蔚来的未来？理想的理想？

阿贵

最近，随着特斯拉市值升破5000亿美元，中国的电动汽车新势力蔚来、理想等的股价同步高歌猛进，一个初创汽车公司的市值已经碾压年营收近万亿的中国汽车老大上汽集团（600104.SH），关于中国电动汽车无限美好未来的故事开始传播起来——

一些人将电动汽车上升到革命的高度，拿手机行业智能手机革命来对比，自然也就拿苹果颠覆行业来进行对标。然而，这完全是风马牛不相及的事情。

电动车与智能电动车，也是两码事。

自动驾驶核心技术不在汽车商手中

苹果的iPhone智能手机是在通话这一基本功能上，融合了一台便携式电脑，同时融合了一部数码相机、袖珍录像机，前者对笔记本电脑造成了冲击，后者直接对数码相机、录像机带来灭顶之灾，其他方面，也可以说融合了音乐欣赏的iPod或MP3、录音笔、手电、计算器、定位器、指南针等等，如果把每一项功能以相应商品的价格计算，5000元是低档的，10000元才是中档起步价，而融合了这众多功能的智能手机，在只有苹果问世的时候5000元左右，在小米等出现后，直接把起步价拉低到千元，中档的、中高档的也不过2000-3000元，可以说是非常实惠的物美价廉的商品，还是几乎人手一部的必需品。

更重要的是，智能手机的使用周期短，换新机频率高。高频换机是同品牌系出新品就换新，普通消费者的换机周期也仅两三年，与汽车10年以上换车周期没有可比性。

智能手机与传统手机只有单一通话功能对比，且因为4G形成移动网络的支持，产生了一个全新的革命性产品，与传统手机不在一个价值量级，是传统手机价值的数倍，并且已经融入人们工作、生活的方方面面，是不可或缺的一部分。

而电动汽车呢？现在主要看点是两个方面，一是以环保名义的电动化，二是自动驾驶。虽然现在的汽车都想借用智能手机的一些功能做智能汽车，声称都是智能汽车，然而并没有实质的影响，根本性的就两点，一是电动机，二是自动驾驶。以电动机代替传统发动机，对使用者来讲有什么本质的区别吗？唯有自动驾驶这一重大发展是有意义的。

问题是，自动驾驶技术领先的无一不是全球巨头，并且还普遍不是汽车商，而是科技巨头，不论美国还是中国都是如此，最后在这一领域可能形成全球三、五足鼎立的局面。

无人驾驶会独立的以软件为核心价值配套硬件，作为未来汽车的标配。目前国内的新能源汽车拉一个清单出来，可能都不是未来自动驾驶的“供应商”，而是需求方。

发动机直接变为电动机，还带来一个必然的“价值减量”趋势，在汽车定价体系中，不同等级的发动机在汽车的成本与定价体系中都有很重的份量，然而使用电动机的汽车，这一核心将相对扁平化，价值差距缩小，从长远来讲，随着电动机的需求量巨增，产能必然大增，成本将持续多年不断下降，并带来整车的成本下降，在充分竞争的汽车市场，必然带来售价下降。

汽车电动化带不来价值增量，同时，只有更省钱，更实惠才能真正的不断推向大众化，完全不具备智能手机革命融合一堆产品的价值增量。

只有自动驾驶一项，既是重大的技术革命，同时也是增量价值部分，问题是这一部分的成本可能是现在所有汽车整车厂商要承担的增量，利润主要归属提供自动驾驶软硬件的科技巨头，美国的谷歌、中国的华为等都有可能，也可能有一两家出现在现有的全球汽车巨头中。

核心之核心，必然是科技巨头的天下

最新的2020年前10月全球畅销电动车型前20榜单，除了特斯拉以先入优势领先，接下来大量的都来自传统全球品牌车企：雷诺、现代、日产、奥迪、广汽、大众、比亚迪、宝马、三菱、上汽、起亚、长城、标致、奇瑞、沃尔沃等，蔚来与理想等还在榜单之外，这个榜单涉及到全球范围内大量的传统汽车巨头，也包括中国汽车江湖的前排人物。并且这画风中特别出彩的还有二三线的五菱、长城、奇瑞的产品。

