期货市场之于农产品风险管理运用的理论与实践

摘 要：农产品价格与农户的切身利益相关，并且对于我国的市场价格稳定及国民经济的发展等都有着重要的影响。农产品的价格风险贯穿于整条农业产业链之中，但农户们对农产品价格风险的管控意识仍是不足的，其管控措施也绝大多数停留在合作社等方式上，近年来期货市场对风险的规避管控效果虽在业界得到了愈来愈多的肯定，但农户大众们对农产品期货市场的认知度和参与度是依然有限的，农产品期货市场尚有很大的发展前景值得展望，在致力于实现理论的常规化同时，也要推动实践的广泛化、多样化。

关键词：农产品价格风险;农产品期货市场;风险管理理论与实践

一、项目研究背景与价值分析

1.农产品价格风险不断上升

我国作为一个农业大国，可以说农业产业的发展会牵扯到我国整个国民经济的发展。农产品价格对于农产品生产经营者和我国的整体经济发展都有着重要影响，近年来我国农产品的价格虽整体呈现着上涨的趋势，但同时农产品价格波动的幅度也在不断地增大，农产品的价格风险也在不断地上升。针对农产品产业供应链风险管理研究学者指出，农产品产业供应链类似一个滚动的网状链条模式来运行，从起点的农产品种植的农户传送到终点的消费者的过程中，还要经过加工企业、批发商、零售商、配送中心等节点，任一节点的每个环节都有可能使供应链风险增加。根据经济学相关理论提出，农产品的价格波动与农产品产量的波动呈现出的是蛛网状的关系，在农产品的生产周期中，由于自然的环境、天气的灾害等都会对农业的生产经营产生直接性影响，这决定了农产品价格风险的特点之一就是它的长期存在性。同时，无论是国内的财政政策、货币政策、农产品生产种植成本、农户收入及消费者承受能力的波动，还是国际上的农产品市场价格和市场标准的变化，都有引发我国农产品市场价格风险的可能性。

2.拓宽农户规避农产品价格风险的管理路径

在农户生产经营过程中，风险来源主要分为自然风险和市场风险。随着我国农业技术的逐年进步，对农产品市场来说，自然风险早已不是风险主要来源因素所在，而农产品价格波动风险程度日益突出，早已成为影响农业生产者收入水平的主要因素，因此我国的农产品风险管控应转移到以防范市场风险为主的道路上来。而对大多数农户来说，在运用新技术、抵御市场风险等方面，与大型的新型生产经营主体相比面临的困难是更多更大的，加之我国经营方式、经营观念和經营方法等都有一定程度上的滞后现象，对价格风险规避手段的运用更是不够重视。因此农户们规避农产品价格风险的管理路径也需得到拓宽，以应对农产品生产经营过程中所面临的不确定性。

3.农产品期货市场应广泛性、实际性服务于农产品风险管理

期货市场首先产生于农产品市场，世界上第一个期货交易品种则是农产品期货，并且自期货市场产生后的120年间农产品期货市场一直是作为主流市场存在的。期货市场上的价格信息既可以在宏观层面上为政府进行相关农产品价格调控时提供参考，又可以在微观层面上直接向农户们传递农产品的未来预期供求情况。通过推广农产品期货市场理论与实践的发展，凭借期货交易过程中形成的价格发现、风险管理、套期保值等基本作用机制，既可以起到稳定农产品的价格波动和供求关系、保障农业生产经营者的收益情况的效果，又可以增强农产品生产经营者们对风险的主动管理意识，帮助农户实现农产品价格风险的规避转移。同时，农产品期货市场的调节配置资源、标准规范市场及提供金融服务等功能，可以促进农业生产的调控、农业资源的合理配置、农产品质量标准的规范统一以及农业产业化的积极发展。

二、调研组织实施情况

本次调查研究工作项目成员采取线上问卷和线下实地走访调研相结合的方式。线上各项目成员通过设计针对农户家庭的调研问卷率先开展预调研，线下各项目成员在本地就近走访调查，涉及的区域范围分别是山东省淄博市沂源县、江苏省南通市启东市、江苏省苏州市姑苏区、江苏省苏州市吴江区，同时所有项目成员进一步查阅相关资料，重点关注国家的最新文件及疫情后与此论题相关的最新精神走向文件，以了解农户对农产品价格风险的管理策略、农户对农产品价格风险的规避效果及农产品期货市场之于农产品风险管理的实践运用情况为目的，选取主要调研对象为农户家庭和农产品市场，进行了为期一个月的调研，共获得有效问卷146份。

