第一还款源能力。与大型银行相比，中小银行对这类风险缺乏有效识别手段与处理经验，识别能力相对较弱。

五、中小银行发展供应链金融的对策建议

我国供应链金融市场规模巨大，是一片广阔无垠的蓝海，市场上多方主体都在积极布局，抢夺市场。但是，目前中小商业银行在发展供应链金融上仍显得十分被动，各方面都有待继续探索和完善，尤其在场景和风控方面。为尽快解决痛点，破解发展难题，中小银行要积极向先进银行学习，探索特色化供应链金融发展道路，具体可以从下几方面着手，推进供应链金融新突破。

（一）强化战略布局，扎实推进基础配套支持

一是切实将供应链金融提升到银行转型发展的战略高度，编进年度战略规划，明确工作细则，推进落地实施。二是探索成立一级部门供应链金融事业部或者在交易银行部下设供应链金融管理中心，实现集中化、专业化经营与管理。三是加大供应链金融专业人才培养与引进，尽快提升供应链金融服务专业水平与产品服务创新能力。四是加强同业交流与合作，建立或参加同业联盟，通过抱团取暖，共同探索和分享供应链金融的先进理念、模式、举措。五是提前布局产业生态，围绕核心产业、核心企业搭建交易场景，为供应链金融业务推进与产品创新奠定基础。

（二）做精行业研究，持续强化对供应链的把控

一是探索成立行业研究团队，持续聚焦本地特色产业、优势行业开展深度研究。充分发挥区域经营优势，准确评估特色行业的区域发展态势与发展周期，精准把握其经营特征、业务方向、业务模式、金融需求、潜在风险等信息，并在此基础上优选介入行业，并设计有针对性地供应链金融服务方案与产品。二是强化特色行业客户精准营销力度，全面挖掘核心企业。尝试建立特色行业客户分层清单，重点挖掘优质的核心企业，精心栽培潜力的核心企业，主动拓展潜在的核心企业。三是持续加强对供应链核心企业上下游客户的深度挖掘。尝试建立供应链上下游企业名单，并基于产业特征和企业痛点，逐一营销开发，以精准化、综合化的金融服务扩大市场份额。四是尝试与核心企业共同搭建供应链金融场景，依托场景构建融资和风控方案，掌控供应链融资、回款等关键节点。

（三）夯实风险管理，搭建科学高效精准的风控体系

一是建立独立的风险管理体系。要结合供应链业务发展特征，将供应链金融业务的风险管理系统独立出来，并在风险控制理念、模式、方法等方面开展创新。如理念上要从传统的财务指标授信向基于贸易企业背景和交易实质等有关的多维数据授信转变；模式上要探索贸易平台、物流平台、电商平台和金融科技公司等联合风控；方法上加强金融科技投入开发供应链风险智能化评估模型，提高风险识别能力与风控效率。二是强化研究，审慎选择授信供应链群。要深入研究供应链相关产业，结合区域特征，优选行业，并密切关注重点行业、重点项目动态，及时采取风险提示、阻断等方式，把好供应链信用风险首道防线。三是构建精准、快捷、智能的供应链数据管理系统，并尽快提高数据运用能力。要及时获取真实原始材料，全面收集交易数据、市场数据等信息，降低信息不对称，并基于规范化的数据，为企业精准画像，开展全流程风险管控。四是强化内部控制、组建专业团队严防操作风险。要系统性、科学化地制定严格的操作规范与监管程序，杜绝内部管理漏洞；并加大力度培养具有创新型融资的知识与技能的和具有卓越的风险分析能力与交易控管能力的复合型人才，全面掌控供应链金融业务风险。

（四）借力金融科技，全面提升创新能力与服务水平

一是坚持 “产业+科技+金融” 核心，深度挖掘供应链金融业务痛点，积极促进人工智能、大数据、云计算、物联网、区块链等新兴信息技术与金融业务深度融合。如利用区块链技术记录核心企业与上下游客户交易往来信息；运用物联网技术，远程监控中小企业库存商品动态，降低人工操作风险等。二是持续加大供应链金融科技资源投入，探索与金融科技公司或科研高校成立供应链金融创新实验室，建立供应链金融研发团队，全面提高供应链金融服务与创新能力。三是搭建标准化、模块化、组件化的平台架构，建立数字化大中台，实现业务发展需求敏捷响应，提升供应链金融产品迭代与复制能力。四是丰富供应链金融系统接入渠道，推动接口开放性发展。供应链金融系统要能同时支持移动端和PC端，并有效整合对公企业网银、银企直联以及后台管理系统多种渠道，同时要提升开放性，能与核心企业ERP系统、物流系统、仓储系统、电商系统等外部系统无缝对接，提升业务连贯性与数据处理效率。