浦发银行绿色金融资金运营风险和防范措施

肖禹涵 焦栋

摘 要：近年来，随着全社会环境保护理念的不断增强，环保行业实现了迅猛发展，国家从政策上给予环保行业发展大力支持。绿色金融是金融行业顺应社会绿色发展主要体现。商业银行作为金融行业重要组成，必然要顺应绿色金融发展趋势，加大绿色金融发展力度。浦发银行作为国内绿色金融发展的领军人物，自2016年起，多次发行绿色金融债券为我国环保行业发展提供资金支持，承担起大型商业银行社会责任，成为商业银行在绿色金融业务中的代表。本文选择浦发银行作为研究对象，对其绿色金融资金运营风险进行分析，提出有效的防范措施，旨在为商业银行绿色金融业务发展提供一定的参考。

关键词：绿色金融;浦发银行;风险;防范

研究背景

金融行业在国民经济发展中发挥着重要作用，商业银行作为金融行业的关键组成，其发展方向直接影响着国民经济整体发展。党的十九大报告中，重点强调了金融行业在国民经济发展中的重要地位。商业银行作为金融行业的重要主题，其发展状况受到社会各层面的关注。商业银行在运营中，自身存在巨大的运营风险，尤其随着全球经济形势的持续恶化，商业银行破产案例不在少数。作为商业银行业务的重要分支，自1997年《京都议定书》一来，绿色金融成为各国金融和环保发展共同关注的重要为题。2003年，世界著名银行联合制定了“赤道原则”，明确了金融业务的发展应当关注环境保护。2016年，中国人民银行等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，明确了我国发展绿色金融的重要趋势，并提出了支持鼓励绿色金融发展的重要措施。浦发银行作为我国商业银行第二梯队中的佼佼者，其绿色金融发展是我国商业银行的重要代表。本文通过对浦发银行绿色金融资金运营情况的分析，探讨其存在的运营风险，并提出了有效的防范措施。

一、浦发银行绿色金融资金运营情况

（一）银行简介

浦发银行全称为上海浦东发展银行股份有限公司，于1992年8月经中国人民银行批准设立、1993年1月开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行（股票代码：600000）。2020年2月，根据英国《银行家》杂志发布的“全球银行品牌500强”排名，浦发银行位列第17位，排上榜中资银行第七位，品牌价值139.47亿美元。经过近三十年的发展，浦发银行已经成功发展成为国内大中型商业银行，制定出具有自身特色，同时又适应国内大型商业银行发展的发展战略。并且浦发银行通过积极引入外资，从技术上得到了国外先进金融集团的支持与协助，现已基本完成全国性国际化商业银行经营服务格局的建设。至2019年财务报表日，浦发银行总资产规模已经达到7万亿元，较之2018年6.29万亿元实现了迅猛发展;营业收入从2018年的1715.42亿元增长至2019年1906.88亿元，增长趋势明显。

作为国内商业银行领域第二梯队中的佼佼者，浦发银行在发展过程中，积极履行社会责任，深耕金融服务，关注国际金融发展趋势，坚持绿色金融创新，在2017年获评中国银行业协会“最佳绿色金融奖”。

（二）绿色金融资金运营情况

2016年，中国人民银行、财政部等七部委联合发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，对绿色金融进行标准定义，并明确了绿色金融发展的重要地位。相较于传统金融经济发展，绿色金融则是强调实现经济效益与社会效益的共赢发展。绿色金融关注环境资源保护、污染治理等问题，符合经济可持续发展的实际要求，将环境保护与资源节约作为衡量绿色金融发展成效的重要依据。

2006年，浦发银行启动了效能融资国际合作，致力于发展绿色金融，旨在打造中国的“低碳银行”。2017年，浦发银行制定《绿色金融发展规划》未做其发展绿色金融业务的战略规划，确定了未来绿色金融发展方向，以及坚持完善绿色发展的总目标。

在绿色投资项目发展中，由于很多项目贷款的回收期较长，相较于我国银行系统的贷款期限来说超出许多。在这种情况下，浦发银行为解决贷款期限不匹配的问题，选择了发现绿色金融债券的方式。在2016年1月27日，浦发银行成功簿记发行境内首单绿色金融债券，规模为200亿元，实现了国内绿色金融债券从制度框架到产品发行的正式落地。同年3月29日、7月28日，浦发银行相继发行两次150亿元绿色金融债券，2016年共发行500亿元绿色金融债券。截止到2019年，浦发银行绿色信贷客户达到1500户，绿色信贷余额已经突破2260亿元，居国内商业银行第一位。

在浦发银行绿色金融业务开展过程中，其通过严格落实调查审批、授信、檢查等各环节的绿色金融要求，建立起相对完善的绿色金融长效机制。浦发银行绿色金融发展重点针对绿色农林、工业节能节水环保、自然生态修复及灾害防控、资源循环利用、污染防治、可再生及清洁能源等项目提供金融贷款，将环保产业作为积极支持产业，划入绿色金融优选区。现阶段，浦发银行绿色金融项目发展前景较好的包括绿色交通运输、建筑节能及绿色建筑、工业节能节水等环保项目，其绿色金融贷款占比较高。如表1所示。