三、调研结果分析

经过对走访调研收取到的结果分析发现，农户们对农产品价格风险和农产品期货市场的了解并不深刻，他们更看重于市场供求的直接影响，缺乏对农产品期货市场交易相关知识的了解。

1.农户对农产品价格风险管控意识有限

从大方向来看，由于农产品价格和农户们的生活有着紧密相连的关系，因此农户们对农产品的价格情况还是持关注态度的，受访者表示他们既会通过农产品买卖市场等直接性的方式来了解农产品价格的波动走向，也会通过农产品金融机构或线上网络等形式来进行相关信息的查询了解，对农产品的价格风险都有一定的认识。但对农产品价格风险的进一步管控意识却是有限的，有三成左右的受访者表示即使了解到农产品的生产经营过程中是存在风险的，却没有采取任何手段去对其进行规避与管控，他们认为自己是“无能为力”的，只是保持“顺其自然”的态度。与此同时，农户们对农产品价格风险的规避转移方式也有所局限，在对有采取措施来管控价格风险的农户们进行进一步调查得知，他们其中有84%的受访者表示只会通过参加合作社或依靠国家的相关政策补贴等方式来管控农产品价格风险，选择通过农产品期货市场或采用远期订单等金融工具的农户数量较少。

2.农户规避农产品价格风险的效果不乐观

针对采取了不同风险管控措施的农户们进行细化调查得知，受访者对不同风险管控方式的效果认同度也是不同的。在选择靠合作社来进行风险管理的农户中，有83.3%的农户肯定了合作社对于农产品价格风险的管理作用，但另外16.7%的合作社参与者对合作社的规避农产品价格风险作用持否定的态度。而针对国家的相关财政政策补贴来说，选择这一方式的农户都明白政策补贴只能在风险发生、自身收入已经受到损失之后起到一定程度上的贴补作用，而对提前规避风险并没有什么效果。除此之外，在选择通过农产品期货市场或采用远期订单等金融工具的农户中，有91.2%的农户反馈该交易机制帮助自己达到了套期保值、转移风险的目的，只有8.8%的农产品期货市场参与者认为该交易方式管控风险的效果不佳。由上述调研数据结果可知，受到农户们反馈最好的风险管控方式是将传统生产经营模式与金融工具相结合的形式，而真正了解农产品期货及远期订单等交易机制的农户却是很少的。

3.农户对农产品期货的了解有限

同时，农户们对期货交易的市场功能的了解也还是有限的，根据在线下进行走访调研时得知，有近一半的农户因为当地经济发展水平有限，接收信息的渠道相对闭塞、效率相对较低等问题，对农产品期货市场交易的相关了解几乎为零，并且在那些听说过、对农产品期货市场有了解的农户中只有10%的受访者表示在进行农产品买卖交易时会把期货市场的价格当做重要的信息参考，56.6%的表示对期货市场提供的农产品相关信息只是会有所关注，另有33.4%受访者即使对期货市场有相关的认知，但是在进行农产品买卖交易时也不会参考农产品期货市场提供的价格信息。进一步对有参与到农产品期货交易中的农户进行调查，结果显示其中有53.3%的受访者表示他们的参与目的是期望通过期货交易来进行套期保值、规避风险，另有33.4%的进行农产品期货交易的农户是为了进行农产品价格的评估，为了投机套利以获得额外收益的农户仅占农产品期货交易参与者的13.3%。

四、关于农产品期货市场实际运用的几点思考

根据此次调研结果分析可知农产品期货市场之于农产品风险管理的运用中仍面临着多方面的问题。

1.农村金融服务不足，农户意识有限

一方面，就当前我国的金融交易机构在各个地区的覆盖率情况来看，其在城镇地区的覆盖率是远大于农村地区的，尤其是相关的期货机构，在农村地区的网点数量更少，甚至在中西部等经济相对不发达地区还存在着空白的区域，这也是导致农户们可以接收到金融信息的渠道有限、难度较大等问题的原因之一。另一方面，期貨知识其本身具有复杂性与专业性，对于非专业领域的人员来说，想要在短时间内就将其参透的难度系数较大，农户们受到自身经济条件与文化实力的限制，加之政府政策及交易市场等给农产品生产经营者带来的多方面压力，都会对期货知识为农户大众所理解接受、期货交易机制真正深入贯彻落实于农产品买卖交易市场中产生阻碍作用。