其实这一下子就彰显了电动汽车的江湖成色，不是什么高大上的革命，不过是换个电机，加一大厢充电电池，仅此而已，高、中、低端轻轻松松都可以发动机改电动机，所以自然有二三线品牌的一席之地。

当我们审视蔚来的生产主要靠江淮汽车（600418.SH）时，有人依然想移植苹果逻辑，称苹果组装还是在中国富士康工厂。问题是，苹果的核心是操作系统和APP生态，特别是生态，这是华为虽有鸿蒙操作系统，也可以建立APP应用商店的情况下不得不坦诚服气的——生态建设非一日之功，这是目前最大的差距，需要很长的时间。而电动汽车队伍，从老将比亚迪到新军蔚来、理想等，其实，算上目前几乎光芒万丈的特斯拉，有什么是核心之核心，难以超越的？汽车由四个轮子一个铁皮厢两排沙发加一个发动机或电动机有什么根本改变？操作系统？预计将来汽车的操作系统类似电脑的windows或手机的ios、android、鸿蒙，这个操作系统的重要组成就是全自动驾驶。生态？自然，只有汽车操作系统的科技巨头才谈生态，与各个品牌的汽车关系不大。目前这一切看似未知数，却又已经接近水落石出的，几乎必然是三五家科技巨头的天下。

既然很多电动汽车的拥趸喜欢用智能手机来讲自己的智能汽车的故事，那么就从这个角度看看。智能手机取代传统手机用了几年？一般的共识是iPhone4是里程碑，那是2010年，小米反应最快，2011年推出了智能手机，随后两三年就全面爆发，进入了淘汰传统手机的高潮。而电动汽车今天的带头大哥特斯拉第一款车是2008年发布的，第二款就是大家已熟知的Model S也是早在2012年，第二款X和SUV是2015年。看进程，比智能手机还早就面世，国内的比亚迪已经有点儿“电动汽车老品牌”的印象了。在汽车江湖，即便是如今第一把交椅的特斯拉，也是利润微薄，在“性价比”这一汽车江湖里最大的“王牌”面前也是俯首称臣的，百年形成的全球知名汽车品牌格局，虽然随着市场会有一定的波动，但是，电机汽车或品牌商家更愿意称自己是智能汽车江湖，已经有特斯拉及一众新兵、新军到处摇旗呐喊，做不出智能手机大了几倍的新蛋糕，只有去本就是红海的汽车市场中切分蛋糕，这难度，仅仅一年前随时都走在资金链断裂边缘的蔚来等心里清楚吧？除了自动驾驶这一领域大势未定，电动汽车因为并无革命性突破，想以此打破汽车百年形成的全球格局，比蜀道更难吧！

除了自动驾驶这一领域大势未定，电动汽车因为并无革命性突破，想以此打破汽车百年形成的全球格局， 比蜀道更难吧！

但是数据确实充满魔幻，所以就對比几个数据。上汽，2019年营收9000亿元，已经是接近万亿的庞大规模，利润最近的高峰是2018年的360亿元，卖了624万辆，蔚来以目前的高峰估算2020年150亿元营收，利润负几十亿元，全年销售的数量能不能达到4万辆还有悬念。大致比例都是100：1的关系，而市值是这一魔幻中最浓墨重彩的一笔——上汽2993亿元，蔚来已经突破4000亿元。

今天的电动汽车在股市里因为种种机缘巧合拼成一个魔幻故事而股价直飞云天。而关于电动汽车最新的一则消息是：李嘉诚51亿元入股的长江汽车在烧光资金后，正式在2020年11月份进入破产清算阶段。如果不嫌麻烦可以列一个已经倒闭和濒临倒闭的名单：拜腾、奇点、游侠、乐视、国金、前途、零跑、正道、国能、赛麟、汉能、绿驰、九龙、雷丁、瑞易、红星、裕路、御捷、凌云、时空……

电动汽车也好，智能汽车也罢，当下这风口的风真大，二级市场的股价绝对是人有多大胆，股价就敢有多高，然而一两年，三五年，不断烧钱的新车企中，又将会有多少家将会一次次地问自己：生存还是毁灭？

当然，祝愿一将功成万骨枯后，中国在智能汽车的全球角逐中称霸，或者至少三分天下。

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