从表1数据可以看出，近年来，浦发银行在主要绿色项目贷款中的绿色金融信贷余额均呈现逐年上升趋势。表明浦发银行绿色金融资金投放力度逐年增加。并且浦发2019年企业社会责任报告显示，2017-2019年企业贷款项目环评率均为100%。同时，浦发银行在重点支持绿色金融项目贷款发展的同时，还加快创新了绿色金融服务体系，通过开展国际碳金融抵押业务、国内核证资源减排量指压融资贷款等绿色金融业务，不断创新绿色金融贷款业务，丰富金融服务于抵押方式，以更好的帮助环保达标企业提供资金支持，在促进环保达标企业发展的同时，也实现银行自身分散绿色金融资金运营风险，降低损失率。但是，从上表中也可以看出，浦发银行主要绿色金融项目贷款余额占总贷款余额比虽然逐渐呈现缓步下降的趋势，但在近三年均高达60%以上。表明浦发银行绿色金融贷款业务配置过于集中，一旦这部分行业发生行业系统风险，则会严重影响其绿色金融贷款的正常回款，对其业务造成巨大威胁。

随着市场产能过剩，以及产业结构升级的发展，浦发银行加快实施“两高一剩”项目资金的退出，通过“两高一剩”行业客户进行严格核定分类，按照“消化、整合、转移、淘汰”的策略，对高能耗、高污染、低效率企业进行严格限制，加快资金退出。表2为浦发银行2017-2019年“两高一剩”银行贷款余额统计情况。

从上表2中可以看出，虽然整体上看浦发银行在2019年高能耗、高污染行业存量有所上升，但2019年银行贷款总额上升较大，从占比来看，整体呈现下降趋势。从行业发展来看，除黑色金属冶炼及压延加工业呈现逐年下降趋势，其他三个行业均没有保持较为平稳的持续下降趋势，非金属矿物制品业与化学原料及化学制品制造业在2019年出现明显上升，有色金属冶炼及压延加工业在2018年出现明显上升。这在很大程度上表明，浦发银行在绿色金融发展中，并没有有效落实绿色发展的理念。

同时，浦发银行针对产能过剩行业贷款余额总计占贷款总余额比从2017年的1.18%下降至2019年的0.91%，呈现出较为显著的下降趋势。其中，浦发银行对钢铁行业的贷款余额的管控效果最为明显，对其促进产业实现转型具有重要影响。

二、浦发银行绿色金融资金运营风险

（一）政策及市场风险加大了银行绿色金融资金运营风险

1.绿色金融政策导向性明显，影响银行绿色金融发展

绿色金融在发展过程中，具有明显的政策导向性，这对于浦发银行绿色金融资金运营产生了直接影响。现阶段，我国环保技术的发展尚处于初级阶段，环保项目成本较高，加之公众环保意识较为薄弱，很多人对环保费用支出持抵触情绪。因此，很大一部分环保项目的发展对国家政策性补贴的依赖性较强，国家绿色金融扶持政策的完善性、执行落实情况、国家财政能力对绿色项目支持的持续性等，均对浦发银行绿色金融发展产生直接重要影响。

2.汇率调整及市场竞争，放大银行绿色金融资金运营风险

针对长期业务，浦发银行通常规定为浮动利率，每年根据实际利率的变化进行调整。然而，如果利率出现的波动幅度较大，势必会影响客户资金成本，从而打击其债务融资的积极性;同时，汇率水平的波动较大，还会造成浦发银行与国际金融机构在开展绿色金融业务合作中，所持有的外汇资产、负债价值存在较大的不稳定性。除此之外，绿色金融是当前一种新兴金融业务，市场各类金融机构之间的竞争较为激烈，浦发银行不仅需要面对同类商业银行的竞争，同时还需要面对非银行的金融机构的业务争夺，激烈的市场竞争不仅会造成利润的瓜分，同时也会放大银行绿色金融资金运营风险。例如银行为争夺客户，存在人为降低客户准入、客户评级等标准，操作规程执行不规范等行为。

（二）战略执行与操作规范问题引发银行内部风险

1.战略执行不到位，引发战略风险

绿色金融在我国金融市场中的发展尚处于探索发展阶段，相较于西方发达国家，发展规模较小、发展体系尚不完善，市场监管也存在缺陷。浦发银行在绿色金融业务发展中，是否能够对形势进行准确判断，制定科学合理的发展战略，对于其绿色金融业务的整体发展具有决定性影响。虽然，目前浦发银行已经制定了绿色金融的发展战略，但是其作为大型商业银行，分支机构分散于全国各地，相关业务也十分分散。这些分支机构在绿色金融业务开展过程中，可能会受地方政府压力，或是出于实现自身业务，在实际执行中，存在对总部绿色金融发展战略执行不到位的情况，从而引发战略风险。