2.农产品期货参与者结构不合理

农产品期货市场的参与者大致可以分为两类，其中一类是生产经营者，他们的目的是以套期保值为主，凭借期货市场的价格发现功能来规避农产品价格波动带来的风险;其中另一类则是以中小散户为主的投机者，他们的目的是以投机交易为主，与前者想要降低风险相反，投机者会期待交易过程中风险增加，因为他们正是靠着交易过程中高风险来套取利润。而对当前我国期货市场的参与情况来说，是以后者为主的，因此可以起到稳定市场作用的投资者的参与度情况并不乐观。这种农产品期货市场投资者结构不合理的现象既会影响到期货价格的权威性，使期货价格在较大程度上偏离现货市场价格，进一步制约期货市场的价格发现与套期保值功能，同时在一定程度上又会导致期货市场难以应对农业产业转型与经济结构调整等对其提出的更高要求。

五、农产品期货市场前景展望

对当前农户们来说，无论是参与到农产品期货操作的目的还是希望从期货市场中可以得到的帮助都是十分实际性的，大多只是希望可以保住自己该有的利益，对投机套利及获得超额收益的期待并不大，这也为农产品期货市场的服务发展提供了方向。

1.农产品期货市场理念的常规化

从2012年以来，我国中央一号文件已经连续7年提到了推进农产品期货市场机制的建设要求。纵然农产品期货这一交易方式对农户们进行规避风险、保证收入来说是十分有益的，但如果农户们自己认识不到这一点，那么再积极的措施也只是空话而已。我国农民的金融风险意识及市场意识较发达国家来说是有所欠缺的，这就需要我国政府相关政策的普及和引导，同时加大对农产品期货相关知识的宣传教育力度，以增强农户们的期货市场理念意识，推动农产品期货市场理念实现常规化。另外，引导加大农产品生产经营类企业对期货市场的参与度，在扩大农产品期货交易规模的同时可以起到稳定市场机制的作用。通过农产品期货市场的理念常规化使得广大农户和相关生产经营企业真正享受到农产品期货市场的发展壮大带来的实际性效益。

2.农产品期货市场实践的广泛化

1986年首次针对我国农产品期货市场这一理念提出建设性探讨，到1989年以国内的农产品为交易对象，以农产品交易所为运转中心，进行信息的发布和搜集、财务的结算与保障、实物的收割与交付、交易的仲裁与监督等工作，我国农产品期货市场有了雏形。再到五年前由保险公司和期货公司在大商所的推动之下首次提出“保险+期货”运行方案，近年来这一模式在甘肃省秦安县的苹果试点、辽宁省庄河市的玉米及大豆试点、山东地区的棉花试点等均陆续得到可观的结果与回报。同时农产品期货市场模式也在不断与新兴科技手段相结合，进一步实现创新发展，大学生张欣宇今年就通过建立天气综合评价指数，以数据模型的形式展示出天气的状况对农产品期货价格的影响，以一种更加直观方便的形式为农户根据天气情况安排种植结构及进行风险的规避等提供了参考。

农产品期货市场规避转移风险的功能与创新业务模式的发展，在对农产品价格波动风险管理、稳定增加农业收入的同时起到促进农业产业创新融合发展的作用。在“保险+期货”这一市场模式出现并得到逐步推广之后，融合型的创新业务模式也愈来愈多。如“保险+期货+银行”模式，银行也加入参与到农业产业链中，同时利用银行和期货效应，可以更加有效地解决农户们担保风险、资金不足等问题。“保险+期货+订单”模式在更大程度上保证了订单合约的履行，同时丰富了企业对农业产业的参与渠道。除此之外，如“保险+期货+互联网”、“保险+期货+扶贫”等模式，也通过创新结合方式为农业产业联系其他产业形成利益共同体，实现融合发展。

农产品期货市场要明白农户们的真实需求，有针对性地发展农产品期货交易机制，同时跟随时代的前进步伐，与其他相关行业结合，借助于大数据等新兴技术手段，使农产品期货市场的实践更加广泛化与多样化。

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作者简介：曹一平（2000- ），女，汉族，山东淄博人，南京审计大学2018级金融学本科在读