2.绿色金融内部操作不规范，引发操作风险

绿色金融业务与政策具有较强的联系性，并且其中包含较高的环保技术含量。一方面，银行内部操作人员不具有较强的专业性，很难实现对绿色金融项目全过程风险点的把控。另一方面，浦发银行在业务审批中，虽然制定了不相容职务分类、授权审批等相关制度，但是分支机构可能存在以自身业绩为出发点，降低对客户的准入和审批标准，对“两高一剩”项目退出消极执行的行为，从而导致绿色金融业务流程形式化。同时，当前浦发银行业务开展在关键信息与审批中，人工干预的影响较大，业务人员或管理人员，可能会存在以自身利益为主，帮客户强制“洗绿”，从而骗取绿色金融服务的情况。这种内部人员的操作风险一旦产生，则会严重影响银行绿色金融资金的有序运营。

三、浦发银行绿色金融资金运营风险防范措施

（一）加强与利益相关方沟通，降低风险损失

首先，加强对于各级政府的沟通。浦发银行各级分支机构应当积极与各地各级政府的沟通，及时获取并学习地方政府针对绿色金融提供的扶持政策，明确地方政府对环保行业的扶持方向，确定绿色金融业务服务的开展方向。如此，浦发在为环保企业提供绿色金融贷款时，可以最大限度的争取地方政府的担保，或地方政府寻找的担保方，从而尽可能利用政府信用，降低风险。其次，加强与相关中介结构的沟通与合作。绿色金融项目具有较高的技术含量，浦发加强与外部专业的环境咨询公司或研究机构进行合作，能够有效提高对一些环保风险量化困难等项目的风险管控，提高绿色金融业务的技术含量，从而有效降低业务操作、管理方面的风险。

（二）落实绿色金融发展理念，顺应金融发展趋势

浦发银行作为国内实力较强的大型商业银行，可以积极学习“赤道原则”，加入赤道银行，借鉴国外相对成熟的绿色金融理念，与自身发展实际情况以及我国绿色金融发展现状有机融合，形成适应银行自身的具有特色的绿色金融发展理念。同时，浦发銀行可以通过加强内部绿色金融发展理念的学习渗透，要求员工了解绿色金融发展理念，并积极学习相关政策法规。将绿色金融践行情况纳入员工绩效考核体系中，从而推动银行内部业务开展落实绿色金融发展理念，树立全体员工的绿色金融发展观念，促使其自觉执行银行绿色金融业务规程，有效避免银行内部员工发生操作风险，提高银行绿色金融资金运营效率。

（三）创新绿色金融服务模式，提升市场竞争优势

浦发银行创新绿色金融服务模式，可以根据环保项目特点制定差异化绿色金融服务方案。例如，创新贷款企业抵质押标的，如允许企业以绿色项目经营权、未来收益等进行抵押或质押。同时，创新绿色金融筹资方式，将一些收益较高、风险较低的绿色金融资产作为基础资产，实现绿色金融资产证券化;开发风险收益等级不同、利率结构、期限不同的绿色金融理财产品，为短期绿色项目提供资金;开发绿色信托基金业务等。浦发银行通过创新金融服务模式，提升市场竞争力。此外，浦发银行还应当引入多方风险分担机制，通过加强与国内外金融机构的合作，分担风险，提高自身对大型绿色项目的承接能力，同时还可以通过风险分摊，有效降低外部风险的影响，从而降低银行绿色金融资金运营的风险。

（四）建立绿色金融专职机构，完善绿色金融组织体系

浦发银行应当在总行设立专职的绿色金融机构，并在各分行进行相应部门的设置，实现对各地分支机构产品开发与业务开展的统筹，以及加强对内部风险管控，确保绿色金融资金运营的安全性。同时，总行机构根据各分行反馈绿色金融业务开展情况相关信息，及时调整绿色金融产品，完善绿色金融风险管理体系，充分发挥总分行一体化机制的有效作用。此外，加强对专业人才的引进，浦发银行建立绿色金融专职机构，需要积极引进国外具有成熟绿色金融管理经验和技术的人才，并加强与高校合作，提供技术与资金，促使高校加快开展绿色金融相关学科教育，加快人才培养，为绿色金融发展提供储备人才。

结论

通过对浦发银行绿色金融资金运营现状的分析，可以看出，绿色金融业务在浦发银行中占据越来越大的比重。但是，在其发展过程中，浦发绿色金融资金运营受到绿色金融政策、汇率调整及市场竞争等外部因素影响，以及银行内部绿色金融发展战略执行不到位、内部操作不规范等内部因素影响，导致其绿色金融资金运营存在一定的风险。因此，需要通过加强与利益相关方沟通，落实绿色金融发展理念，创新绿色金融服务模式、建立綠色金融专职机构等措施，有效防范浦发银行绿色金融资金运营风险，维护其绿色金融业务健康持续发展，为我国环保事业发展做出应有的贡献。

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